企業融資難與解決對策

張艷穎

摘 要：企業經營發展一直面臨著融資難的問題，資金緊缺嚴重影響了企業正常的生產經營，以及全方位的推進。融資難的成因與現階段金融市場發展不健全，金融體制多元發展等因素有關。政府等相關部門應當加大扶持、關注力度，從源頭上解決不同產業類型企業融資難問題，從完善體制入手，多種措施并舉，切實提升企業融資有效性與時效性，滿足企業正常經營對資金的需要。企業自身也應當加強創新，努力規避融資難問題，不斷提升自身市場競爭力。

關鍵詞：企業 融資難 對策

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（a）-028-02

資金是企業發展的重要制約因素，尤其是中小企業普遍存在資金不足問題，獲取銀行貸款、信貸支持的比例遠不能滿足企業貸款需求。加之中小企業不滿足高成長性、高科技型等特征，獲取直接融資與資本市場服務方面相對滯后，影響企業的正常經營，對此解決融資難問題成為了企業發展的重要目標。

1 解決企業融資難的意義

1.1 為企業投資作保障

企業是我國經濟發展重要支柱，近年來，中小企業帶動經濟發展的作用越發突出，解決融資難問題成為了企業發展關鍵、目標。解決企業融資難對企業投資、經營積極性的提升有現實意義，促使其可持續發展，為其自主創新夯實基礎。企業壯大的發展，以及企業價值的最大化都離不開投資，籌資是企業實現發展目標的關鍵，改善企業融資現狀可為企業投資提供保障。

1.2 滿足企業發展壯大需要

中小企業發展具有較大潛力、廣闊前景。企業發展壯大是市場經濟生存的根本，可通過生產經營利潤再投資、銀行貸款籌資、發行股票債券等方式擴大生產經營，但前提確保資金的大量投入。多元化經營、國際市場化進軍、自主創新等也需要資金支持，資金不足直接致使企業關閉，對此壯大發展應解決籌資問題。

1.3 彌補經營資金缺口

企業經營會存在資金缺口，不僅影響企業正常運營，同時給企業帶來經濟損失。季節性存貨或收賬款過多加之資金短缺就需要融資，一般會選擇短期融資。企業自身素質不足也會出現融資難問題，解決融資難問題對企業資金缺口彌補，帶動企業正常運營有著積極促進作用。

2 企業融資存在的難題

2.1 企業自身方面

我國大部分企業經營規 模、業務量相對較小，融資金額不高。但銀行發放企業貸款時，在程序、環節等方面對企業來說缺乏彈性，中小企業與大企業獲取銀行貸款程序一致。尤其是制造業型企業，制度、生產能力、結構仍有很大的完善空間。加之企業捏權責利未統一與明確劃分，設備老化、利潤率低等問題致使資本積累速度遠落后于企業發展速度。民營企業家族式，或是朋友入股籌資，資金量有限不能滿足企業發展投資需要。對此可見，內部融資方式并不能有效規避企業融資難問題。企業財務管理與制度不到位，財務報告與會計信息不規范，透明度等方面問題直接降低企業資信水平，難以獲取銀行貸款。

2.2 金融機構服務方面

金融機構服務度，主要受金融機構、企業兩方面因素影響。我國金融機構類型較多，中國郵政儲蓄銀行、中國農業銀行等。中國農業銀行方面，經過商業化股份制革新后，實現了以前的專門農業領域向非農業化銀行的轉變，主要以大企業貸款服務為主。農業發展銀行方面，雖然面向農村政策性領域，但服務范圍與能力受限。農村信用社普遍存在資金不足、產權不明確，以及治理結構不健全等問題，直接降低了自身農村金融服務的能力。鑒于中小企業融資目的主要為滿足流動資金需要，增加了銀行服務成本與風險。加之中小企業大部分資產不能抵押且擔保人缺乏，財務管理、財務制度、會計核算等問題明顯，效益和信譽遠不如其他產業企業，不能夠滿足銀行貸款條件，致使融資難。

2.3 政府方面

企業融資難問題一直是國家政策發展重點關注對象，雖然頒布了各項政策、法律法規，如《貸款通則》《擔保法》等，但企業獲取銀行貸款難度并未下降。政府對企業扶持也主要以扶強不扶弱為主，可見對中小企業的扶持力度遠不如大企業。加之國家投入分散，企業實惠比例微乎其微。

2.4 直接融資渠道狹窄與信用擔保機制不健全

大部分的企業難以符合直接融資條件，加大了資本市場直接融資的限制。資本市場股票發行、選擇上市公司等，一直受規模限制。債券發行受《證券法》等法律約束，且債券上市交易的標準、程序嚴格。中央、地方企業債券的利率固定且期限較長，適用于資本密集型項目籌資，政府強制干預將企業投資排除在外。信息不對稱，限制了銀行對企業的全方位了解。銀行貸款未規避風險會提高擔保門檻，對于自有資金少且資產負債率高的企業一般不提供擔保。

3 多種途徑解決企業融資難的對策

3.1 強化企業自身素質

首先完善企業現代化制度，堅持租賃、兼并、聯合、多措并舉放開搞活。不斷完善企業產權結構，抓住國有經濟改革戰略性調整的機遇，帶動企業結構改革。中小企業經營發展，側重于與大企業的合作、協作配套等方面，構建與其配套服務相適應的企業制度、體系，帶動企業在社會化競爭、專業化合作中效益與素質的提升。其次優化企業經營機制，借助內部職工持股等途徑，強化內部融資成效，起到內部資金支持作用的同時，利用激勵機制帶動企業發展。同時優化企業管理方法，實現資金的高效利用。以融資租賃方式更新企業設備，規避企業經營資金的動用。最后強化積累狀況與意識，形成一套中小企業留存收益增補企業資本金的制度，提高自有資金比例與經濟實力。

企業發展金融服務時，應當注重多層次體制的優化。各部門設立新型質押貸款、應收賬款等規定，及時化解不動產擔保等問題，帶動企業從源頭創新體制。應收賬款應涉及商品、勞務等形式的債權，并涵蓋書面性債權承諾。企業向銀行貸款時，會形成不同比重的質押賬款，應當將其歸置于應收賬款。制定現代化體制創新，設立多元化的金融服務。在實踐中政府等部門應當相輔相成，多措并舉提供高層次、高額度貸款。為規避施工企業資金緊、融資難與擔保難等問題，企業需要進行自主創新，革新融資流程、融資模式并優化配置本身具備的融資額，合理應用于建材、模板等工程設備的購置需要，注重優先償付工資。全新體制下的融資模式與傳統融資模式比較，融資的流程更加簡化、成本更低。

3.2 設立與企業融資需求相符的金融機構

國有大銀行側重于大中企業的融資服務，對此應發展服務中小企業融資的中小金融機構，對金融機構施以彈性市場準入機制、扶持政策等。如針對中小農業企業融資難問題，首先積極發揮村鎮銀行在企業中的功能，結合存款保險公司，規避企業貸款信息不對稱風險的同時，吸納農戶存款，帶動企業壯大發展。其次利用農村資金合作社，實現農村本地信息的合理利用，切實提升企業在信貸市場的地位，符合農戶分散多元融資條件。最后設立小額貸款公司，實現民間資本增值，優化金融服務體系，帶動企業經濟規模化發展。小額貸款公司服務對象主要為農業企業、農戶等，以農村金融市場領域為主。對此小額貸款公司應規避高利貸現象，強化管理與風險規避，加大政府稅收優惠力度，對企業貸款施以財政貼息、風險補償，不斷完善企業融資的各項法律法規。

3.3 提高政府對企業融資的服務力度

企業金融支持法律法規方面，應不斷更新實現有法可依。企業立法、政策調整等工作，主要依據企業所有制展開，鑒于企業所有制結構繁瑣，限制了企業快速發展，同時對企業概念模糊。對此需盡快完善企業基本法律，實現企業管理的有法可依。

社會服務體系方面，應盡快設立法律與政策咨詢、人才培訓、融資投資與信息服務等社會機構，完善社會服務體系。除金融機構服務企業金融外，也需要注重力量的支持，強化社會服務機構的服務力度。政府調整對企業的服務，企業服務體系內容側重于資金融通、市場開拓、信息服務與管理咨詢等方面，加大政策、資金支持力度。

3.4 拓寬融資渠道

直接融資渠道拓展方面，圍繞企業融資需要，合理與其相符合的資本市場體系、二板市場，環節企業融資壓力，通過產權社會化轉變為企業發展營造良好環境。金融中介機構服務，一直是企業間接融資的主要方式，但融資規模受限，企業道德風險難以規避，致使企業融資成本增加。債權債務融資體制，對資金安全性要求高，科技型企業難以獲取資金支持，致使企業競爭力難以提升。二板市場的設立，與主板市場存在較大差異，證券市場與創業板市場的結合，可拓展企業金融服務的范疇，可帶動多種類型中小企業可持續發展。借鑒國外先進國家運作經驗，積極設立創業板市場，創造內地二板市場開放條件，帶動企業向資本市場進軍。設立區域性產權交易市場、證券市場，保障企業直接融資、產權交易實踐有效開展。

風險投資基金方面，也被稱作是創業投資基金，在國外發達國家適用，是主要融資工具。職業金融專家向有發展潛力、廣闊發展前景的企業投資，通過推動技術創新成果轉化獲得資本收益。在融資的過程中施以管理，對創新性、高科技型企業，采取直接融資方式，尤其是風險投資，對其壯大發展有著一定帶動作用。風險投資基金具備融資成本低、融資期限較長等特征，可緩解企業財務負擔，同在融資期限內，企業不具備債務壓力。風險投資基金的設立，實現了對企業的時效管理，但前提是企業出讓大部分股權獲取需要的基金投資。借鑒國外設立風險投資基金的經驗，圍繞國情設立與企業融資服務需要的投資公司，通過風險投資基金扶持催化企業快速發展。政府應當加強對投資公司的管理，確保風險投資作用最大程度發揮。積極引導風險投資作用實戰，在高新技術產業開發區、經濟特區施以風險投資，靈活運用社會閑置資金，通過風險投資，解決高風險企業融資難的問題。隨著資本市場的不斷優化，風險融資的地位也會逐漸提升，服務范疇也會逐漸拓展，是高科技型、創新性企業融資的福音。

企業信用擔保機制方面，企業向銀行貸款需要專業擔保機構的擔保，當企業無法在還款期限內償還貸款，由擔保機構償付。完善企業融資信用擔保，可有效規避信用等級、抵押物因素對銀行融資的影響。同時避免了企業貸款市場信息不完整，以及財務管理模糊，企業運作不規范等問題不符合銀行貸款條件的影響，貸款風險的降低，可有效緩解銀行業服務企業金融的障礙與壓力。

4 結語

解決企業融資難問題，對企業投資保障、滿足企業發展壯大需要有著重要意義。企業融資難問題主要體現在企業自身素質不足、金融機構與政府服務不到位、擔保機制不完善等方面。對此解決措施主要從企業、金融機構、政府等方面入手調整。可見解決企業融資難是需要企業自身及其外部社會力量共同作用與努力的，繼而拓寬融資渠道，帶動企業可持續發展。

參考文獻

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