淺談互聯網金融風險及防范

孫文爍

【摘 要】互聯網金融的發展猶如一把雙刃劍，它一方面給金融市場帶來了活力，增添了新元素，但另一方面，與傳統金融相比，互聯網金融有著信用風險，流動風險，操作風險，技術風險等。

【關鍵詞】互聯網金融；風險；防范；對策

近年來，互聯網金融的快速發展引起了各層重視，2016年3月，李克強總理在2016年政府工作報告中重提互聯網金融問題，指出應規范其發展，這標志著2016年互聯網金融將迎來“規范元年”。互聯網金融的發展不可小覷，其風險更不能忽視，其所帶來的風險比傳統風險更復雜，范圍更廣，甚至帶來了新的風險。因此，互聯網金融需要防范。這不單單是因為其風險的存在，更是因為其風險的突發與隱蔽性的特點尤為突出。“卷款跑路”“自設資金池”“自融”現象也在慢慢出現，而這些讓互聯網金融的防范成為必然趨勢，下面具體對各風險進行分析并討論其防范對策。

一、信用風險及防范

信用風險是指交易雙方未能如期履行約定而給對方帶來的損失，對于互聯網金融，它不同于傳統金融雙方可以面對面直接進行交易的方式，而是更多的利用網絡這一平臺，在這虛擬的環境下，交易雙方利用對彼此的信任，進而進行交易與投資。由于其自身是在不了解對方的情況下，同時又有著較高的虛擬性，加之相關的資質審查也很寬松，準入門檻又很低，這便會使很多信用缺乏，資信狀況不良的一方涌入其中，給信用風險帶來潛在損失。同時，我國互聯網相關的監管措施也存在著缺失的現象，監管部門對金融機構的信息披露要求不明晰，而這會導致金融機構缺乏披露相關信息的動力，更為嚴重的是有些還會存在隱藏信息和虛擬信息的現象。除此之外，我國征信機制不夠完善，網絡數據又存在著數量少，質量低的問題，這些都使信用風險問題尤為突出。當然，互聯網金融機構存在著在高杠杠比率下經營的狀況，同時，又引入實力不足的第三方金融機構，無抵押，無擔保狀態下的貸款也是層出不窮，對投資者而言，專業知識的不足，會引發非理性投資，各種問題交織加劇了信用風險。

針對信用風險，關于其相對應的對策，首先，于監管部門而言，應制訂嚴格的監管措施，加大監管力度，及時督促各機構披露其自身相關信息，使信息公開化，透明化，讓交易雙方在充分了解對方的情況下進行合理選擇。其次，完善我國征信機制，增加網絡數據的數量，也提高網絡數據的質量，最終形成網絡數據“多而好”的狀態。最后，從投資者角度來說，對相關投資者進行專業知識的培訓，引導投資者理性投資，形成一種良性投資。當然，除此之外，信用風險的防范也需要引起國家的重視，國家應出臺相關法律、制度，從法律上，制度上予以規范，使各層引起重視。而我想說的是，信用風險的防范還有很長的路要走，需要各層的努力，個人、社會乃至國家都需要做出很大的努力。

二、流動性風險及防范

流動性風險是指經濟主體由于金融資產流動性的不確定性變動而遭受經濟損失的可能性，而對于互聯網金融的流動性風險可分為融資流動性風險和市場流動性風險。融資流動性風險，即為獲取足夠的資金來履行其支付義務，而影響日常的正常運作或基本財務狀況的風險；而市場流動性風險，即因市場原因導致出售資產或平倉時，可能遭遇市場大幅下跌，從而導致損失的風險。

對于流動性風險，很多情況下，是為了吸引更多的投資者，各金融機構以推出高收益、高流動性的產品的方式，來獲取更多的利益，而這看似誘人的回報背后實際隱藏著時間錯配問題，這便會帶來流動性風險。而在我們的生活中，也確實存在這樣的例子，如“雙十一”中大量商品存在著贖回特點。21世紀以來，金融創新與金融衍生品不斷發展，從而使市場上有著各種復雜的新型產品，而這些產品很多缺乏相關歷史資料與數據，這對于金融機構很難把握其風險性；加之公開透明度不足，金融機構難以預測其未來的現金流，同時也很難把握其與其他產品的相關性，使得表外業務和嵌入式期權加劇了風險；價格波動跨度大，而交易較缺乏，這也加劇了流動性風險。另外，高杠杠率的存在，對風險的暴露更是起到了擴大的作用。由于近年來不斷興起發展的理財產品，銀行存款流失，更是增加了波動性，加劇了流動性風險。而細細分析其流動性風險的原因，一方面在于互聯網金融操作很方便，會引起同時變現的現象發生；另一方面，由于市場的信譽度缺失，投資者對其投資信心不足，容易產生“擠兌”現象。除此，投資者自身知識缺乏，也會產生流動性風險。

對于流動性風險的防范，一方面，應建立流動性管理指標體系，對其流動性風險進行評估并監測，加強對風險的管理，從制度上減少風險。另一方面，應嚴格監管，提高市場準入標準，加強對市場信譽的評估，從而提升市場的信譽度，進而使投資者增強投資信心，減少“擠兌”現象的發生，使流動性風險帶來的損失減少。而同時，又需要加強對投資者本身專業知識的培訓，提升投資者自身專業的素質水平，使投資者理性、合理的投資，從而降低流動性風險。

三、操作風險及其防范

操作風險是指由于操作失誤，非法入侵，虛假支付命令等引起的，該風險是與相關人的操作有關，而與其他因素無關，其形式也不固定。該風險的危害也是巨大的，其可能會引起系統的崩潰，影響資金安全。分析其引起操作風險的原因，一方面，是由于操作系統本身存在著缺陷，很多方面不完善，從而使操作人員操作錯誤；另一方面，除了系統本身的問題，操作人員自身知識的匱乏，也會引起操作風險。當然，操作人員自身大意、疏忽也會引來操作風險，以及新技術、新設備的引入，操作人員更容易犯錯，引起操作失誤。

而操作風險的防范，應主要從兩方面入手，一是要提升操作人員的專業素質，操作人員要有必備的知識和能力，可以應對各種風險。二是要完善操作系統，修補各種系統漏洞，尋求專業人員進行技術指導，完善系統應對風險的能力，從而降低操作風險發生的概率。

四、技術風險及防范

技術風險是指由于互聯網技術所引來的風險。例如，平臺安全風險，網絡安全風險等。平臺安全風險是指互聯網機構本身在平臺交易中容易產生的風險；而網絡安全風險是指由于網絡交易所帶來的數據傳輸危險。對于技術風險，一旦一個環節存在問題，便會帶來巨大的風險，從而引發病毒、惡意代碼植入、網絡釣魚等行為。當然，網絡的不穩定，設施的落后，也會使系統產生各種問題。同時，平臺設計的不完善也會帶來危險，加之平臺、網絡各種原理并不那么簡單，很多操作人員由于技術的匱乏，缺乏相關技術能力，也會使技術風險更為嚴重。

針對技術風險，其防范更是需要很長的時間來完成。當前，我國平臺技術并不是那么完善，提升技術，加強專業人員技術訓練，至關重要。再者，對各種設施定期修養，保證設施的正常工作，并且也要對平臺安全、網絡安全的風險進行有效的規避，有效控制風險，加強風險防范，從而降低技術風險的損害。

互聯網金融的風險有很多，除了信用風險、流動性風險、操作風險、技術風險，還有法律風險，市場風險等。互聯網技術依托計算機的發展也在不斷發展與進步，我國也出現了網銀、直銷銀行等新的業務，這使得互聯網金融這一新方式得以確立。不得不說，互聯網金融對我國居民的生活產生著越來越重要的影響，給人們帶來了諸多便利。但與此同時，也帶來許多風險，而我們應該做的是，合理規避風險，利用有效方式減少風險的發生，最終使互聯網金融一步步向前健康發展！