SHDZ公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題研究

柳麗

摘要：SHDZ公司是中國(guó)最大的豪華汽車經(jīng)銷商集團(tuán)之一，經(jīng)營(yíng)多個(gè)豪華汽車品牌和超豪華汽車品牌，公司受益于中國(guó)內(nèi)地城市消費(fèi)升級(jí)、消費(fèi)觀念變化、豪華車滲透率提升，業(yè)務(wù)持續(xù)提升。行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，營(yíng)運(yùn)資金管理的水平直接影響經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)資金盈利能力。在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)大潮及傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，外部資金融資的能力，內(nèi)部資金管理及合理分配使用的水平，直接決定企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理是汽車經(jīng)銷商企業(yè)適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提高盈利能力、增強(qiáng)內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力、尋求穩(wěn)健發(fā)展的內(nèi)在要求。

關(guān)鍵詞：汽車經(jīng)銷商；營(yíng)運(yùn)資金管理；內(nèi)部控制

一、SHDZ公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題及分析

（一）融資及籌資管理問(wèn)題

SHDZ公司以往除通過(guò)增發(fā)募資資金外，主要授信品種依賴于銀行短期流資貸款、票據(jù)類和廠商金融公司融資；因該集團(tuán)是先有子公司后有母公司，故資金主要依賴于下屬店面資金融資后再撥付于集團(tuán)操作；集團(tuán)總部和下屬公司之間因資金使用問(wèn)題，暴露出較多矛盾，主要有兩點(diǎn)：1.下屬公司未能站在集團(tuán)公司整體的角度，僅為降低單個(gè)店面子公司的資金成本考慮，譬如，明明可以用銀行授信融資的資金從廠家采購(gòu)卻直接以現(xiàn)金形式拿車；2.集團(tuán)總部卻苦于無(wú)資金來(lái)源來(lái)滿足公司新建店和收購(gòu)店資金使用，而千方百計(jì)進(jìn)行外部融資授信；造成公司整體資金流動(dòng)性統(tǒng)籌差，同時(shí)資金成本又較高，內(nèi)部掣肘現(xiàn)象嚴(yán)重。

（二）公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題

SHDZ公司管理層在年度為下屬的店面進(jìn)行任務(wù)目標(biāo)布置的時(shí)候，財(cái)務(wù)部門會(huì)與各個(gè)業(yè)務(wù)部門一同結(jié)合廠商的銷售規(guī)劃來(lái)進(jìn)行全年?duì)I運(yùn)資金需求總量以及各經(jīng)營(yíng)周期資金需求滿足各店?duì)I運(yùn)需求進(jìn)行預(yù)測(cè)；集團(tuán)總部只是簡(jiǎn)單的每天統(tǒng)籌資金收支和撥付，但由于缺乏相應(yīng)嚴(yán)格的資金池管理系統(tǒng)及相應(yīng)的專業(yè)人員結(jié)構(gòu)，集團(tuán)上層和店面總經(jīng)理對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管控沒(méi)有給予關(guān)注，認(rèn)為財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)資金管控，現(xiàn)在資金的運(yùn)作與執(zhí)行關(guān)鍵是根據(jù)集團(tuán)總部、管理總部資金、各店面松散的管理店面資金，滿足營(yíng)運(yùn)資金成本最低而未統(tǒng)籌考慮全集團(tuán)資金成本最大化的情況；資金預(yù)測(cè)執(zhí)行簡(jiǎn)單、公司內(nèi)部溝通管理低效等問(wèn)題。

（三）營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題分析

資金管理模式缺乏統(tǒng)一的指導(dǎo)思想，協(xié)調(diào)難度大。由于擁有多個(gè)汽車品牌，每個(gè)汽車品牌從廠商的管理角度對(duì)資金的使用模式有獨(dú)特的要求；譬如：部分廠商有汽車金融，要求采用汽車金融來(lái)進(jìn)行采購(gòu)；部分汽車廠商進(jìn)入中國(guó)較晚，錯(cuò)過(guò)了汽車金融公司國(guó)家政策早期的春風(fēng)，只能靠經(jīng)銷商自籌資金運(yùn)作；集團(tuán)總部在業(yè)務(wù)上對(duì)于所屬各公司了解較少，缺乏足夠的聯(lián)系，加之不同品牌經(jīng)銷公司的情況不同，而且同一品牌還存在著地區(qū)間的差異。在資金的管理上，每個(gè)子公司都根據(jù)自身的需求和特點(diǎn)有著不同的管理方式，形成了一個(gè)自身的資金管理制度體系。由于集團(tuán)總部沒(méi)有建立統(tǒng)一的資金管理制度，各子公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金使用情況無(wú)法集中反饋到集團(tuán)體系統(tǒng)中，因此，集團(tuán)缺乏完整的內(nèi)部資金信息，也就難以展開(kāi)監(jiān)管工作，無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的控制。導(dǎo)致當(dāng)下的集團(tuán)資金方面出現(xiàn)諸多的問(wèn)題，如內(nèi)部融資數(shù)量大、融資渠道不暢、資產(chǎn)負(fù)債率高等等。

二、改善營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）拓寬融資渠道

中國(guó)汽車經(jīng)銷商的運(yùn)作模式基本上都是先立項(xiàng)然后再與銀行和相關(guān)機(jī)構(gòu)談授信和融資，正常經(jīng)營(yíng)后又借助與銀行和廠商金融來(lái)維持資金營(yíng)運(yùn)；因資金使用量大，整體上自有資金有限，經(jīng)常處于一種高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，再加上中國(guó)傳統(tǒng)的銀行授信模式“嫌貧愛(ài)富”，構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，還要和廠家保持融洽的金融關(guān)系，是從企業(yè)外部建設(shè)金融體系的必要條件。在企業(yè)內(nèi)部，還要進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)制度，通過(guò)嚴(yán)格和規(guī)范的管理，提升財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，及時(shí)、完整地披露財(cái)務(wù)信息，注重信用度的培養(yǎng)，才能贏得銀行和廠商金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)銷商的信任，在企業(yè)與各金融機(jī)構(gòu)之間展現(xiàn)信譽(yù)良好的企業(yè)形象，互信互利、合作共贏變得愈加重要。

（二）提高商業(yè)信用融資

與汽車經(jīng)銷商有業(yè)務(wù)往來(lái)的主要為銀行給予的流動(dòng)資金貸款和票據(jù)融資及各個(gè)品牌廠商的廠商金融授信；互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各個(gè)關(guān)口相應(yīng)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，譬如企查查、企信通軟件，通過(guò)搜索系統(tǒng)直接評(píng)價(jià)企業(yè)收入規(guī)模、外部形象、貸款卡的各項(xiàng)信用情況、法人及擔(dān)保人的能力、財(cái)務(wù)報(bào)表的流動(dòng)比率、盈利能力、償債能力、歷史趨勢(shì)等指標(biāo)，促使企業(yè)要有良好外界形象；公司要與銀行保持持續(xù)不斷的良好關(guān)系，制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度，保障會(huì)計(jì)信息的真實(shí)和透明，提升自身的信用度，便于通過(guò)銀行的貸款審核。加大和銀行的合作力度，增強(qiáng)商業(yè)信用等級(jí)，銀行和廠商金融按相應(yīng)商業(yè)信用等級(jí)的高低給予相應(yīng)的授信政策和利率區(qū)間。

（三）加強(qiáng)新車及配件的庫(kù)存與資金管理

結(jié)合SHDZ公司下屬公司部分財(cái)務(wù)經(jīng)理反饋的信息，部分銷售人員為增加銷售量，有惡意強(qiáng)占新到店車輛資源的狀況，由于時(shí)間較長(zhǎng)的車輛，在公司向廠家購(gòu)買時(shí)多采用廠家金融購(gòu)買，廠家給予一個(gè)月的免息期，扣除車輛自廠家生產(chǎn)完畢到達(dá)4S店一般20天的時(shí)間，SHDZ公司購(gòu)買整車實(shí)際上僅享受10天左右的免息時(shí)間，該車輛如果在10天以內(nèi)未銷售，SHDZ公司不得不采用銀行承兌匯票質(zhì)押車輛或自有資金購(gòu)買該整車，故車輛的銷售周期越長(zhǎng)，其財(cái)務(wù)費(fèi)用或資金的機(jī)會(huì)成本越高。

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