上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融風險的審視與思考

[內(nèi)容提要]為應對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界沖擊，上市銀行持續(xù)擴大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用范圍，并實現(xiàn)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與升級。但不容忽視的是，在二者競爭與合作的博弈中，上市銀行也面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與創(chuàng)新策略選擇的雙重困境。這種情況下，上市銀行要想盡可能減少互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊與風險，借助互聯(lián)網(wǎng)思維實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，需要做好積極主動的應對措施。

[關(guān)鍵詞]上市銀行 互聯(lián)網(wǎng)金融 風險

科技創(chuàng)新是推動經(jīng)濟社會不斷進步的源泉，也是推動金融創(chuàng)新的內(nèi)生動力。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起，在技術(shù)與服務(wù)創(chuàng)新的推動下，逐漸滲透到上市銀行的各個領(lǐng)域。上市銀行一方面面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的顛覆與沖擊，另一方面也在積極融合互聯(lián)網(wǎng)基因以尋求變革。然而，由于金融監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營理念、創(chuàng)新業(yè)務(wù)不匹配，互聯(lián)網(wǎng)金融風險不斷暴露?！癳租寶”、“裸貸門”等事件相繼爆發(fā)對社會及公眾造成惡劣影響，引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注。2017年4月，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，明確將互聯(lián)網(wǎng)金融風險列為十大風險之一。而在2017年政府工作報告中提及的互聯(lián)網(wǎng)金融，也已從2015年的“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”升級為“高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融的累積風險”，可見防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險日益重要。隨著國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治的繼續(xù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化程度將繼續(xù)提高，上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的競合程度會不斷加深，未來上市銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融風險將面臨更大的不確定性。對此，上市銀行更應清楚地認識，加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范和管理對保障其長期持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略性意義。

1 多維度透視上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融風險

上市銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融風險是多維度的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融由于具有成本集約、資源開放的特點，在盈利能力及外部傳染方面對上市銀行形成沖擊，弱化了銀行的中介職能；另一方面，上市銀行為應對挑戰(zhàn)，在持續(xù)加大對互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的運用力度的同時也帶來了一些風險，加大了上市銀行風險管理的難度。

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了上市銀行的盈利能力

隨著信息化技術(shù)的不斷更新，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的替代效應越來越明顯。其主要通過加劇資產(chǎn)價格競爭、分流活期存款、抬高資金成本等渠道作用于上市銀行，削弱上市銀行的盈利能力。從各上市銀行近幾年營業(yè)收入及凈利潤增速保持逐年下降的趨勢也能看出一些端倪。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，蓬勃發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸逐漸侵蝕銀行信貸業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸關(guān)注“長尾金融”，為小微企業(yè)及普通消費者提供投融資服務(wù)，上市銀行在零售貸款市場上的份額因此受到一定沖擊。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2016年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達到了20638.72億元，相比2015年全年網(wǎng)貸成交量增長了110%。隨著成交量穩(wěn)步上升，行業(yè)貸款余額也同步走高，達到了8162.24億元。而隨著P2P行業(yè)規(guī)范化程度越來越高，上市銀行的貸款業(yè)務(wù)將面臨更嚴重的分流。

負債業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)理財影響了上市銀行的存款結(jié)構(gòu)。據(jù)社科院報告顯示，2013—2016年的3年間，中國互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)增長超4倍，規(guī)模由3853億元增長至2.6萬億元。相反，上市銀行的存款增速卻在下滑。2014年，16家較早上市銀行的存款增速平均值為14.00%，到2016年，該數(shù)值降為12.34%?；ヂ?lián)網(wǎng)理財對銀行個人儲蓄存款的替代作用，嚴重影響了上市銀行的流動性管理及貸款等其他業(yè)務(wù)的正常開展。

中間業(yè)務(wù)方面，第三方支付撼動了上市銀行支付地位，對銀行支付業(yè)務(wù)收入形成擠出效應。以支付寶為例，在余額寶、花唄、借唄等產(chǎn)品的組合推廣下，功能已與銀行賬戶結(jié)算相差無幾。與第三方支付持續(xù)暴漲的趨勢相比，銀行支付呈現(xiàn)出截然相反的場景。2012—2016年，16家較早上市銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的盈利能力出現(xiàn)了不同程度的下降。銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入比重總體呈逐年降低的趨勢，其中部分銀行甚至出現(xiàn)了支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入負增長的情況。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風險具有強外部傳染性

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融風險逐步擴大和蔓延。繼備受關(guān)注的泛亞、e租寶事件后，2016年又有盛世財富、中晉資產(chǎn)等多家平臺相繼曝出兌付困難、卷款跑路甚至非法集資的風險事件，部分機構(gòu)涉案金額高達百億元。互聯(lián)網(wǎng)金融風險跨越不同區(qū)域、業(yè)態(tài)，由線上逐漸發(fā)展到線下，影響了經(jīng)濟社會的穩(wěn)定。由于信息的傳導性，互聯(lián)網(wǎng)金融的外部風險向上市銀行傳導的途徑也逐漸增多。上市銀行在積極融合互聯(lián)金融的同時，不可避免地融合了互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風險，并通過信息、數(shù)據(jù)在金融體系內(nèi)的傳播造成巨大的負面影響。技術(shù)風險方面，由于缺乏成熟的大數(shù)據(jù)技術(shù)，上市銀行信息的安全性與隱私性容易受到病毒、黑客的威脅引發(fā)公眾客戶的擔憂與恐慌。法律風險方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律框架不健全，金融消費者難以準確認定平臺的合法、合規(guī)性，上市銀行在其違規(guī)操作中也難以規(guī)避法律責任。流動性風險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融T+0的交易模式極容易導致大規(guī)模資金轉(zhuǎn)移與擠兌現(xiàn)象出現(xiàn)，這樣的擠兌風險將通過資金存管迅速傳染給上市銀行，銀行的流動性面臨更大的挑戰(zhàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，在2014年—2016年的3年里，每年的停業(yè)及問題平臺數(shù)量分別為277家、1206家和1850家，出現(xiàn)的問題包括提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路等。這些問題雖沒有對上市銀行產(chǎn)生直接的不良影響，但也在側(cè)面引發(fā)了相關(guān)合作銀行的聲譽風險。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新增加了上市銀行風險管理難度

現(xiàn)階段，國內(nèi)上市銀行對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度仍是以被動防御沖擊為主。上市銀行對新問題、新風險的認識不充分，缺乏理論指導和參照經(jīng)驗，其風險呈現(xiàn)疊加效應。在這樣的情況下，即使上市銀行具有科學、全面而高效的風控體系，但是面對互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)風險管理體系仍然存在一些不足。一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開放性及生態(tài)圈發(fā)展模式提高了上市銀行風險的復雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個完整的生態(tài)系統(tǒng)，在信息技術(shù)的粘合作用下，各產(chǎn)業(yè)鏈與利益主體之間的關(guān)系更為復雜多變。上市銀行從相對封閉的經(jīng)營模式變?yōu)殚_放系統(tǒng)中的一部分，其所面臨的風險更加難以控制。二是上市銀行風險管理意識未能匹配互聯(lián)網(wǎng)思維?？蛻粼V求的多變性將促使風控意識向“客戶體驗主導型”轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的銀行風險管理思維在管理成本、客戶體驗與效率等方面欠缺考慮，尚未實現(xiàn)戰(zhàn)略思維和資源配置的數(shù)據(jù)化與信息化，無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的客戶服務(wù)需求。三是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)虛擬化特征提高了客戶身份識別與交易認證的難度與要求。相對于傳統(tǒng)柜面身份證與印鑒核查方式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的上市銀行更多地通過非面對面的方式進行獲客。這對于更加適用于互聯(lián)網(wǎng)在線虛擬賬戶及支付需求的身份識別技術(shù)、交易認證方式的需求也將愈加迫切。

2 上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融風險的變化與展望

2.1 整治延期增加了銀行風險的不確定性

自2016年10月13日國務(wù)院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》（簡稱“《方案》”）以來，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步形成了“規(guī)范取代粗放、良幣驅(qū)逐劣幣”的良性發(fā)展勢頭。然而，本著時間服從質(zhì)量的科學態(tài)度，原定于2017年3月完成的專項整治工作，將延期至2018年6月驗收。總體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治延期將有利于上市銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的健康持續(xù)發(fā)展，但整治過程中的一些潛在風險將加速暴露，短期內(nèi)也可能給上市銀行帶來一定的輸入性風險。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范性的提升，將促使上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在政策指引下，就客戶開發(fā)、征信建設(shè)等方面深度合作，也為上市銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展指明方向?！斗桨浮分袑χЦ缎袠I(yè)的規(guī)范性要求，將推動央行打造網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺。支付機構(gòu)與銀行直連處理業(yè)務(wù)的模式會被禁止，可以有效規(guī)避上市銀行與支付機構(gòu)多頭直連可能出現(xiàn)的風險。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在過去幾年積累的不少金融風險隱患將會逐步暴露，其外部感染性還會加深。例如《方案》中提到的排查重點：“嚴格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)落實銀行存管”。由于P2P行業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)平臺倒閉現(xiàn)象，其高風險也會連帶影響到存管銀行自身的業(yè)務(wù)。此外，由于P2P資金存管業(yè)務(wù)尚處于起步階段，銀行開發(fā)與其對接的系統(tǒng)需要花費巨大的成本。因此，前期部分銀行如民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行就主動選擇了暫停P2P網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)來規(guī)避風險，但卻不是長久之計。

2.2 上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加速聯(lián)姻

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架的落地，面對技術(shù)、客群與業(yè)務(wù)發(fā)展空間錯配的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極尋求與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作勢在必行。而站在銀行的角度，雖然在資金實力、業(yè)務(wù)模式上掌握主動權(quán)，但是數(shù)據(jù)積累、技術(shù)水平以及營銷模式仍處于下風，銀行急需通過合作補齊短板。從2017年3月開始，阿里巴巴、螞蟻金服與中國建設(shè)銀行便宣布了戰(zhàn)略合作，共同推動線上線下業(yè)務(wù)合作、打通通信體系，從此掀起了銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的聯(lián)姻潮。2017年6月16日，工行與京東金融簽署金融業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議；2017年6月20日，農(nóng)行與百度宣布共建“金融科技聯(lián)合實驗室”。2017年6月22日，中行與騰訊合作，共建普惠金融與智能金融?？梢灶A見，上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作深度還將繼續(xù)擴大。從長期來看，合作是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與銀行的共同訴求。未來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的合作將更加清晰，在推動金融服務(wù)回歸本質(zhì)的路上，兩者優(yōu)勢互補，實現(xiàn)“1+1>2”的目標。但是，必須正視的一點是，上市銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在體制、文化、服務(wù)模式等方面具有極大的差異，雙方在合作的過程中面臨多方面的利益沖突。面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)據(jù)、技術(shù)等方面的優(yōu)勢，上市銀行若不能及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)手段升級固有服務(wù)，將極有可能面臨客戶流失的巨大風險，而銀行也可能變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的流量入口。

2.3 金融科技的崛起顛覆銀行固有經(jīng)營模式

2016年被業(yè)界稱為中國科技金融的元年，據(jù)零壹財經(jīng)報告數(shù)據(jù)顯示，僅2016年，中國金融科技領(lǐng)域發(fā)生投融資281筆，總金額高達875億元，較2015年增長近兩倍。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)的不斷突破，金融科技滲透到傳統(tǒng)金融的各個領(lǐng)域，對上市銀行產(chǎn)生顛覆性影響。區(qū)塊鏈等新型網(wǎng)絡(luò)技術(shù)能有效解決金融創(chuàng)新中網(wǎng)絡(luò)去中心化和交易去信任化等關(guān)鍵問題，沖擊上市銀行現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施和體系結(jié)構(gòu)；大數(shù)據(jù)技術(shù)的深化將重構(gòu)上市銀行的信用、信息服務(wù)模式，削弱上市銀行的信息中介職能；人工智能將從理財顧問、征信助手、人機交互等層面深入優(yōu)化銀行服務(wù)模式，引領(lǐng)上市銀行從電子化進一步向智慧型變遷。據(jù)統(tǒng)計，2016年行業(yè)平均業(yè)務(wù)離柜率已達84.51%。相對的，金融科技在沖擊銀行經(jīng)營模式的同時，也給上市銀行帶來新的發(fā)展機遇。例如，近年中國農(nóng)業(yè)銀行推出的人工智能項目——“超級柜臺”，以一次插卡、一次審核、一次簽名的簡單操作，為客戶提供“一站式、自主化”服務(wù)，極大地縮減了客戶辦理業(yè)務(wù)的時間。未來，上市銀行若不能主動適應金融科技帶來的各項變革，并積極主動運用金融科技來服務(wù)自身創(chuàng)新，將難以實現(xiàn)彎道超車，甚至面臨被蠶食盈利空間的巨大危機。

3 多措并舉 重塑上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融風控邏輯

3.1 拓展思維 創(chuàng)新上市銀行服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)時代，上市銀行更加強調(diào)技術(shù)的運用。要實現(xiàn)上市銀行的轉(zhuǎn)型升級，必須以轉(zhuǎn)變發(fā)展理念、創(chuàng)新服務(wù)模式為基點，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)術(shù)調(diào)整的統(tǒng)一，促進上市銀行服務(wù)模式由傳統(tǒng)執(zhí)行式應向交互式、自主化轉(zhuǎn)變。一是拓寬支付思維，構(gòu)建“虛擬化銀行”。通過全面整合社交網(wǎng)絡(luò)、移動場景的銀行服務(wù)入口，打造一條7×24小時的垂直化服務(wù)鏈條。同時，加快設(shè)計用戶在移動化場景模式下的支付產(chǎn)品與流程，關(guān)注場景化與移動化支付模式。二是關(guān)注人工智能，構(gòu)建適應客戶需求實時變化的“智慧型銀行”。集中行內(nèi)外資源，投入數(shù)字化領(lǐng)域研究，從基礎(chǔ)設(shè)備、業(yè)務(wù)流程等多層面設(shè)計，重構(gòu)上市銀行智能化商業(yè)模式，實現(xiàn)實體網(wǎng)點的智能升級。三是強化大數(shù)據(jù)信息挖掘能力，打造“信息化銀行”。積極關(guān)注銀行業(yè)務(wù)流程數(shù)據(jù)資源的整合，深入分析客戶的行為偏好，勾勒客戶整個生命周期的價值曲線，建立新型的信息化投資策略模型，為客戶提供全場景的金融服務(wù)。例如，全面介入移動端，根據(jù)客戶手機定位判斷其所處的地理位置，進行實時推送信息等場景化營銷。

3.2 揚長補短 打造上市銀行互聯(lián)網(wǎng)金融新生態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶給上市銀行的不僅是沖擊，也給銀行帶來新的發(fā)展思路與機遇。在相關(guān)政策的指引下，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化程度的提高，上市銀行應樹立客觀審慎的態(tài)度，充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣特性，“取其之長，補己之短”，有度有節(jié)地持續(xù)開展與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的深入合作。一是秉承“扶優(yōu)抑劣”的原則，謹慎選擇合作伙伴。以更嚴格的標準制定P2P客戶準入及合作機制，定期開展合作平臺的風險排查與反饋，防范互聯(lián)網(wǎng)金融的輸入性風險。二是更新理念，不斷拓寬與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作渠道。除了積極涉足P2P資金存管業(yè)務(wù)，上市銀行還需在客戶開發(fā)、營銷方式以及大數(shù)據(jù)征信等方面展開多渠道合作，不斷形成互聯(lián)網(wǎng)時代上市銀行的利潤新增長點。三是積極拓展上市銀行供應鏈金融與場景化金融服務(wù)模式。全面整合線上線下、產(chǎn)業(yè)上下游渠道，加強與電商、物流、電信等擁有龐大客戶資源的龍頭企業(yè)合作，打造集生產(chǎn)、生活、消費、投資等于一體的綜合功能平臺。

3.3 技術(shù)支撐 構(gòu)建大數(shù)據(jù)風險管理組織架構(gòu)

客戶資源與數(shù)據(jù)信息是互聯(lián)網(wǎng)時代難以復制的核心競爭力。面對不斷提高的風險管理要求，上市銀行須樹立大數(shù)據(jù)風控理念，強化數(shù)據(jù)化風險防控手段，積極加強與外部各方的信息共享，建立適應互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新要求的風險管理組織體系。一是依托大數(shù)據(jù)，搭建風險計量與欺詐防范模型，創(chuàng)新客戶身份識別與驗證方式。以現(xiàn)場跟蹤調(diào)查為主、非現(xiàn)場信息分析為輔，數(shù)據(jù)定量判斷為主、經(jīng)驗定性判斷為輔，建立綜合式的風險監(jiān)控中心，解決傳統(tǒng)金融服務(wù)中的客戶身份識別難題。二是綜合利用上市銀行內(nèi)外部信息，建立客戶風險識別與計量的數(shù)據(jù)化算法模式。在線上資信調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過以聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)模型與機器算法，結(jié)合第三方驗證形成交叉檢驗，全面評估客戶風險狀況。三是注重人才，加強專業(yè)化、復合型風險管理隊伍建設(shè)。提升上市銀行的大數(shù)據(jù)風控能力離不開相關(guān)人才的支撐。上市銀行應積極鼓勵和推動專業(yè)風險管理人員跨界學習，挖掘復合型高級專家，推進多條線、多領(lǐng)域的風險管理共商機制，提升銀行風控團隊的核心競爭力。

3.4 跨界融合 共建互聯(lián)網(wǎng)金融風險緩釋機制

互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重屬性要求上市銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理不可能由銀行單獨完成，互聯(lián)網(wǎng)金融風險的跨界傳染也奠定了銀行與各參與主體跨界合作的基調(diào)。上市銀行應積極聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈中各互聯(lián)網(wǎng)公司、平臺及安全廠商，以資源整合優(yōu)勢打造共享共生的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，建立各方共同抵御和緩釋風險的集合機制。一是重視各方信息傳播的安全性，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)務(wù)合作的標準化。在各相關(guān)主體之間建立統(tǒng)一規(guī)范化的“防火墻”，推進各方在案件協(xié)查、信息共享、風險排查等方面的合作，避免系統(tǒng)性混亂風險的發(fā)生。二是順應互聯(lián)網(wǎng)金融與金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展大勢，盡快形成聯(lián)動銀行、證券、保險三業(yè)的統(tǒng)一金融風險管理體制。打破風險管理在這三者之間的壁壘，實現(xiàn)信息共享與互換，制定全行業(yè)征信信息數(shù)據(jù)的應用規(guī)則，建立以銀行為主導的社會統(tǒng)一信用信息數(shù)據(jù)庫。三是積極配合監(jiān)管部門，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。倡導盡快將上市銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融風險納入金融監(jiān)管范疇，制定公平、公正的互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)則，明確相關(guān)監(jiān)管要求和監(jiān)管職責，切實規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻以確保上市銀行的相關(guān)權(quán)益。

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