中國FDI存量與人力資本的區域匹配性分析

【摘 要】 在中國對外開放與區域協調發展戰略的實施背景下，FDI的區域選擇出現了由東部發達地區向中西部地區轉移的趨勢。外資帶來的技術溢出需要相應的人力資本來匹配。在對FDI存量與人力資本的匹配性進行理論分析后，本文使用2002-2016年中國30個省市自治區的面板數據，進行三大經濟地帶的實證分析。結果顯示：中西部地區FDI存量與人力資本存在正向匹配關系，東部為負向匹配關系。本文的政策意義在于通過對擴大外開放引入更多FDI，促進FDI的地區合理分配，提高各地區的人力資本水平。

【關鍵詞】 FDI存量 人力資本 匹配

1.引論

在1994年中國進行了分稅制改革，當年FDI高達337.67億美元并且成為發展中國家中最大的FDI吸收國，2014年超過1196億美元成為了世界上最大的FDI吸收國。聯合國貿易和發展組織的世界投資前景年度調查報告中說到中國是對FDI最具吸引力的世界經濟體。2016年，中國外資流入1390億美元，排名全球第3，連續25年位列發展中國家首位。

2017年10月18日，習近平同志在十九大報告中指出，實施區域協調發展戰略，應強化舉措推進西部大開發形成新格局，深化改革加快東北等老工業基地振興，發揮優勢推動中部地區崛起，創新引領率先實現東部地區優化發展。在中國區域協調發展戰略的實施背景下，FDI的區域選擇出現了由東部發達地區向中西部地區轉移的趨勢。

自改革開放以來，我國教育在普及和公平方面的進展顯著，財政教育投入比重、義務教育鞏固率、高中階段毛入學率等指標均明顯提高。國外發明在中國的專利授權從2002年的5686項增加到2016年的302136項，但期間也有回落的趨勢。跨國企業在中國投資的同時也帶來了技術溢出，但并不是穩步增加的，技術進步需要國內更多的人力資本來匹配。FDI是擴大城鎮就業規模、提升地區人力資本水平的重要動力，本文關于匹配性的考察在于FDI存量是否能正向帶來更多的人力資本，這一問題具有十分重要的理論和現實意義。

2.文獻綜述

西方學者對于FDI與發展中國家人力資本匹配的問題持有正反兩類觀點。一種觀點認為來自發達國家的FDI具有培訓效應和示范效應，有助于發展中國家的人力資本提升（Javorcik，2004）。另一種觀點認為發展中國家吸收的FDI通常屬于勞動密集型行業，技術水平低，吸收了大量低素質的廉價勞動力，不利于人力資本匹配（Ritchie，2002）。

國內這一領域的研究大多關注FDI對就業的影響， FDI與人力資本匹配的相關研究興起較晚。代謙和別朝霞（2006）指出FDI 給發展中國家帶來技術進步依賴于發展中國家的人力資本積累速度。羅良文（2011）認為FDI促進了人力資本提升，但這一促進作用是有限的。外資作為一種資本要素，其區域變化也必然帶來地區人力資本的變化，為我國不同地區的經濟發展帶來新的機遇。

以往的研究已經取得了許多實質性的成果，但仍存在一些不足。第一，在國內外的研究中，鮮有文獻關注FDI存量與人力資本的匹配性，本文討論了中國地區層面的這一匹配性，并進行實證分析。第二，在中國實行區域協調發展戰略的背景下，各地區人力資本及FDI存量的變化未能充分反映，本文使用了2002～2016年30個省的數據，劃分了東、中、西三大經濟地帶，在討論FDI存量與人力資本的核算方法后將現實情況與實證結果結合分析。

3.FDI存量與人力資本的核算

本文借鑒了張軍等（2004）以2000年價格表示的中國各省份固定資本存量估計結果，并利用其提供的社會固定資本折舊率（σ=9.6%），計算中國各省2002年～2016年以固定資產投資價格指數折算為2002年價格的全社會固定資本。計算資本存量的永續盤存法表示如下：

其中，Iit為當年的全社會固定資產投資，σ為折舊率，Kit與Kit-1分別表示當年以及上年的全社會固定資本。

對于FDI存量的核算方法，本文借鑒了周啟良等（2009）把各省市最早年份的FDI流入量作為該地區基年存量，再利用式（3）估算出2002～2016年的各省市FDI存量，以GDP平減指數核算以2002年價格表示的實際FDI存量。全社會固定資本減去FDI存量，即為各地區的國內資本，可簡單表示為：

其中，K表示固定資本，Kd為國內資本，Kf為FDI存量。

此外，本文借鑒彭國華（2005）計算中國人力資本的方法1計算了2002～2016年中國各省的人力資本。具體的計算方法如下：

其中，YE為平均受教育年限，NP表示小學人數，NJ表示初中人數，NS表示高中人數，NC表示大專及以上人數，N表示各省份被調查的6歲及以上總人數，數據來自《中國統計年鑒》。ф（YE）是教育回報率，指多接受一年教育使勞動者生產效率提高的比率，L為年末從業人口。

4.理論與實證分析

4.1 理論分析

在參考R.Lucas（1988）及Romer（1994）內生增長模型的基礎上，假設基準情景是一個完全自由競爭的市場，構建一個簡單的道格拉斯生產函數：

其中，Y是廠商的總產出，A為技術水平。將資本存量K分解為兩個部分，Kd是國內資本， Kf表示FDI 存量。H為人力資本，（5）式以H代替L。α、β、γ是介于0到1之間的參數，分別表示國內資本要素、國外資本要素、國內人力資本要素的產出彈性。此時成本函數為：

4.2 實證分析

對應的指標變量引入理論模型（13）后得到實證模型如下：

其中，HC為人力資本，FDIS為實際FDI存量，DC為實際國內資本，W為經過實際平均工資指數平減后的職工平均工資。樣本為我國2002～2016年30個省的面板數據，分東、中、西三大經濟地帶討論，2所有的數據來自于《中國統計年鑒》、《新中國60年統計資料匯編》以及各省的統計年鑒。

Hausman檢驗表明，所有模型均在5%水平上顯著，因而采用固定效應模型進行回歸。估計方法采用 PCSE（面板校正標準誤差），這一方法可以應對復雜面板數據中存在的異方差等問題。為了在PCSE估計中反映固定效應，模型中引入了各省的個體虛擬變量，回歸結果如表1所示。

根據表1可以發現所有回歸的擬合優度R2 均高于99%，證明FDI存量與人力資本匹配性的模型有效。全國FDI存量與人力資本的匹配并不顯著，而中部在5%的顯著性水平上呈正相關，FDI存量每上升1%，人力資本上升0.038%；西部在1%的顯著性水平上呈正相關，FDI存量每上升1%，人力資本上升0.089%。然而，東部FDI存量與人力資本在1%的顯著性水平上呈負相關，FDI存量每上升1%，人力資本下降0.06%。在人力資本與外資相對飽和的東部地區，FDI將帶來更多的普通勞動力，因而降低了人力資本。反之，中西部地區正處在崛起與開發階段，普通勞動力缺乏，外資的流入會提高當地的平均受教育年限。

不論是在全國層面還是地區層面，國內資本與人力資本之間都表現為顯著的正向匹配關系，全國國內資本每上升1%，人力資本上升0.1%，三大經濟地帶的上升幅度分別為：地區國內資本每上升1%，東部上升0.07%，中部上升0.13%，西部上升0.26%。中部工資水平與人力資本間的關系不顯著，而全國及東部的工資水平與人力資本有顯著的正向匹配關系，平均職工工資每上升1%，全國人力資本上升0.21%，東部則為0.41%的漲幅。然而西部平均職工工資每上升1%，人力資本下降0.23%。西部大開發戰略為吸引與留住人才已保留了多年的高工資水平，不能構成為西部匹配更多人力資本的主要原因。

5.政策與建議

基于上述研究結論，結合我國當前的實際情況，為了充分地利用FDI增加地區的人力資本，本文從以下幾個方面提出政策建議：

1、建立全球范圍的FDI中心。中國內地和香港每年的FDI流入和流出都位居世界前列，已具有全球FDI中心的雛形。建立全球范圍的FDI中心有助于擴大中國的對外開放，更大規模地吸收FDI并通過在全國范圍內的合理分配積累更多的人力資本。

2、促進東、中、西FDI均衡協調發展。協調并且加強東、中、西三大地區的聯動，緩解地區間FDI的非均衡發展。東部地區應繼續發揮沿海城市和經濟特區的先導作用，中西部地區在吸引外資集聚的過程中，可以與東部地區建立省級合作平臺，為外商提供更多優惠的引資政策。

3、依據地區產業發展水平引進配套外資。東部地區應以稅收等優惠政策吸引高新技術跨國公司進入，鼓勵更多研發設計等價值鏈高端的投資進入。中西部地區要利用自身的資源與環境優勢，通過產業轉移對接，引進與自身資源稟賦關聯度大及產業鏈長的投資項目，盡快跨過經濟發展水平門檻。

4、加大國內固定資產的投入。地區各級政府應做好人才的引進和培養工作，對高素質人才提供公正的待遇，完善人才激勵和服務保障體系，從醫療、環境、優惠、待遇等方面入手。配合中部崛起和西部大開發戰略，政府應重點布局基于“一帶一路”沿線的基礎設施建設，加強與亞太、中東、非洲地區的合作，提高區域間的知識溢出能力。

5、完善城鎮職工工資的法律和制度。東部地區經濟生產效率較高，而工資水平未能同步發展，政府和企業共同制定提高工資水平的規劃將有利于東部人力資本的增加。國家仍需對平均職工工資進行宏觀調控，改革與完善《勞動法》中的相關內容，地區各級政府應根據本地的經濟發展水平完善相應的最低工資標準。

【參考文獻】

[1] 代謙，別朝霞. FDI、人力資本積累與經濟增長[J].經濟研究， 2006（4）：15-27.

[2] Fu X， Balasubramanyam V N. Exports， Foreign Direct Investment and Employment： The Case of China[J]. World Economy， 2005， 28（4）：607–625.

[3] Javorcik B S. Does Foreign Direct Investment Increase the Productivity of Domestic Firms？ In Search of Spillovers through Backward Linkages[J]. American Economic Review， 2004， 94（3）：605-627.

[4] Jr R E L. On the mechanics of economic development [J]. Journal of Monetary Economics， 1988， 22（1）：3-42.

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[9] 張軍，吳桂英，張吉鵬.中國省際物質資本存量估算：1952—2000[J].經濟研究， 2004（10）：35-44.

[10] 周啟良，湛柏明.FDI對中國三大經濟地帶就業效應的實證分析[J].經濟與管理，2009，23（3）：73-78.

注釋：

1.被廣泛引用的Psacharopoulos et al（2004）所提供的數據表明 ，中國的教育回報率在小學階段為 0.18， 中學階段為 0.134，高等教育階段為 0.151，這一比率與亞洲國家的平均水平比較接近。

2.全國分為三大經濟地帶。東部11省：北京、上海、天津、河北、遼寧、山東、江蘇、浙江、廣東、福建、海南；中部8省：吉林、黑龍江、河南、山西、安徽、湖北、湖南、江西；西部11省：內蒙古、新疆、甘肅、陜西、四川、云南、廣西、重慶、貴州、青海、寧夏，西藏自治區由于大部分數據不可得而未列入劃分中。具體劃分方法來源于中國統計局網址：http：//www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/201701/t20170120_1455967.html。

作者簡介：余寒（1994—），男，漢族，湖南益陽人，碩士研究生，單位：中南財經政法大學人口、資源與環境經濟學專業，研究方向：人口經濟。