“互聯網+”背景下我國物流金融的發展特點和創新機制研究

馬劍

[摘要]首先介紹了物流金融的產生背景及主要內涵，并分析了我國物流金融的發展現狀，剖析了基于“互聯網+”背景下的物流金融發展特點，提出了“互聯網+”物流金融的創新機制。

[關鍵詞]互聯網+；物流金融；創新機制

[中圖分類號]F259.2； F832.0 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-152X（2018）02-0016-04

1 物流金融的產生背景及主要內容

物流金融是物流與金融融合的產物，物流企業在為企業提供物流服務時，掌握著大量實物資產的控制權，并且具備強大的實物資產監控能力，而這種能力能夠促成客戶與金融機構之間更多的金融創新交易。對于客戶而言，流通中的產品通過傳統途徑難以作為抵押品為自身獲取融資，同時也占用大量資金，因此希望尋找一種銀行可以采納的方式進行融資。對于銀行而言，流通中產品之所以不可靠，原因在于大規模的實物產品難以監控，并且對其實際價值評估難度較大。物流企業剛好具有強大的實物資產監管和處理能力，并能夠對庫存產品價值把握更加準確，通過提供資產評估、質押物監管、融資咨詢、不良資產處置等服務，在降低金融機構信貸風險、擴大信貸規模的同時，也提升了客戶資金利用效率，拓寬了融資渠道。隨著現代物流和現代金融的發展，物流金融的業務內涵越發豐富，主要可分為物流授信金融、物流倉單金融、物流結算金融。

物流結算金融是物流金融的傳統業務，是通過各種結算方式為物流企業及其客戶提供融資的活動，主要有墊付貨款、承兌匯票、代收貨款等業務。物流結算金融能夠保證物流、信息流和資金流更好地銜接，提高資金周轉的效率。尤其是在國際貿易中，實物流通周期較長，流通環節較多，物流結算金融能夠根據貿易結構，為供需雙方提供多種結算金融服務；代付款業務指物流企業為提貨人墊付一定比例的貨款，當提貨人取貨時償還墊付款及服務費，其巾物流企業依靠商業信用直接提供融資服務。發貨人也可以將貨權轉移給銀行，銀行根據評估提供一定比例的融資，當提貨人向銀行償還貨款后，銀行指令物流企業向提貨人放貨，其巾物流企業不直接提供商業信用，而是作為風險控制服務方，獲取風險擔保服務收益。

物流倉單金融是指實物資產所有企業將其原材料、半成品或庫存產成品這些在傳統融資渠道中難以作為抵押品的實物資產，存人與金融機構有協作關系的物流企業倉庫，通過物流企業提供對實物資產的價值評估、進出監管、安全保存以及信用擔保等服務，將這些實物資產升級為可抵押資產，進而為資產所有企業進行擔保和抵押貸款的通道。物流倉單金融能夠充分發揮物流企業對于實物資產監管和流通的能力，是其他擔保公司或資產管理機構所無法比擬的。同時物流公司與客戶企業關系緊密，在提供物流倉單金融的同時能夠促進物流服務關系更加牢同，從而形成相互促進的良性循環。

物流授信金融則是金融機構對于規模較大、業務穩定、績效較好、資產負債結構健康的物流企業，提供一定額度的信貸授信，允許物流企業在額度內直接向其客戶提供靈活的質押融資服務，物流企業負責熬個貸款過程，銀行僅在最后一步進行放款審核。物流授信金融能夠減少復雜的評估和審核環節，形成標準化快速的操作流程，銀行從繁瑣的流程中解放出來，有更多的精力投入到全過程監控以及更多增值服務的開發中。

2 我國物流金融發展現狀

我國物流金融發展歷史主要分為三個節點，上世紀70年代至90年代末期出現了協作集資模式，但參與的企業很少；第二個節點是1999年交通銀行與中國物資儲運公司完成了一筆8 000萬元的自管倉單質押融資和監管業務，是現代物流金融的第一單；而自2005年以后，在互聯網經濟環境下，全球物流和

物流金融的良好前景在資本市場上得到了很好的體現，從風投情況看，相比于2015年，2016年全國物流領域風投資金規模從62億元跳升至580億元；風投企業數量從50家增長到74家，而風投項日事件從58件下降為51件?？梢钥闯?，物流金融的風險投資開始呈現成熟謹慎趨勢，行業集中度逐漸增加，在未來有能力“存活”的物流金融平臺基本清晰可見。

3 “互聯網+"背景下物流金融的發展特點

新技術的發展給物流和金融行業帶來了太多的驚喜，電子商務的發展極大地激發了物流行業的活力，開創了物流產業的新紀元，而互聯網技術給金融服務也創造了更多的平臺和工具以及創新的空間，大大擴展了金融市場的范圍和深度?！盎ヂ摼W+”不僅僅是指互聯網本身，而是圍繞信息通信網絡技術發展而來的所有相關技術，與經濟社會各個領域的融合。在這種高級的融合中出現的產物，是面向未來的，將徹底改變現有的模式、觀念和形式。物流金融的創新發展也必然離不開新技術的應用：互聯網技術推動了越來越多的傳統行業進入電商平臺、在線支付和互聯網金融領域，電商企業和物流平臺能夠通過互聯網技術整合上下游，并借助精準而相互關聯的數據，在交易的各個環節為供應商和客戶提供金融服務；物聯網技術通過智能感知和智能控制，建立起融合了精準定位、輪廓掃描、重力感應、電子圍欄等全范圍的智能監控系統，從而實現實物資產的自動化和數據化智能管理，大大提升了實物資產監管的能力和精確度；大數據和云計算技術能夠在海量的數據中借助超強的人工智能，挖掘出潛在的需求、沉淀的成本、隱藏的風險以及碎片化的商機，通過智能模擬，能夠更加精確地進行預判，從而大大提升了經營能力。無論對于物流金融市場的任何一方，“互聯網+”下的各種新技術將給各方利益帶來極大的提升。

“互聯網+”背景下，物流金融發展的特點可歸納為交易網絡化、業務數據化、布局全球化、物流金融專業化以及平臺生態化。第一，網絡化是“互聯網+”背景下物流金融發展的最突出特征，當市場中任何一個參與主體都能通過互聯網技術與更多的合伙伙伴、客戶、競爭對手發生高密度的關聯，整個市場將成為一張極為緊密、復雜的關系網絡，即使對于單個參與者本身，由于業務范圍和接口的擴張，其白身布局在市場中的交易網絡也呈現網絡狀，而不是傳統環境下的線性或星型；第二，業務數據化是指越來越多的交易數據和行為數據被電子化后，以數據為導向成為任何分析和決策的核心，甚至是唯一決定性的依據。同樣，在交易和關系網絡化后，再依靠人眼和人腦去理清“來龍去脈”已經不可能了，更不用說對未來進行預判。而只有數據呈現出的全景圖和動態圖才能給人以直觀而精準的依據；第三，布局全球化對于發達國家企業而言已經習以為常，我國作為重新崛起的經濟體，在未來國際經濟社會中的地位和角色是以往任何一個時期所不能比擬的，物流金融隨著國家和企業的深度全球化，也將邁人全球化發展的全新階段；第四，物流金融專業化是指對于現代物流企業而言，提供物流金融服務不再是副業，而是具有獨特競爭優勢的戰略型業務，將成為企業未來有力的增長點和必爭的高地，因此無論是物流金融服務在物流企業中的地位，還是團隊的專業化水平都將上升到全新的高度；第五，平臺生態化是指“互聯網+”背景下的物流金融行業將是以巨頭生態為主的競爭態勢，在信用、資金、服務覆蓋能力、倉儲貨運能力等方面都處于行業領先地位的企業將成為生態中的核心，而大量專業化和區域資源化的企業將成為生態伙伴。

在“互聯網+”環境下，快遞、倉儲、冷鏈、園區、平臺和運輸等領域的物流金融發展前景較突出。大型快遞公司基于豐富的客戶和供應商信息，能夠提供應收和應付類融資服務。在跨境業務方面，能夠為客戶提供端到端解決方案；倉儲領域隨著動產數量和價值規模的擴大，其上承載的資金規模和存貨規模都隱含著更大規模的可挖掘價值，尤其是跨境倉儲金融會隨著我國的全面全球化而出現急速增長；冷鏈領域則因為對市場空白的填補以及業務價值高的特點，在成為物流運輸重要的增長點外，也是物流金融發展的重要領域；而在園區方面，產業的地理性集中帶來的規模效應以及共享創新，為物流金融產品的深度創新提供了實體平臺支撐；而在運輸方面，平臺的作用更加凸顯，實物資產的調配能力直接影響到資金的利用效率。

4“互聯網+"背景下物流金融的創新機制

物流金融的創新是基于物流行業的金融產品和服務創新，物流企業成為金融產品創新的創造者之一，成為廣義上的金融機構。而銀行、保險公司等狹義上的金融機構，仍然專注于平衡資金的風險和收益，物流企業及互聯網對于其而言，本質上是渠道和接力。因此，從表面上看，“互聯網+”物流金融創新需要“互聯網+物流企業+金融機構”三者互相契合，但實際上重點在于互聯網和物流企業。因此，“互聯網+”背景下的物流金融創新機制重點在于：

一是以“互聯網+”環境下的實體經濟良性發展為基石。物流金融創新的土壤是物流企業相關的生產商、經銷商和客戶，融資需求、質押差評、客戶信息等都來源于實體經濟。因此，“互聯網+”環境下探討物流金融的創新，不能就網絡和數據而論，而應當看到實體業務的實質和健康度。只有“互聯網+”經濟能夠務實健康地發展，更多的線下企業通過規范行為和積極的心態利用互聯網相關技術和環境進行經營，才能保障交易的真實可靠、需求的真實可靠、信息的真實可靠，從而才能為物流企業提供開發物流金融業務的基礎，才能為金融機構大膽創新提供土壤。從具體措施上看，應當加快建立互聯網+經濟的相關法規、行業規范的制定，尤其是與金融相關的規則必須盡快明確。

二是以重點培育生態企業和生態園區為抓手?！盎ヂ摼W+”環境下的物流金融創新需要強大的信用管控能力、實物資產管理能力、大數據和云計算能力，只有具備足夠的數據和業務規模，才有可能融合更多的金融工具，利用平臺充分分散風險。因此需要重點培育物流金融領域的生態企業和生態園區，聚焦創新能力，加速行業標準的規范，減少碎片化的野蠻生長。

三是以全面網絡化的信用系統為支撐。互聯網技術為實體業務和金融業務提供了極大的信息共享、渠道開放和規?；瘡椭颇芰?。物流金融創新大大擴展了金融服務的領域，同時也將面對更多的風險，特別是在網絡環境下，風險的蝴蝶效應十分明顯。規避物流金融風險除了保持實體經濟的健康發展外，基于“互聯網+”環境的全面社會信用系統不可或缺。全面可靠的“互聯網+”信用體系，能夠給任何一方市場參與者帶來強力的決策支撐，能夠避免金融創新陷入不可預知的黑洞。

四是以專業人才為創新能力保障?！盎ヂ摼W+”環境下的物流金融創新，需要在實體經濟、“互聯網+”經濟、國際貿易、物流等領域具有專業的認知同時具備扎實的金融實務基礎的人才。無論是物流金融企業還是金融機構，甚至是物流企業本身，都需要將“互聯網+”背景下的物流金融作為戰略重點進行研究和規劃，并且培養或引入具有深厚物流行業背景，且具有互聯網金融方面經驗的專業人才?！盎ヂ摼W+”背景下，更多的傳統行業企業與互聯網、現代物流企業在金融服務上產生交集，其中一些領域的實物及資金體量的要求是一般業務無法比擬的，因此處于物流金融核心位置的物流金融企業，應當擺脫傳統物流行業發展的束縛，朝著綜合化物流服務解決方案提供商的方向發展。