內部控制、員工質量與公司績效

劉申涵　王習習

[摘要]文章以深市A股上市公司2014—2016年數據為研究對象，研究上市公司內部控制、員工質量與公司績效之間的關系，實證研究結果表明：高素質員工對提升公司績效具有促進作用；員工質量對于企業內部控制和公司績效之間的關系具有正向的調節作用，即員工質量越高，企業內部控制對于公司績效的影響就越強。

[關鍵詞]員工質量；內部控制；績效分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201821102

1引言

近幾年越來越多的公司財務丑聞的披露讓目光集中在公司內部控制上。對于內部控制與公司績效之間的關系，許多學者對此進行了深入研究。袁汀指出上市公司高管人力資本和該公司績效呈正相關性，人力資本存量較高的公司績效要比人力資本存量較低的公司績效高。并沒有考慮員工整體素質對于公司績效的影響，那么企業員工整體素質對于內部控制和公司績效有什么影響呢？本文以2014—2016年深市A股上市公司為研究對象進行實證研究分析。

2文獻綜述與研究假設

21員工質量與內部控制

國內外許多學者對于內部控制的影響因素進行了諸多探討，但是多關注影響內部控制的顯性硬因素，很少著眼于影響內部控制的隱性軟因素。劉啟亮[1]從公司治理的角度指出公司的內部控制質量與會計信息質量正相關。也有學者考慮到了影響內部控制的隱性軟因素：池國華等[2]從高管背景特征入手實證檢驗了高管背景特征對內部控制質量的影響，研究結論表明高管的背景特征對企業內部控制質量具有一定影響。首先，高素質員工可以提供更高質量的信息（即更少的錯誤）作為會計系統的輸入。其次，除了減少無意的錯誤之外，受過高等教育的員工更有可能認識到什么時候內部控制可能是有缺陷的。據此提出假設1。

假設1：在其他條件一定的情況下，員工質量水平與公司內部控制正相關。

22內部控制、員工質量與公司績效

已有文獻中對公司內部控制、員工質量與公司績效三者之間關系的研究十分鮮見。高素質的員工至少可以通過兩種方式改善公司的財務報告環境。首先，受過更多教育的員工為上級提供更高質量的投入（即更少的錯誤），從而產生更高質量的信息，有利于管理層做出更合理的決策。其次，受過高等教育的員工更容易認識到交易何時出現異常，在管理層成為更嚴重的錯誤陳述之前就提升了對管理層的關注，這不僅更有利于改善內部控制的缺陷，也更有利于應對外部環境的挑戰，做出更加正確的決策。據此提出假設2。

假設2：在其他條件一定的情況下，員工質量在內部控制與公司績效之間具有正向調節作用，即員工質量越高，內部控制對公司績效的影響就越強。

3研究設計

31樣本選擇與數據來源

本文的研究樣本為2014—2016年我國深市A股上市公司，并剔除了ST和*ST公司以及研究區間內數據缺失的公司，最終得到3年共4657個公司年度數據，其中2014年、2015年和2016年的樣本量分別為1448個、1512個和1697個。

本文內部控制數據來自陳漢文教授主持的廈門大學內控指數課題組構建的2014—2016年我國上市公司內部控制指數，其他數據來自Choice數據庫。

32變量定義

（1）被解釋變量。

在公司績效衡量指標選擇上，因托賓Q值在我國缺乏一定的適應性，我國處于次級資本主義市場，資本市場機制不夠完善，故股票市場還未實現半強勢有效。因此，本文采用每股收益來衡量公司績效。

（2）解釋變量。

為驗證員工質量的調節作用，本文選擇內部控制與員工質量的交叉項作為變量，首先把內部控制去中心化即減去該變量的算數平均值，然后用去中心的數據乘以員工質量形成新的變量。具體見表1變量說明。

（3）控制變量。

本文借鑒已有的文獻研究，選取公司規模、資本結構、前十大股東持股百分比、公司成長性、行業和年份作為控制變量。

由表3相關性分析可以看出在一定的控制條件下，員工質量（SE）與內部控制指數在005水平（雙側）上顯著正相關；說明員工質量越高，企業內部控制越好，假設1成立。在模型（2）中，當把員工質量（SE）、內部控制指數（ICQ）與二者的交叉項都作為自變量放入回歸模型時，三個自變量都與公司績效顯著相關，只是其顯著程度存在著一些差別。內部控制指數（ICQ）與員工質量（SE）及二者的交叉項都在1%的水平下顯著，這充分說明不僅內部控制和員工質量兩者分別對公司績效有提升作用，而且兩者的交互作用對公司績效同樣具有提升作用。假設2成立。

43回歸分析

由表4可知，員工質量對于內部控制的解釋能力較強，且回歸系數符號都為正，在1%的顯著性水平下通過了T檢驗。證明假設1成立。

為檢驗模型調節作用，把內部控制指數、員工質量與其交互項分別放入SPSS中進行檢驗，可以發現，當加入內部控制與員工質量兩者的交互項時，模型的擬合度得到了顯著提升，說明在研究內部控制和員工質量對公司績效的影響時，其交互項必須加以考慮。綜合以上結果，假設2得以驗證。

5結論

本文以2014—2016年深市A股上市公司為研究對象，結果顯示，不僅高質量的員工素質對于內部控制具有促進作用，而且內部控制和員工素質的交互項也會對公司績效產生積極的正影響。因此，在內部控制實施過程中應當重視發揮軟因素的作用，從員工素質整體入手，為內部控制實施創造良好的環境，提高內部控制質量。同時高素質的員工有更強的學習能力和接受能力，對于外部環境的風險有一定的預測性，對于公司內部不足與缺陷有較強的主動性建議，為上市公司管理人員的選拔和聘用提供了借鑒。

參考文獻：

[1]袁汀上市公司高管人力資本特征及其公司績效相關性分析[J].企業管理，2015（8）.

[2]劉啟亮，羅樂，張雅曼，等高管集權、內部控制與會計信息質量[J].南開管理評論，2013（2）.