境外電力總承包項目風險管理

孔亮 郭彥 張健

近年來，隨著“一帶一路”能源國際合作戰略逐步推進，我國境外電力項目總承包業務增長顯著。境外電力項目受政治、經濟、文化、物價等因素影響，相對國內項目投資風險更為復雜。為使項目決策和管理更加科學、合理和有效，本文對境外電力總承包項目風險進行了分類研究，闡述了項目投標決策階段、項目實施階段風險管理的內容與方法，提出了風險管理的控制措施和規避風險的管理策略。

境外總承包項目的風險分類

境外總承包項目風險由非承包商原因和承包商自身原因導致，按照來源分為外部風險和內部風險兩大類。

外部風險

境外總承包項目的外部風險通常分為政治、政策、經濟、金融、自然五種風險。其中，政治風險是需要境外工程承包企業高度重視的首要問題，此類風險主要指所在國由于社會動亂、外交、禁運、罷工、戰爭等造成的沒收外資、拒付債務等風險。政策風險是指由于對當地法律、法規和政策不完全了解而給項目執行帶來的風險。經濟風險主要是當地通貨膨脹或市場資源短缺帶來的物價風險。金融風險主要關注匯率、利率波動以及外匯管制可能帶來的風險。自然風險是指自然災害可能給人身安全和經濟生活造成的損失。

內部風險

境外總承包項目的內部風險通常分為技術、供應、施工、管理四種風險。其中技術風險主要包括設計技術風險和技術標準風險，技術方面的成熟度、復雜度決定了總承包項目的技術風險大小。供應風險中物資材料、設備供應延誤工期風險在境外總承包項目中發生頻率高，同時相同物品國內和國外采購也存在較大的價格不確定因素。施工風險主要從安全、質量、進度、成本四個方面加以控制，其中需重點考慮國內外用工政策帶來的影響。管理風險主要包括組織協調、人力資源、合同管理、信息管理等方面的風險。

投標決策階段風險管理

項目風險產生的各種因素客觀存在，不以人的主觀意志為轉移。因此，在投標決策階段風險管理主要是識別和評估，從而為項目實施提前制定相應的預防和應對措施。

風險識別

風險識別是承包商投標決策階段首要的風險管理內容。盡管每一個風險都有其自身的規律和特點、影響范圍和影響力，但可以通過分析，將它們的影響統一為成本目標的形式，以貨幣單位來度量。一般來說，風險識別的主要內容包括以下三個方面。

（1）分析風險發生時間。有許多風險有明顯的階段性，有的風險直接與具體的工作包相聯系，通過分析風險可能在項目的哪個階段、哪個環節上發生，從而起到預警作用。

（2）分析風險的級別。風險因素非常多，可以通過損失期望的大小進行分類，找出損失期望很大的風險，作為風險管理的重點。

（3）分析風險的起因和可控性。對風險起因研究是為風險預測、對策研究、責任分析服務的。風險可控性是指人對風險影響和控制的可能性，如有的風險是人力無法控制的，只能從預防損失或減小損失的角度去進行風險管理。

風險評估

要把握風險，就必須在識別風險因素的基礎上對其進行進一步的估計和評價。一方面，估計和評價這些風險因素可能帶來的后果；另一方面，通過估計和評價，有利于管理者采取更有針對性的對策。

對不同的風險，按照程度由大到小，劃分影響等級和可能性等級，兩種等級值乘積得到風險指數矩陣，指數越大表明對應風險越大。

風險評價方法主要有定性風險評價方法（專家評分法、層次分析法等）和定量風險評價方法（敏感性分析法、決策樹法等）兩類，在具體應用中，往往采用定性與定量相結合的方法來進行。

項目實施階段風險管理

項目實施階段的風險管理是按照投資決策階段制定的風險管理策略，在項目建設過程中實施的風險監視、控制和轉移等行為。

風險監視

風險監視是項目實施階段的首要環節。在實施風險應對計劃的過程中，要實時、連續對風險和其因素的發展變化進行觀察，對應對措施實施的效果和偏差進行評估，從而不斷改善和細化風險應對計劃。

風險控制

風險控制是風險管理的重要環節，要求項目管理者、參與者嚴格執行風險管理制度，通過采取一系列措施，使成本、工期和質量都控制在合同規定的范圍內，盡可能地避免和削弱風險及其引發的各種損失，從而保證項目順利進行。以下從外部和內部兩個方面來分析風險的規避與控制。

外部風險規避

政治和自然風險規避。政治風險往往是個人和企業自身所無法控制的，很大程度上要依靠國際社會和國家的力量及相關法規來防范和規避。從企業層面講，要根據所在國社會環境、習俗等因素，有針對性地建立內部應急機制，同時積極取得所在國業主方的支持。

政策風險規避。要跟蹤關注、準確掌握項目所在國的各項政策，尤其是財政、稅收、外匯管制、勞工法律規定以及與中國的稅收雙邊協定等政策變化，爭取充分利用國外有利的稅收政策和中國出口退稅政策。

經濟風險規避。要關注項目所在國的經濟形勢、國際收支、通貨膨脹、物價指數、外匯供求，通過持續深入的市場調研，提前布局經濟風險應對策略。

金融風險規避。境外投資和跨國經營中面臨的最主要金融風險是外匯風險、利率風險。防范金融風險是一項技術性較強的業務，要聘用有經驗的專業人員，選擇有利的貨幣結算和匯率結算方式，并利用掉期等各種保值工具，規避金融風險。

內部風險控制

實踐中，內部風險產生的各項因素無不與企業的管理水平息息相關，并具有可預防性、可轉移性的特點，防范和控制內部風險是減少和避免項目風險損失的有效途徑。

技術風險控制。防范設計技術風險，要抓好項目可行性研究，對重大設備選型和選址中的關鍵技術問題，組織進行科學的技術論證與評估。

供應風險控制。為了防范物資材料、設備供應風險，在設備材料采購合同簽訂前，先要對供應商進行嚴格篩選；在投標報價時對于某些受市場影響較大的設備材料價格考慮適當價格上漲系數；對于大宗材料或價格昂貴的設備，承包商應盡量采取公開招標的方式，并簽訂有約束力的供貨合同。

施工風險控制。在建設管理過程中，要組建有經驗、有責任感的管理團隊，要以技術文件為基礎，規范每個施工環節的管理，提高項目的管理效率和安全保障，同時加強施工成本控制，實行全面預算管理。防范安全風險應貫穿始終，要明確技術安全交底內容，加強安全設施保障和安全知識培訓。重點防范分包風險，建議通過公開招標方式選擇有資質和信用的分包商。

項目管理風險控制。要加強組織協調，在設計咨詢、行政審批、物資清關、公共關系等涉及當地環境因素的重點環節，充分利用當地中介服務資源及當地承包商優勢，為項目建設創造良好的環境條件。主動規避勞工簽證審批風險，合理控制國內勞工規模。防范合同風險，樹立嚴格合同意識。

風險轉移

要運用風險轉移策略，將可能發生的風險轉移給其他可以承接此風險的單位或組織，實現項目損失風險的轉移，主要有以下三種途徑。

（1）保險轉移。在海外工程項目的執行中，引入工程保證擔保制度和工程保險是最大限度地轉移合同風險的有效途徑之一。目前，按照我國政府要求，境外電力項目需要支付信用保險費用，用來承擔來自項目所在國的政治風險和業主的商業風險。中國出口信用保險公司（簡稱“中國信保”）負責承接此項業務。

（2）分包轉移。這是總承包商常用的轉移風險的方式。在分包合同中，通常要求分包商接受業主合同文件的各項合同條款，使分包商在其承受能力范圍內承擔一部分風險責任和損失。

（3）索賠轉移。工程索賠是承包商在風險或責任事故發生后減少損失的重要手段，要利用合同條款進行索賠，通過索賠將風險轉化為利潤。這不僅是減少工程風險的基本手段，也能反映合同的管理水平。

結語

境外電力總承包項目的風險管理是一項高層次的綜合性管理工作，目標是為企業合理選擇風險策略、形成最佳風險對策組合、規避風險損失提供科學的管理依據。

在投標決策階段，建議總承包商加強風險識別和評估，對工程項目可能遇到的各種風險類型及產生原因進行判斷分析，找出風險成因，制定風險管理預案，為風險的預防、控制和處理提供科學的管理依據。

在項目實施階段，境外總承包項目的投資額和工期已基本確定，建議總承包商做好內外部風險監控，及時采用風險轉移策略，力求將項目風險降到最低限度，從而切實保障項目的預期盈利。同時，建議總承包商針對已建境外項目及時全面梳理風險案例，建立風險分類管理清單，通過統計分析的案例數據，為今后項目決策與管理提供重要參考。