關于企業盈利能力分析的研究

周富龍

摘 要：隨著市場競爭壓力的不斷加大，企業盈利能力的強弱顯得越來越重要。合理分析企業的盈利能力，也就是綜合運用各種評價評估體系和方法，采用科學合理的手段，判斷企業盈利情況以及對未來作出預測。分析提升企業盈利能力的方法，進而選擇合適的方式，有助于對企業的資本結構進行改良，實施更加有效的市場管理，從而達到企業獲利最大化的目標。本文介紹了企業盈利能力分析的意義，結合企業實際情況，分析了現階段企業盈利分析存在的主要問題，并提出相應的對策建議。

關鍵詞：企業管理 盈利能力 財務分析

中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（c）-159-02

1 企業盈利能力分析的意義

企業盈利能力，指的是企業通過各種經營活動來獲取利潤的能力，也就是企業投資人通過獲取投資收益，或者債權人獲取本息的資金來源，直接體現企業的經營效果，而且，也是保證單位職工基本福利的重要來源。所以，分析企業的盈利情況是至關重要的，主要指標有企業資金的利潤率、成本費用利潤率等。

一個企業盈利能力越強，那么在市場經濟競爭下，利用各種資源的能力就越強，反之則越弱。表現在現金獲取、成本管控、市場開辟與營銷以及風險規避等各個方面。它是一種綜合能力，有賴于企業在各個環節上全程把控。客觀來講，企業是以追求所獲得利潤最大化為發展動力。所以，從企業管理的角度來說，分析盈利能力的大小，不僅關乎企業管理是否高效，同時也是最終落腳點，對企業財務分析的重要性是不言而喻的。一個企業獲得利潤能力的高低，不僅直接影響投資收益和成本的關系，還關系著業績的高低，有時候甚至對國民經濟發展產生深遠的影響。

2 企業盈利能力分析基本方法

在實際情況下，可以從多個角度考察某企業盈利能力的高低。比如通過計算基礎銷售業務，求得銷售利潤率；或者根據企業占有的資源多少，來計算資產報酬率；或者根據投資強度，來考量凈資產收益率等。其中，后兩項屬于綜合性指標之一，主要是考察企業對投資者回報能力的強弱。一個企業在生產經營過程中，其所獲得利潤的多少與營業收入的高低、投入成本的多少，以及隨之產生的費用都有著千絲萬縷的聯系。

2.1 通過資本經營能力進行分析

所謂分析企業的資本經營能力，也就是了解所有者對企業等經營主體投入的資本情況，進而獲取利潤的能力，企業以資本為基礎，通過各種合理合法的經營手段，來獲取所需要的利潤，在資本增值的條件下，企業在投入一定的資金來獲取最大化的利潤。在進行此項分析時，要依托于資產經營。在此基礎之上，企業經營的最高層次是進行資本經營。

2.2 通過資產經營盈利能力進行分析

這也就是企業在運營資產的過程中所產生利潤的能力，主要通過以下指標進行反映：總資產報酬率和銷售收現比率。

總資產報酬率，也就是通過計算售前利潤與總資產之間的比值，進而合理評估企業在所擁有的資產情況下獲利的能力，反映了企業全部資產的回報情況，受到凈利潤與平均資產總額兩個因素共同作用。

銷售收現比率，也就是收到的現金與營業收入之比。一般而言，該數值與單位的盈利能力呈正相關的關系。

3 現階段企業盈利能力分析存在的不足

3.1 單方面考慮企業盈利能力

企業對產品的營銷能力很大程度上會對企業的盈利情況產生影響，尤其是對營業利潤而言。只要提高產品銷量，同時擴大相關增長幅度，就會大幅度提高企業的盈利能力，為企業創造利潤。反之亦然，低迷的產品銷售勢必會創造較少的營業利潤。而每一個分析者都有屬于自己獨特的分析視角，水平各有高低，參差不同。但是考慮到實際情況，成本如何控制，產量如何合理分配，質量的優劣都會直接影響企業的盈利情況，所以，單一層次的考量勢必造成結論的不完整、不確切。

3.2 忽視資本結構對企業盈利能力的影響

一個企業的資本結構是對企業盈利能力分析的時候不可忽視的重要因素之一，這也是最為分析者所忽略的內容。企業的盈利能力高低和企業負債如何息息相關。當企業的借款利息率低于企業的資產報酬率的時候，此種情況之下是有利的。適當的負債可以提高企業的盈利狀況。但是如果在接受資本的同時缺乏長遠的規劃與發展，盲目擴充經營而忽略因此產生的負債情況，那么短時間內雖然會有一定的成果，但是從長遠來看則是“飲鴆止渴”。

3.3 忽視資產運營對企業盈利能力的影響

資產運營，通俗而言，就是企業通過生產經營，把企業價值得以提升，而企業資本的增值與否和企業生產經營的好壞有著直接的、密不可分的聯系。直觀而言，企業的資產運營效率越高，越代表著這個企業的盈利能力越強，資本增值速度加快，以此看來，二者是正相關的。反過來說，盈利能力弱的企業，對于本身資本增值的能力有限，此時，如果單純評價企業所擁有的資產數量，產品的銷售情況，利潤的多少等方面，那么結論是不明朗的。

3.4 缺乏企業盈利因素變化分析

從財務因素方面來講，主要有國家政策，利潤構成，資本結構以及資本效率，經營模式，利潤以及利潤質量以及企業的經營歷史和對未來的遇見是否準確等諸多方面來影響。從非財務因素方面來講，主要有企業信譽，宏觀環境，企業文化，員工的技能水平和學歷構成，以及企業設想與現實情況是否吻合匹配，企業會計政策的穩健程度，財務狀況，以及企業經營主體多元化對企業盈利的影響等諸多因素。

4 優化企業盈利能力分析的建議

4.1 提高企業盈利能力分析的措施

4.1.1 綜合設計企業盈利能力分析體系

獲利是企業生存與經營的直接目標，是企業賴以存在的物質基礎。一個企業經營的好壞直接反映在盈利能力的強弱，而合理的分析與設計判斷企業盈利能力強弱的體系，則是評估一個企業是否茁壯成長的必要條件。容納的指標可以有營業利潤率（一定時期內營業利潤與營業收入之比）、成本費用利潤率（利潤總額與成本費用總額之比）、盈余現金保障倍數（一定時期內現金凈流量與凈利潤之比）、資本收益率（凈利潤與平均凈資產的比值）等。

4.1.2 建立合理的籌資組合

為了確保籌資組合的合理性，需要在以下兩方面進行關注：首先，企業的資產負債率需要合理；其次，通過確保所有者權益，來保證企業的盈利能力得到穩步提升。一般有以下三種方式可供選擇：第一，籌資組合正常化，也就是企業的短期與長期資產分別由短期資金和長期資金分別負責的方式來處理。第二，籌資組合冒險化，也就是短期資產除了負責短期資金融通之外，還確保部分長期資產的融通。第三，籌資組合保守化，也就是長期資金來負責融通短期和長期資產。

4.1.3 提高成本控制能力

社會主義市場經濟環境下，企業通過競爭來獲得業務的拓展，在提高收入的同時，成本的控制也是不可忽略的一個重要因素。大量實例表明，控制成本，成為企業能否盈利的關鍵因素。為了確保獲得更大的利潤，采取措施來降低成本成為每個企業都需要做的一項重要工作。

首先，制度要完善。成本管理的制度是否完善關系到企業后續生產的各個環節是否可控。因此，生產資料的請領，生產過程的監督，銷售產品的完備都建立在健全的成本管理制度上。其次，核算要準確。作為控制企業成本的基礎，精準的核算是一項不可或缺的工作，它是確保管理高效的基礎，也是企業管理者進行日常管理的參考和依據；再次，成本要監控。科學的制度以及核算的精準離不開監控機制確保可以及時發現問題、解決問題，并提出相應的預案作為解決方案的參考，讓企業運行的風險降低到最低。最后，考核要科學。綜合運用現代企業的管理制度，結合企業實際，將會計中的基本原理加以運用，來建立科學的考核制度，以期確保權利與責任相統一，把責任層層落實到位，使投入與產出達到最優化。確保降低成本落實到位。

4.2 運用分析提高企業盈利能力的具體措施

4.2.1 降低成本

在提升企業營業收入的同時，“開源節流”才是確保企業經久不衰的不二法門。一般而言，營業收入提高會促使凈利潤的上升，一邊是利潤的上升，一邊是成本的降低，一增一減，這么下去會讓企業得到更多更實惠的東西。通俗來講，產品價格一般而言不會發生太大的變化，都是比較穩定的。所以，降低成本在此時就顯得尤為重要。降低成本意味著節約開支，在確保質量的前提下，利潤就會越高。隨著科技的發展與時代的進步，現代企業管理制度的建立和普及，工藝流程的優化以及裝備的革新，新發明的不斷運用，讓新型設計、質量管控、員工操作越來越熟練讓這條途徑變得越來越容易實現。

4.2.2 產量增加

產量的增加意味著有更多的產品可以占領市場，銷售數量可以大幅度增長，同時又可以分攤企業的固定費用，把產品的單位成本降下來，反過來從另一個角度增加了企業的利潤。

4.2.3 重視質量

質量是確保企業可以長時間運轉下去的關鍵。減少殘次品以及產品的返廠率，減少產品在物流運輸等各種過程中可避免的損耗，從而在細微之處增加了利潤。在現代市場經濟條件下，實行“以質量論價格”，質量好的產品比其他產品可以更好地贏得消費者的信賴。

參考文獻

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