2018年上半年飼料工業(yè)運行情況分析與后市展望

全國畜牧總站

中國飼料工業(yè)協(xié)會 信息中心 田建華 陸泳霖

一、基本情況

（一） 飼料生產監(jiān)測情況 據(jù)180家重點跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：2018年1～6月份，飼料總產量861.4萬噸，同比下降4.7%。其中，配合飼料741.5萬噸，濃縮飼料83.3萬噸，添加劑預混合飼料36.6萬噸，同比分別下降2.2%、16.7%和19.4%（表 1、圖 1）。

表1 2018年1～6月180家飼料企業(yè)產量

圖1 2015—2018年6月180家飼料企業(yè)產量月度走勢圖

（二） 各飼料品種生產情況 1～6月，豬飼料產量367.1萬噸，同比下降4.7%；蛋禽飼料161.6萬噸，同比增長1.2%；肉禽飼料211.0萬噸，同比下降8.2%；水產飼料63.8萬噸，同比下降0.8%；反芻飼料53.6萬噸，同比下降0.9%；其他飼料4.5萬噸，同比下降55.0%（2018年上半年，其他飼料同比大幅下降主要是報表制度的調整。調整前部分企業(yè)將鵪鶉料等品種飼料填報其他飼料中，調整后指標細化鵪鶉料等飼料填報正確位置，其他飼料產量大幅下降（表2、圖2）。

表2 2018年1～6月180家企業(yè)不同品種飼料生產情況

圖2 2015—2018年6月180家企業(yè)不同品種飼料產量月度走勢圖

（三） 不同規(guī)模企業(yè)生產情況 2018年1～6月，月產1萬噸以上規(guī)模企業(yè)產量同比增長0.8%；月產0.5～1萬噸規(guī)模企業(yè)產量同比下降13.5%；月產0.5萬噸以下規(guī)模企業(yè)產量同比下降12.9%（圖 3）。

圖3 2017—2018年1～6月不同規(guī)模企業(yè)產量變化

（四） 大宗原料市場價格情況 上半年，主要飼料原料供給充足，市場價格漲跌互現(xiàn)，由于需求端低迷，大部分原料呈現(xiàn)不同程度跌勢。豆粕均價3.22元/公斤，同比下降0.6%。棉粕下降2.8%；賴氨酸（65%）、固體蛋氨酸分別下降15.0%、14.8%。玉米市場優(yōu)質糧源偏緊，持糧企業(yè)惜售，市場看漲情緒濃厚，抬高玉米價格。1～6月，玉米均價1.97元/公斤，同比增長11.3%。進口魚粉受外盤持續(xù)強勁拉動影響，價格維持高位，均價12.37元/公斤，同比增長6.5%（圖4）。

圖4 2018年1～6月主要飼料原料價格同比圖

（五） 飼料產品均價全部上漲 上半年，受前期玉米、豆粕價格上漲飼料產品價格同比全部上調。2018年上半年，主要飼料產品累計均價分別比2017年、2016年高125元和210.6元/噸。其中，配合飼料中鯉魚成魚飼料同比增長6.7%。濃縮飼料中育肥豬、蛋雞高峰、肉大雞分別增長2.2%、1.9%、1.7%；添加劑預混合飼料價格增幅最大，豬、蛋雞、肉雞預混合飼料價格同比分別增長3.7%、4.8%、3.2%（圖 5）。

圖5 2018年1～6月主要飼料產品價格同比圖

二、上半年運行特點簡析

2018年上半年，豬價持續(xù)走低，養(yǎng)殖效益虧損；禽類養(yǎng)殖產能恢復迅速，目前保持盈利，過剩風險醞釀；水產因天氣原因復蘇受阻；反芻存欄持續(xù)下降。玉米價格延續(xù)強勢表現(xiàn)；豆粕受中美貿易關系影響價格波動劇烈；進口魚粉受前期外盤影響仍處于高位。受此影響，上半年飼料生產運行表現(xiàn)以下特點：

（一） 飼料產量同比下降，產品結構大幅調整2018年1～6月，飼料總產量同比下降4.7%，2017年同期下降0.9%，今年上半年生產情況低于2017年、2016年同期水平。另外，受養(yǎng)殖規(guī)模結構變化，行情低迷，飼料產品結構發(fā)生大幅調整。180家跟蹤企業(yè)監(jiān)測情況顯示，1～6月，濃縮飼料、添加劑預混合飼料分別下降16.7%（2017年-3.3%）、19.4%（2017年+2.0%）。分析其原因，一是行情和環(huán)保因素散戶退出加快是濃縮飼料和添加劑預混合飼料下降的最主要原因；二是由于豬價低迷，養(yǎng)殖戶為降低成本，大豬飼養(yǎng)以玉米豆粕麥麩加工混合，商品飼料需求下降；三是生豬養(yǎng)殖行情不振、禽養(yǎng)殖處于恢復調整期，原料需求低迷，蛋白原料價格相對低位而引起的結構調整變化（圖6～9）。

圖6 2015—2018年上半年飼料總產量

圖7 2015-2018年上半年配合飼料產量

圖8 2015-2018年上半年濃縮飼料產量

圖9 2015-2018年上半年添加劑預混合飼料產量

（二） 養(yǎng)殖存欄和盈利水平等多重因素導致豬飼料降幅擴大 豬價從1月的16.5元/千克，到6月份降至12.75元/千克，累計降幅22.7%；受前期連續(xù)虧損影響，散戶快速退出，大豬供應偏緊（6月份125公斤以上的生豬存欄比重由5月的30.95%下降至26.42%），存欄量下降；生豬價格下跌，養(yǎng)殖虧損，養(yǎng)殖戶減少飼料用量，外加各地環(huán)保督查等因素導致豬飼料需求下降。上半年豬飼料同比下降4.8%，2017年同期增長10.4%。豬飼料從2016年9月開始，連續(xù)增長17個月后，2018年2月出現(xiàn)拐點，截止6月底已經連續(xù)5個月同比下降，降幅呈現(xiàn)逐月擴大趨勢，6月同比下降14.0%（圖10～12）。

圖10 2018年1～6月豬飼料產量同比

圖11 2016年7月～2018年6月豬飼料產量同比

圖12 2015年1月～2018年6月豬飼料（折配合飼料）與毛豬價格變化

仔豬飼料、母豬飼料下降。由于虧損造成教槽、保育料使用階段縮短，使用量減少，特別是高質量的教槽料、保育料受到影響很大。能繁母豬淘汰數(shù)量增多，造成母豬料需求疲軟。上半年，仔豬飼料累計下降9.1%，母豬飼料累計下降9.3%。從仔豬母豬飼料變化情況看，5月和6月有好轉跡象（圖 13 ～ 14）。

圖13 2017—2018年1～6月仔豬飼料變化

圖14 2017—2018年6月母豬飼料同環(huán)比

（三） 蛋禽行情好轉，蛋禽飼料增長 上半年，蛋禽養(yǎng)殖快速恢復，前期大量補欄雛雞陸續(xù)進入產蛋期，產蛋期存欄持續(xù)增長，加上去年同期蛋雞存欄處于歷史低位，蛋禽飼料需求增長。蛋禽飼料同比增長1.2%，2017年同期下降11%。其中，6月，蛋禽飼料同比增長10.4%，環(huán)比下降1.9%。但從近5年曲線圖比較，歷史高位是2016年。2017年和2018年相對低位，說明蛋禽消費增量不穩(wěn)定，仍然是弱勢行情（圖15）。

圖15 2018年1～6月蛋禽飼料同比

（四） 肉禽行情好轉，肉禽飼料快速反彈 上半年，肉禽產品均價18元/千克，同比增長3%，截止6月底環(huán)比連續(xù)4個月上漲。肉禽飼料下降8.2%，2017年同期下降4.8%，從各月看，肉禽飼料降幅逐月縮小，隨著肉禽養(yǎng)殖持續(xù)盈利，養(yǎng)殖規(guī)模逐步恢復，6月份，肉禽飼料結束連續(xù)15個月的下降，呈現(xiàn)同比1.0%的增長。從近5年肉禽飼料均值變化情況看，由于2016年肉禽存欄高峰，2017年、2018年總體市場量下降。隨著肉禽養(yǎng)殖平衡調整，6月份肉禽飼料已經接近平均水平線（圖 16）。

圖16 2018年1～6月肉禽飼料同比

（五） 水產飼料小幅下降 水產飼料行情好于上年同期，但呈現(xiàn)了旺季不旺的特點。2018年上半年同比下降0.8%，2017年同期下降5.6%，5月水產養(yǎng)殖進入傳統(tǒng)旺季，由于受局部暴雨和禁養(yǎng)限養(yǎng)影響，水產飼料需求未呈現(xiàn)正常的增長，同比下降11.8%。環(huán)比僅增長14.6%，5月增幅為四年來最低，6至9月水產飼料正值旺季，6月同比下降9.6%，環(huán)比增長27.0%，有一定幅度的增長（圖 17）。

圖17 2018年1～6月水產飼料同比

（六） 奶牛存欄持續(xù)下降，反芻飼料市場繼續(xù)萎縮 由于奶牛存欄下降，反芻飼料一直呈現(xiàn)下降態(tài)勢，今年前6個月好于上年同期，2017年1～6月反芻飼料下降17.0%。2018年同比下降0.9%，5月、6月呈現(xiàn)好的勢頭，6月反芻飼料同比增長2.2%，環(huán)比增長1.1%，主要受益于肉牛存欄較去年同期小幅回升和奶牛養(yǎng)殖戶為提高夏季產奶量而增加奶牛飼料的飼喂（圖18）。

圖18 2018年1～6月反芻飼料同環(huán)比

（七） 企業(yè)經營形勢平穩(wěn)，利潤略降 1～4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比增長15%，營業(yè)利潤增長6.24%。飼料企業(yè)的營收同比增長12.0%，營業(yè)利潤下降3.0%。一季度13家上市飼料企業(yè)公告顯示，飼料上市企業(yè)經濟運行態(tài)勢良好，營業(yè)收入實現(xiàn)12個百分點的增長。但由于行情低迷和營業(yè)成本上升，營業(yè)利潤同比有所下降。一季度，13家飼料上市企業(yè)實現(xiàn)總營業(yè)收入477.2億元，同比增長12.0%；營業(yè)總成本419.7億元，同比增長13.1%。其中，銷售費用、管理費用和財務費用同比分別增長2.1%、10.9%、68.5%（主要系企業(yè)借款增加導致利息支出增加，以及匯兌損失增加所致）；實現(xiàn)利潤總額26.68億元，剔除變動幅度巨大的一家企業(yè)，利潤總額同比下降3%。其中，7家企業(yè)利潤呈不同幅度增長，6家利潤同比不同幅度下降（圖19）。

圖19 2018年第一季度上市企業(yè)營業(yè)利潤同比

說明：由于正虹科技上年虧損，導致一季度千位數(shù)的增幅，圖中不包含該企業(yè)數(shù)據(jù)

三、后市展望

2018年，我國宏觀經濟形勢穩(wěn)定趨好，調查機構顯示消費者信心指數(shù)回升，人口、城鎮(zhèn)化以及消費升級等多種因素奠定了對畜禽水產品和飼料的剛性需求。目前，產業(yè)進入成熟期，由過去高速增長轉變?yōu)樽非蟾哔|量增長。飼料產量已經達到2億噸規(guī)模，從近10年歷史數(shù)據(jù)變化情況看，2007—2012年累計增長 57.7%，2013—2017年間累計增長13.9%，總量增速趨于穩(wěn)定是今后的常態(tài)。

飼料生產方面：通過5年比較，生產能力和生產水平類似和接近2015年，從階段性看，上半年一季度形勢好于二季度，后期預計呈恢復性增長。豬肉價格和盈利情況決定著后期豬飼料，2018年生豬價格自1月11日16.8元/千克的最高點震蕩走跌，至5月20日跌至最低點9.95元/公斤后震蕩反彈。6月4日上漲至11.3元/千克，6月8日跌至9.4元/千克，6月13日反彈至12.7元/千克，6月25日12.5元/千克價格保持平穩(wěn)。6月的虧損已在縮小，已近保本線。大型企業(yè)的生豬養(yǎng)殖存欄計劃仍在擴張，生豬市場供應總體平衡偏寬松，如果豬價保持略漲行情，預計豬飼料第三季度末和第四季度末也將有所提振，全年有望持平略漲；隨著禽類養(yǎng)殖市場的供需平衡重構，蛋禽養(yǎng)殖繼續(xù)恢復，蛋禽規(guī)模場大量投產，蛋價較好，盈利水平不錯，肉禽后備雞存欄也在增長，禽飼料將是今年飼料產量增長的主要支撐；水產和反芻飼料今年行情平穩(wěn)趨好。后期，各品種飼料需求將逐步提振，預計，全年飼料生產有望保持溫和增長之勢。

企業(yè)經營方面：企業(yè)間落差加劇，由于今年同時存在生豬周期性下跌風險和原料價格上行風險，小企業(yè)將異常艱難。大型企業(yè)具備較強的資源整合能力、資本運作能力和較強的抗風險能力，而小企業(yè)最受影響的是飼料原料價格。此外，嚴格的環(huán)保政策，企業(yè)普遍成本投入的壓力增大。總之，2018年是飼料行業(yè)面臨嚴峻考驗的一年。回看2017年，在飼料總產量增長5.9%好形勢下，實際企業(yè)只有55%是增長的，45%是下降的，今年這種企業(yè)間的落差還會加大。總之，雖然飼料行業(yè)仍然屬于低集中度競爭型行業(yè)（2017年排名前4位的集團企業(yè)產量占全國21.5%，前8位占 32.%，也即 CR1=21.5%，CR8=32.5%），但集中度逐年提升和養(yǎng)殖規(guī)模化率提高、需求端的穩(wěn)定利好飼料經濟健康平穩(wěn)運行。

畜牧飼料企業(yè)聯(lián)動聯(lián)合是總體趨勢。一是產業(yè)一體化融合發(fā)展速度在不斷加快。過去，飼料產業(yè)推進了現(xiàn)代畜牧業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在，養(yǎng)殖業(yè)變化密切聯(lián)動著飼料產業(yè)的發(fā)展。飼料工業(yè)不再是一個獨立的產業(yè)，而是與養(yǎng)殖業(yè)深度融合一體化。比如海大、大北農、新希望六和等這些傳統(tǒng)飼料企業(yè)在飼料板塊以增資、配套一體化養(yǎng)殖項目及擴張高端飼料為主。在養(yǎng)殖投入方面，2016年、2017年、2018年生豬出欄982萬頭、1812萬頭，2018年計劃3010萬頭，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。與此同時傳統(tǒng)的大型專業(yè)的畜禽養(yǎng)殖企業(yè)，也紛紛申請辦理飼料生產許可，涉足飼料加工領域。二是“公司+農戶”、家庭農場、合作社成為農業(yè)產業(yè)化經營新模式而盛行，本質上同樣也是畜牧養(yǎng)殖飼料板塊的聯(lián)合互動。三是有實力的企業(yè)繼續(xù)延長產業(yè)鏈。以兼并收購、增設等方式加速食品端、育種、屠宰、種植業(yè)等領域布局。四是融入和參與新興經營業(yè)態(tài)，不斷變革創(chuàng)新。飼料行業(yè)企業(yè)積極探索融入當前全球信息技術為代表的新一輪技術革命大潮中，不斷探索互聯(lián)網+、大數(shù)據(jù)、信息化、智慧農業(yè)等創(chuàng)新發(fā)展業(yè)態(tài)。比如5月21日，由特驅集團、阿里云、德康集團聯(lián)合國內外養(yǎng)殖上下游產業(yè)鏈40余家企業(yè)，共同發(fā)起“智慧養(yǎng)殖產業(yè)生態(tài)圈”在重慶合川宣告成立，成為智慧養(yǎng)殖產業(yè)資源整合服務平臺等，這些新的資源共享創(chuàng)新動態(tài)值得行業(yè)關注。

總體看，畜牧飼料環(huán)保壓力前所未有，產業(yè)鏈安全要求全面提高，綠色、生態(tài)、安全是大勢所趨，飼料行業(yè)增長要素和增長邏輯發(fā)生了質的變化。畜牧飼料一體化、多元化、全產業(yè)鏈、充分深挖和拓展國內外市場，是行業(yè)轉型升級主要戰(zhàn)略方向。這些變化，給飼料行業(yè)帶來深遠的，甚至是產業(yè)特性的變化。機遇和挑戰(zhàn)并存，行業(yè)格局調整洗牌加速，有的企業(yè)在崛起，有的企業(yè)在衰落。資源優(yōu)勢企業(yè)，擁抱變化、把握趨勢的優(yōu)質企業(yè)會取得更好的發(fā)展。