支付清算視角對貨幣創造及運行的分析

任雪蓮

摘 要：在社會經濟發展迅速的時代背景下，為了能夠更好地描述現代貨幣創造以及運行過程，本文在分析當前賬戶以及支付清算系統實際情況的基礎上，分別以靜態和動態為基礎對貨幣運行進行了相關分析，最后從支付清算視角對貨幣創造以及運行進行分析。希望能夠對此類工作的開展提供一定的參考和依據。

關鍵詞：支付清算視角 貨幣創造 運行

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（c）-030-02

近幾年來，在我國支付清算系統不斷發展的情況下，在貨幣創造以及貨幣的運行方面都發生了很大的進步，傳統的定義已經不能滿足現代貨幣的具體情況以及相關現象。這種情況下，為了能夠更好地揭示貨幣的實際情況，本文從支付清算視角對貨幣創造及運行進行了相關分析，現代貨幣創造的原理是：銀行所具有的信用貨幣創造能力是以貨幣的支付能力為基礎，而不是在吸收存款以及發放貸款兩部分資金之間充當中介。

1 當前賬戶以及支付清算系統的實際情況

經過相關研究統計，現階段銀行存款占據了我國貨幣存量中95%以上的份額。電子貨幣的載體指的是賬戶，而電子貨幣在賬戶之間轉移的工具則是支付清算系統，對貨幣的創造以及運行都會產生比較明顯的影響。

1.1 賬戶體系

以賬戶的層級以及支付關系兩方面為主要依據，我國當前的賬戶體系主要分為“三層樓”模式，如表1所示。

1.2 支付清算體系

交易是經濟活動在日常生活中的外在體現，主要通過貨品支付商品等形式實現，貨幣的支付就是資金余額在不同賬戶之間的移動。存款轉移過程的主要類型，如表2所示。

2 傳統的貨幣運行分析

2.1 以靜態為基礎的貨幣運行分析

通常情況下，如果A銀行的客戶總存款額是10000元，那么其就需要在清算賬戶A中準備相應數額資金以滿足最極端情況下的支付需要，但是一般會存在下述三方面因素使得清算比最極端情況要少。

第一是活期存款的占比。現階段，活期存款在個人以及企業的存款中僅僅占據40%，剩余份額則為定期存款等在內的不可以隨時提取支付的貨幣，也就是說，銀行只需要滿足活期存款數額即可。第二是非全時支付相關需要。對于個人以及企業的活期存款來說，根據有關數據統計，在一個靜態周期之內只有20%的活期存款在同一天內進行了貨幣支付，也就是說，銀行只需要按照20%活期存款的資金數額準備就好。第三是跨行支付的占比。現階段，行內支付越占30%，對于這部分支付來說，不需要動用基礎貨幣，也就是說，銀行只需要準備剩余70%的跨行支付金額就好。

經過相關計算可以直達票，如果銀行具有存款額10000元，那么銀行只需要準備5.6%的金額數即可，也就是560元就能滿足客戶需要。

2.2 以動態為基礎的貨幣運行分析

從靜態角度分析，可以知道A余額的減少總是會伴隨著B余額的增加，而在動態角度進行分析，在一個相對密閉的體系內，銀行之間的轉賬指的就是基礎貨幣在兩個清算賬戶之間的轉移，總的清算賬戶額度并不會發生變化。基礎貨幣的轉移具有很大的隨機性，相對應的，基礎貨余額的分布也是比較均勻的，單個清算賬戶也是朝著穩定發展的。事實上，客戶的支付行為也具有高度的隨機性。

我國現代化的支付清算系統能夠為高效運轉貨幣提供比較有效的支持，無論是大筆金額的支付，還是小筆金額的支付，都能夠通過支付清算系統的運行而有效實現，其中大筆金額的支付是實時的清算，資金是瞬時到賬的，而小筆金額的支付則是通過軋差凈額清算資金模式實現的。這種新式能夠在很大程度上降低賬戶余額清算過程中的波動性。

3 支付清算視角對貨幣創造及運行分析

當前時代背景下，我國賬戶以及支付體系都發生了很大的變化，因此，傳統的概念定義已經不再適用，因此，可以從支付清算視角對貨幣創造及運行分析。

3.1 創造信用貨幣以及基礎貨幣的方式

通常情況下，銀行存款也被稱為是信用貨幣，主要原因有以下兩個方面：一方面是貨幣所具有的購買力主要是通過支付實現，因此，能夠被人們接受的支付手段就是貨幣，而當前我國使用最多的支付手段就是銀行存款形式，銀行的信用則是通過將存款支付給指定收款人得以體現。另一方面則是貸款是創造信用貨幣的主要方式，而銀行愿意發放貸款的主要依據是貸款人所具有的信用。

從銀行角度進行分析，其創造新存款的主要方式就是通過貸款形式創造存款，預測新增貨幣量的主要指標是市場上新增的貸款數量。貸款人的債權從銀行角度來看就是一種資產，能夠在貸款人還本金以及利息的時候成為現金流以及經濟收益。

3.2 法定以及超額存款準備金

對于法定存款準備金來說，其主要指的是銀行以客戶存款的規模為主要依據，用基礎貨幣繳存在清算賬戶當中的資金，這一過程應該按照一定的比例進行，現階段我國法定的存款準備金率的大小基本是17%。除此之外，中央銀行會對清算賬戶A所具有的日終余額進行定期的考核，從而保證其余額能夠達到法定存款的準備金相關要求。

考核過程的公式是非常簡單的，單家銀行的準備金率就等于清算賬戶余額與存款規模之間的比值，應該大于或等于法定存款的準備金率。考核的基準主要包括以下兩部分：第一是工作日下午5點的清算賬戶余額；第二是存款規模數值，也就是說，白天的時候，清算賬戶的資金是可以動用的。

3.3 影響超額準備金率的相關因素

對于貨幣市場來說，其判斷資金面松緊的主要依據是超額準備金率，而超額準備金率就等于清算賬戶余額（又被稱為是基礎貨幣）與存款規模的比值再減去法定準備金率所得到的。

銀行清算賬戶余額之所以那么重要，是因為賬號體系中的2樓能夠記載基礎貨幣，也就是財政部門的國家金庫賬戶（簡稱為“國庫”），這是由歷史原因導致的。對于基礎貨幣來說，其總量并不會受到國庫余額變化的影響，國庫余額的變化會影響基礎貨幣在以下兩者之間的分配：第一是銀行清算賬戶；第二是國庫。但是央行與銀行之間的資產交易將會對清算賬戶余額的總量產生直接的影響。也就是說，從超額準備金率的影響因素角度進行分析，不論是相對比較被動的稅收以及國債繳款等情形，還是對于相對比較主動的公開市場操作以及中期借貸便利情況，央行都可以將既定的目標作為主要依據，主動采取有針對性的合理措施，從而將超額準備金率調節控制在合理的范圍之內。

4 結語

綜上可知，在當前時代背景下，我國貨幣的創造以及運行都發生了十分顯著的變化，這種情況下，傳統的概念以及定義已經不能滿足當前貨幣的實際情況，因此，本文從支付清算視角對貨幣創造及運行進行了相關分析，經過研究發現，對于我國在銀行貸款時候將未來的現金流收入折現到現在消費的想法，現代銀行體系、賬戶體系以及支付體系能夠很好的實現該想法。

參考文獻

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