交行等待破局

王麗娟

8月23日，交通銀行（601328.SH）率先發(fā)布了國(guó)有大行的2018年半年報(bào)。這是其新一任領(lǐng)導(dǎo)班子成員到位之后的首份業(yè)績(jī)報(bào)告。其中凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.61%，較去年上半年3.49%的增速有所回暖；不良率為1.49%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

看上去，交行近兩年業(yè)績(jī)下滑、資產(chǎn)質(zhì)量惡化的壓力略有放緩，但好轉(zhuǎn)也有限。因?yàn)樽鳛橹饕杖氲膬粝⒉钕陆第厔?shì)還在繼續(xù)，不良貸款余額亦有所增加，且資本充足率出現(xiàn)小幅下滑。

繼續(xù)深究一步，背后還牽扯到國(guó)有資本深化改革的推進(jìn)、人力資源儲(chǔ)備與管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)等系列問(wèn)題，交通銀行尚沒(méi)能給出一份令人滿意的答卷。

作為我國(guó)歷史最悠久的銀行之一，同時(shí)也是我國(guó)歷次金融領(lǐng)域改革的先行者之一，交行一直以銳意改革、勇于突破為特色。但是從2016年底起，交通銀行開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)高管調(diào)整、業(yè)績(jī)下滑、資產(chǎn)規(guī)模被股份制銀行趕超的被動(dòng)格局中。

交行新領(lǐng)導(dǎo)班子能否改變交行近兩年來(lái)的被動(dòng)格局？“彭任配”要重現(xiàn)交行昔日輝煌，需要面對(duì)業(yè)績(jī)和內(nèi)部管理的雙重問(wèn)題。

2018年2月，交行原行長(zhǎng)彭純接替牛錫明任黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。6月，中國(guó)銀行原副行長(zhǎng)任德奇“空降”補(bǔ)位交行行長(zhǎng)，管理層“一正四副”的領(lǐng)導(dǎo)班子也終于補(bǔ)齊。

對(duì)于新領(lǐng)導(dǎo)班子，有銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“彭純是老交行人，懂交行，也負(fù)責(zé)過(guò)很多業(yè)務(wù)板塊。”而任德奇亦被稱為“專業(yè)型干部”，在行業(yè)有不錯(cuò)口碑。

多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)不理想

作為新領(lǐng)導(dǎo)班子組建后的第一份業(yè)績(jī)報(bào)告，交行2018年半年報(bào)的數(shù)據(jù)略有好轉(zhuǎn)，卻仍有多項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)處于不理想狀態(tài)。

在幾項(xiàng)主要指標(biāo)上，2018年上半年，交行凈利潤(rùn)僅同比增4.61%，營(yíng)業(yè)收入同比下降1.78%，凈利息收入同比下降1.1%，手續(xù)費(fèi)凈收入同比下降0.37%。

不過(guò)，其二季度部分指標(biāo)下降趨勢(shì)較一季度有所改善。平安證券研究報(bào)告指出，交行今年上半年的營(yíng)收降幅較一季度收窄，主要是因?yàn)槎径葘?shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)8.1%。上半年利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑幅度分別同比收窄1.1%和0.37%，降速較一季度放緩，也是由于二季度轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。

多位分析師認(rèn)為，這主要得益于信用卡發(fā)卡量增長(zhǎng)及卡消費(fèi)業(yè)務(wù)發(fā)展。交行上半年的銀行卡手續(xù)費(fèi)收入同比增19.81%，帶動(dòng)二季度手續(xù)費(fèi)收入錄得正增，同比增長(zhǎng)3.6%。同時(shí)，受二季度匯兌收益的影響，整體非息收入同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，多增20.8%。

但值得關(guān)注的是，受代理理財(cái)投資管理業(yè)務(wù)減少、咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)減少、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)減少、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)敞口管理費(fèi)減少的影響，交行管理類手續(xù)費(fèi)收入、投資銀行手續(xù)費(fèi)收入、代理類手續(xù)費(fèi)收入和擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)收入分別同比下降10.02%、12.19%、20.48%和8.56%。

同時(shí)，規(guī)模增速趨緩、息差收窄壓力、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等問(wèn)題仍比較突出。

一是2018年上半年，交行資產(chǎn)總額較年初增加3.15%，但是二季度規(guī)模增速趨緩，較一季度僅多增0.62%。其中貸款與存款分別環(huán)比提升1.9%、0.2%，投資資產(chǎn)環(huán)比一季度增1.5%，而同業(yè)資產(chǎn)則大幅收降9.2%。

二是上半年仍面臨息差收窄的壓力。受凈息差同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)至1.41%的影響，該行上半年利息凈收入同比微降1.1%。

三是交行資產(chǎn)質(zhì)量改善壓力仍較大。上半年，不良貸款余額為715.12億元，較上年末增加30.06億元；不良貸款率為1.49%，僅較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

有分析人士指出，在銀行機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)整體企穩(wěn)回升的大環(huán)境下，僅從交行半年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，還有很多需要提升的地方。尤其是交行推動(dòng)深化改革的過(guò)程中，如何平衡現(xiàn)有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)轉(zhuǎn)型所需，非常重要。

雙重困擾

自2016年底開(kāi)始，交通銀行就深受業(yè)績(jī)下滑和高層調(diào)整的雙重困擾。

在國(guó)有銀行中，交行的市值與其他四大行的萬(wàn)億元市值早已不在一個(gè)量級(jí)，甚至被股份制銀行逐漸趕超。截至目前，招行的總市值已經(jīng)超過(guò)7000億元，而交行卻只有4000億元出頭。

從營(yíng)收角度來(lái)看，交通銀行也比不上部分股份制銀行。以2018年半年報(bào)為例，交行上半年?duì)I收為1018.65億元，凈利潤(rùn)407.71億元；而招行上半年?duì)I收達(dá)1261.46億元，凈利潤(rùn)達(dá)448.69億元。尤其是總資產(chǎn)收益率這一衡量企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)，交行近年一直處于下滑趨勢(shì)，2015年到2017年分別為1.00%、0.87%、0.81%。

同時(shí)，交行資產(chǎn)質(zhì)量也堪憂，這表現(xiàn)在不良貸款余額持續(xù)增長(zhǎng)，而凈利差和凈利息收益率持續(xù)下降，拖累整體盈利能力，加之行業(yè)大環(huán)境進(jìn)入頹勢(shì)，其整體業(yè)績(jī)深受影響。

除此之外，在監(jiān)管部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、針對(duì)違法違規(guī)處罰加碼的背景下，交行這兩年也是罰單不斷。近期就有兩筆處罰。7月5日，銀保監(jiān)會(huì)披露，交行池州分行因違法違規(guī)向地方政府提供融資，并要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保，一次性收到了池州銀監(jiān)分局4張罰單。7月26日，央行針對(duì)包括交行、平安銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)銀河和中國(guó)人壽開(kāi)出反洗錢罰單，其中交行被處以130萬(wàn)元罰款。

一位第三方研究機(jī)構(gòu)銀行業(yè)分析師認(rèn)為，如果說(shuō)業(yè)績(jī)下滑、風(fēng)控不嚴(yán)這些行業(yè)共同存在的問(wèn)題不足以說(shuō)明交行的困境，那么交行近幾年的高層動(dòng)蕩、中層骨干流失、新老交替不暢等管理問(wèn)題，也足以說(shuō)明其內(nèi)部管理出現(xiàn)一定問(wèn)題，深化改革的過(guò)程中可能出現(xiàn)了一定的阻力。

2018年2月初，原行長(zhǎng)彭純接棒牛錫明出任董事長(zhǎng)，自此交行行長(zhǎng)一職開(kāi)始空缺，彭純代行行長(zhǎng)職責(zé)。5月底，原副行長(zhǎng)于利亞退休，原北京管理部（集團(tuán)客戶部）總裁、公司業(yè)務(wù)部總監(jiān)和北京分行行長(zhǎng)郭莽升任副行長(zhǎng)。

直到6月上旬，空缺近4個(gè)月后，原中國(guó)銀行副行長(zhǎng)任德奇調(diào)任交行出任黨委副書(shū)記，其后確認(rèn)為副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)。除董事長(zhǎng)外，交行管理團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)的“一正四副”才得以補(bǔ)齊——行長(zhǎng)任德奇，副行長(zhǎng)分別是侯唯棟、沈如軍、吳偉和郭莽。

此外，交行中層骨干流失、人才斷層的問(wèn)題近年比較嚴(yán)重。從2016年開(kāi)始，交行總行部門總經(jīng)理及以上高管就出現(xiàn)頻繁出走現(xiàn)象，其中有因涉及嚴(yán)重違紀(jì)落馬的高管，亦有因涉及受賄、違規(guī)放貸、造假詐騙被查處的人員，導(dǎo)致了一些崗位目前仍處于高管空缺或他人代管的狀態(tài)。

“軍心不穩(wěn)。”前述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

“彭任”如何解題

作為交行新任行長(zhǎng)，任德奇在半年報(bào)發(fā)布會(huì)上首次亮相，在解析業(yè)績(jī)的同時(shí)，也闡釋了交行未來(lái)的幾大重點(diǎn)任務(wù)。

他提出了三項(xiàng)重大改革措施，一是進(jìn)一步加快人才激勵(lì)機(jī)制的改革，穩(wěn)步推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度，打通干部人才發(fā)展通道，激發(fā)人才干勁；二是科技引領(lǐng)，啟動(dòng)數(shù)字化智慧銀行信息系統(tǒng)工程，推動(dòng)金融科技業(yè)務(wù)應(yīng)用的深度引導(dǎo)，構(gòu)建數(shù)字化智慧性銀行；三是進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)控，要加快風(fēng)險(xiǎn)授信改革，落實(shí)好全面規(guī)定的管理責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制，提高風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)識(shí)別和處置能力。

其中，人事改革最為引人注目。任德奇概括表示，“人才是第一資源，事業(yè)發(fā)展靠人才”，要“進(jìn)一步加快人才激勵(lì)機(jī)制改革，精準(zhǔn)激勵(lì)關(guān)鍵族群，穩(wěn)步推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度，打開(kāi)、打通干部人才發(fā)展通道。”

據(jù)了解，上半年交行著眼于解決好高層次專家和優(yōu)秀年輕人才培養(yǎng)選拔、薪酬制度優(yōu)化等吸引人、激勵(lì)人、留住人的關(guān)鍵問(wèn)題。同時(shí)，圍繞新形勢(shì)下基層經(jīng)營(yíng)單位風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性和效率問(wèn)題，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)授信管理改革，力求打贏防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

6月11日，在交行的召開(kāi)黨委（擴(kuò)大）會(huì)議上，彭純也曾表示，“堅(jiān)決打好防控金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，持續(xù)推進(jìn)深化改革各項(xiàng)工作，為‘兩化加油、給‘雙輪加力、向‘雙線充電，促進(jìn)交行在高質(zhì)量發(fā)展上不斷取得新進(jìn)展，努力開(kāi)創(chuàng)全行改革發(fā)展新局面。”

可見(jiàn)，深化改革和風(fēng)險(xiǎn)防控依舊是交行接下來(lái)的重要工作。同時(shí)，作為首家公告設(shè)立資管子公司的國(guó)有大行，交行資管子公司的獲批與否也將成為其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

交行副行長(zhǎng)沈如軍表示，成立資管子公司將會(huì)為交行資管業(yè)務(wù)帶來(lái)新的活力，與母公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，管理機(jī)制將完全按照資管新規(guī)去管理。

至于下一階段計(jì)劃，沈如軍表示，其一將做好過(guò)渡期產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造適應(yīng)新規(guī)的估值體系、風(fēng)險(xiǎn)管控體系以及信息披露體系；其二加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，從做大現(xiàn)金管理類凈值型產(chǎn)品、推廣固定收益類長(zhǎng)期限封閉式凈值型產(chǎn)品、豐富主題投資凈值型產(chǎn)品等方面入手，全面加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型；其三以渠道建設(shè)為突破點(diǎn)，逐步建立涵蓋本集團(tuán)渠道銷售、線上網(wǎng)絡(luò)銷售、銀銀代銷、面向特定客戶直銷等在內(nèi)的立體銷售和服務(wù)渠道；其四以投研為抓手，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，以投研能力帶動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升投資管理的能力。

“核心還在于有多少人能干事，干成事。”前述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，頂層設(shè)計(jì)逐步清晰無(wú)疑是重大利好，但資管子公司等架構(gòu)調(diào)整將涉及一系列人事安排，“有人愿意走，有人只想留，組織上很難做到讓合適的人坐合適的位置、做合適的工作，這才是最大難題。”

“彭任”新搭檔下，交行如何走出新路？還有待觀察。