淺探企業國有資產債權轉讓中需把握的要點

董傳軍

[摘要] 債權作為企業資產的一個重要組成部分，通過產權交易機構公開轉讓的行為越來越多。本文結合債權轉讓操作實務，就國有企業債權的分類及轉讓依據、企業債權轉讓中的資產評估、金融企業債權轉讓的特殊規定以及金融資產管理公司不良債權轉讓的特殊要求等企業債權轉讓過程中需要把握的要點作了探討。

[關鍵詞] 國有資產 債權 轉讓

國務院國資委、財政部令第32號《企業國有資產交易監督管理辦法》（簡稱“32號令”）第48條規定“企業一定金額以上的生產設備、房產、在建工程以及土地使用權、債權、知識產權等資產對外轉讓，應當按照企業內部管理制度履行相應決策程序后，在產權交易機構公開進行。”債權作為企業資產的一個重要組成部分，通過產權交易機構公開轉讓的行為越來越多。本文結合債權轉讓操作實務就國有企業債權進場轉讓的特點及需要把握的要點與產權交易界同仁分享。

1 企業債權的分類及轉讓依據

企業債權的種類很多，根據企業性質以及產權交易依據不同，一般分為金融企業債權和非金融企業債權。金融企業，一般指在中華人民共和國境內依法設立的國有及國有控股商業銀行、政策性銀行、信托投資公司、財務公司、城市信用社、農村信用社以及中國銀行業監督管理委員會依法監督管理的其他國有及國有控股金融企業。金融企業債權轉讓豐要依據《金融企業國有資產轉讓管理辦法》（財政部令第54號）（簡稱“54號令”）、財政部關于印發《金融企業非上市國有產權交易規則》的通知（財金（2011） 118號）等進行組織實施。對于金融資產管理公司債權轉讓則需要按照《金融資產管理公司資產處置管理辦法》（財金（2008） 85號）等要求進行組織實施。在金融企業中對于金融資產管理公司和不良資產還有一些特殊規定。非金融企業債權轉讓豐要依據“32號令”進行組織實施。

2 關于企業債權轉讓中的資產評估

無論金融企業債權轉讓還是非金融企業債權轉讓都需要對轉讓債權進行資產評估并按有關要求進行核準或備案。依據《國有資產評估管理辦法》（國務院令第91號）有關規定，非金融企業債權轉讓需要進行資產評估，（這一觀點筆者在2018年6月《產權導刊》刊發的《淺探企業國有資產轉讓之租賃權轉讓》-文中已作詳細闡述，在此不再贅述）。依據《金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法》第六條“金融企業有下列情形之一的，應當委托資產評估機構進行資產評估：……（五）產權轉讓的；（六）資產轉讓、置換、拍賣的；（七）債權轉股權的；……”的規定，金融企業債權轉讓依然需要進行資產評估。金融企業債權評估結果出具后，應按有關要求辦理備案手續。《金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法》第十七條規定“除本辦法第十一條第一款規定的經濟行為以外的其他經濟行為，應當進行資產評估的，資產評估項目實行備案。”對于金融不良債權評估，中評協印發的《金融不良資產評估指導意見》作了進一步明確。

3 金融企業債權轉讓之特殊規定

“32號令”規范的企業國有資產交易行為包括國有及國有控股企業、國有實際控制企業的股權轉讓、增資擴股和重大資產轉讓行為。但其第63條規定：“金融、文化類國家出資企業的國有資產交易和上市公司的國有股權轉讓等行為，國家另有規定的，依照其規定。”那么金融企業資產轉讓有何特殊規定，金融企業債權轉讓與非金融企業債權轉讓有什么不同呢？

3.1選擇交易機構的特殊規定

金融企業債權轉讓應在財政部門選定的承辦金融企業國有資產交易業務的產權交易機構中進行。“54號令”明確了財政部門具有“確定承辦金融企業國有資產交易業務的產權交易機構備選名單”的監管職責。財政部關于貫徹落實《金融企業國有資產轉讓管理辦法》（簡稱“辦法”）有關事項的通知（財金（ 2009） 178號）進一步明確：“各省級財政部門要高度重視和扎實做好承辦金融企業國有資產交易業務的產權交易機構的選擇工作。根據《辦法》，盡快確定本地區承辦金融企業國有資產交易業務的省級產權交易機構名單，并推薦1家產權交易機構承擔中央管理金融企業國有資產轉讓業務”。“各中央管理的國有及國有控股金融企業轉讓非上市企業國有產權，應當按照收益最大化和便利交易的原則，在北京產權交易所、天津產權交易中心、上海聯合產權交易所、重慶聯合產權交易所和各省級財政部門推薦確定的省級產權交易機構中進行，不受地區、行業、出資或者隸屬關系的限制。”由此可以看出金融企業債權轉讓應在“北、天、上、重”四大所及各省級財政部門推薦確定的省級產權交易機構中進行。

3.2公告方式的特殊規定

“54號令”第十七條規定“轉讓方在確定進場交易的產權交易機構后，應當委托該產權交易機構在省級以上公開發行的經濟或者金融類報刊和產權交易機構的網站上刊登產權轉讓公告，公開披露有關非上市企業產權轉讓信息，征集意向受讓方。產權轉讓公告期不得少于20個工作日。”對金融企業資產轉讓這一規定與已經廢止的《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》（國資委、財政部令第3號）基本一致。“32號令”頒布后，并沒有在省級以上公開發行的經濟或者金融類報刊上刊登產權轉讓公告的硬性要求。因而，非金融企業債權轉讓可自由選擇是否在省級以上公開發行的經濟或者金融類報刊上刊登產權轉讓公告。而金融企業債權轉讓仍需按上述要求刊登產權轉讓公告。

3.3監管審批要求上的特殊規定

“32號令”第六條規定“國有資產監督管理機構負責所監管企業的國有資產交易監督管理；國家出資企業負責其各級子企業國有資產交易的管理，定期向同級國資監管機構報告本企業的國有資產交易情況。”“54號令”第九條規定“財政部門對金融企業國有資產轉讓履行五項監督管理職責——決定或者批準金融企業國有資產轉讓事項，審核重大資產轉讓事項并報本級人民政府批準”。從上述規定可以看出金融企業沒有明確國家出資企業負責其各級子企業國有資產交易的管理權限。因此金融企業債權轉讓在沒有授權的情況下應由財政部門審批，而非金融企業債權轉讓國家出資企業由國有資產監督管理機構審批，而其各級子企業由國家出資企業審批。

3.4評估及核準備案要求上的特殊規定

《國有資產評估項目備案管理辦法>第四條規定“國有資產評估項目備案工作實行分級管理”，并要求“中央管理的企業集團公司及其子公司，國務院有關部門直屬企事業單位的資產評估項目備案工作由財政部負責；子公司或直屬企事業單位以下企業的資產評估項目備案工作由集團公司或有關部門負責”。對于金融企業國有資產評估備案《金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法>第十八條規定“中央直接管理的金融企業資產評估項目報財政部備案。中央直接管理的金融企業子公司、省級分公司或分行、金融資產管理公司辦事處賬面資產總額大于或者等于5000萬元人民幣的資產評估項目，由中央直接管理的金融企業審核后報財政部備案。中央直接管理的金融企業子公司、省級分公司或分行、金融資產管理公司辦事處賬面資產總額小于5000萬元人民幣的資產評估項目，以及下屬公司、銀行地（市、縣）級支行的資產評估項目，報中央直接管理的金融企業備案。”由此可以看出無論金融企業債權轉讓還是非金融企業債權轉讓都需要按有關要求進行資產評估，并對評估結果進行核準或備案，只是兩者核準或備案要求有所不同。

4 金融資產管理公司不良債權轉讓的特殊要求

不良金融資產指銀行業金融機構和金融資產管理公司經營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產和非信貸資產。不良債權是不良金融資產的一種豐要表現形式。“54號令”第六十條規定“金融資產管理公司轉讓不良資產和債轉股股權資產的，國家相關政策另有規定的，從其規定。”因此對于金融資產管理公司不良債權轉讓需要關注其特殊要求：

（1）當只有一人競價時需要履行補登公告程序。《金融資產管理公司資產處置管理辦法》第十九條規定“資產公司轉讓資產原則上應采取公開競價方式，包括但不限于招投標、拍賣、要約邀請公開競價、公開詢價等方式。”“以要約邀請公開競價、公開詢價等方式處置時，至少要有兩人以上參加競價，當只有一人競價時，需按照公告程序補登公告，公告7個工作日后，如確定沒有新的競價者參加競價才能成交。”

（2）金融資產管理公司債權轉讓對意向受讓方的特殊要求。金融資產管理公司債權不得向國家公務員、金融監管機構工作人員、政法干警、資產公司工作人員、國有企業債務人管理層以及參與資產處置工作的律師、會計師、評估師等中介機構人員等關聯人轉讓。《金融資產管理公司資產處置管理辦法》第二十六條對上述要求做了明確規定。金融資產管理公司在處置公告中有義務提示以上人員不得購買相關資產。

（3）金融資產管理公司債權批量轉讓的特殊規定。按照財政部、銀監會關于印發《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》的通知（財金（2012）6號）要求，金融企業對一定規模的不良資產進行組包轉讓，只能定向轉讓給具有一定資質和規模的資產管理公司，且資產管理公司只能參與本省（區、市）范圍內不良資產的批量轉讓工作，其購入的不良資產應采取債務重組的方式進行處置，不得對外轉讓。

總之，在進行國有企業債權轉讓的具體實踐中，除關注金融債權和非金融債權的區別以及金融債權中金融資產管理公司的特殊要求外，還需要關注與此相關的其它法律法規。應結合國有企業債權資產屬性，根據其具體特點，準確把握政策要求，完善交易程序，防范交易風險，確保國有資產保值增值。