商業銀行貸款信用風險研究

【摘 要】 本文給出我國貸款信用風險評價的數學模型，并對我國的貸款總體風險進行定量研究。本文選取了收入結構、銀行績效與風險測度、資產結構三個方面的變量。其次，我們建立了控制變量與其余兩個變量之間的面板回歸模型，發現收入多元化指標 DIV、存款規模與貸款風險呈正相關關系，財務杠桿、資產增長率、貸款規模與銀行貸款的風險呈負相關關系。最后，我們對面板回歸模型進行平穩性檢驗，發現面板數據存在協整關系，即通過檢驗。

【關鍵詞】 貸款信用風險 面板回歸模型 平穩性檢驗

一、引言

銀行貸款是現代主要融資主要模式之一，其規模遠大于股票投資，商業銀行貸款風險監控日益為各國政府和世界經濟組織所重視，而它風險所彰顯出來的嚴重后果成為企業銀行債務的主因，為世人所公認和給人們前所未有恐懼。銀行貸款數據豐富，經濟信息豐富。對數據進行處理，獲取經濟信息，是經濟學理論的共同之處，也是正確評估風險的基礎。這也是預測和預防各種債務風險危機的前提。 本文試圖對于各種抵押貸款的數據進行分析對其風險進行定量研究。對風險進行量化，對各種抵押貸款風險量化值進行計算，并根據國家的宏觀數據，獲取商業銀行貸款風險的主要因素，給出了貸款評估風險評估的數學模型。我國貸款總體風險的定量研究。通過查找文獻發現，銀行的貸款風險主要來自于借款人不可能按原定的貸款協議按時償還的貸款本息而形成的不良貸款。

二、變量的選擇

目前國內外對企業有很多多元化度量的方式，常用的有赫芬達爾-赫希曼置數、熵指數以及魯梅爾特分類法等等。由于商業銀行是一種特殊金融機構提供主要是金融產品和服務，不是直接生產其他產業的產品。銀行的多元化經營最終體現在銀行的收入變化上。因此本文借鑒魯梅爾特多元化分類法，來做相對比重的衡量。

（一）收入結構變量的選擇

本文選取衡量收入結構多元化[1]的指標主要有兩項：

1、凈利息收入和非利息收入。定義為：

2、收入多元化指標DIV。參照Morgan and Samolyk（2003），Stiroh and Rumble（2003），Thomas（2002）[2]依據營業收入分解為凈利息收入和非利息收入兩部分提出的HHI指數公式，我們定義收入多元化指標DIV如下：

（二）績效指標與風險測度變量的選擇

本文選取銀行績效指標主要有兩項：權益回報率和資產回報率；風險測度指標也有兩項：風險調整資產回報率和風險調整權益回報率。

其中定義：

三、建立面板回歸模型

由于借鑒Stiroh（2004）、Stiroh and Rumble（2006）等人的相關研宄，構建面板回歸模型分析非利息收入占營業收入的比重、多元化指數和其他諸如規模、杠桿、業務導向等控制變量對銀行貸款風險的影響。基準模型如下：

四、求解面板回歸模型

對變量X與做相關性分析，得到下圖相關性圖：

從表格中可以現在發現自變量GROWTH、DEPOSIT、LOANS、EQUITY對于銀行貸款不良率的影響都比較大，所以依據基準模型，得到一個基本的方程：

從輸出的模型摘要看，調整后的R平方值為0.879，可以看出該擬合程度較好，輸出的模型是可信的。

五、面板回歸模型的平穩性檢驗

對面板數據進行平穩性檢驗。根據單根檢驗的結果，除了LOANS、EQUITY和EPOSIT三個變量外，其他數據都是平穩的，而這三個數據是非平穩的，但一階差分序列都是平穩的，滿足協整檢驗的前提。檢驗結果表明存在協整關系。

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作者簡介：應思源（1996.11.03），女，漢，福建南平，福建師范大學經濟學院金融學研究生，金融風險管理，福建師范大學。