營改增政策促進了交通運輸企業的經營績效嗎

【摘 要】 以我國營改增政策的實施對生產性服務企業中的交通運輸企業績效的影響為研究對象，選取滬深兩市的34家上市的交通運輸企業的相關數據，通過構建多元回歸模型進行實證分析，探究營改增政策的實施對這類企業經營狀況的影響，從而對企業經營績效產生的作用，最終判斷營改增政策的實施是否促進了我國交通運輸企業的績效的提升，并根據研究結論提出相關政策建議。

【關鍵詞】 營改增 交通運輸業 盈利能力 經營績效

一、引言

增值稅和營業稅一直都是我國稅收系統的兩大重要征收稅種，共同協作影響著國民經濟中的各個環節，并藉此發揮其調節經濟的重要作用。其中，自1979年增值稅在我國開始推行起，無論是早期的“生產型”增值稅還是之后的“消費型”增值稅，均彰顯出了對經濟繁榮的極大促進作用，而“營改增”政策也隨著社會發展走入人們的視角。2011年11月財政部發布《營業稅改征增值稅試點方案》，標志著中國“營改增”的開始，經過近幾年的不斷嘗試與改革，目前的“營改增”政策已普及到了全國各個行業，逐漸走向成熟。

而服務業中的交通運輸業是國民經濟的基礎性行業，為整個社會提供運輸服務，是人員、貨物和信息流通的物質基礎，在國民經濟中占據重要地位，對其進行營業稅改征增值稅改革意義重大；此外，在營改增之前，企業支付的符合標準的運輸費用已按7%的抵扣率納入增值稅抵扣范圍，而對運輸發票等相關抵扣憑證的管理也口漸完善，對交通運輸業進行改革的基底較好，其營改增后稅負的不降反升引起多方關注。本文以交通運輸業的營改增為背景，試探明營改增對交通運輸業在企業經營績效等方面的影響及原因，并對政策的完善和解決的方案提出相關建議和思考。

二、文獻綜述

自2012年實施以來，營改增已經成為了學術研究的熱點問題。在營改增實施初期，許多學者圍繞營改增的實施背景（楊丙楠，2016；羅志艷，2016）、影響與意義（張玉潔，2015；柴小鶯，2016；劉鵬飛，2016）、政策實施的困境以及改進措施（宮慶翠，2015；章雁，2012；陳曉維，2014）等做了大量的研究。在營改增試點運行一段時間之后，學術界開始利用實證研究的方法探究營改增對國家財政收入、企業稅收負擔、國家經濟轉型發展產生多方面政策影響和效果。（胡建怡，2013；夏杰長，2013）。

進一步講，營改增對企業稅收負擔的影響是其企業層面政策效果的重要組成，不同的行業會產生不同效應。我們通過對比營改增前后行業稅負，發現因為服務業增值率高、行業差距大特點的存在，所以營改增對服務業稅負的影響要大于制造業（姜明耀，2011）。營改增對服務業企業的稅負影響也各有不同。各行業服務業企業稅負是否上升取決于適用稅率與稅負平衡點的比較，高于平衡點時稅負上升，低于平衡點時稅負下降（郝其榮，2013）。普遍來說，“營改增”有效的降低了服務業企業稅率（黃麗青，2013；王旭榮，2015），但是也有研究發現，營改增實施以后即使政府在短期內采取措施維持稅負穩定，從長遠看部分行業如仍然會出現稅負上升的現象，這種現象在交通運輸業和電信業中尤為明顯（田志偉，2013；王玉蘭，2014）。

而國外進行稅制改革較早，因此各個學者也對增值稅的研究進行也相對較早，在增值稅的實施范圍上，有學者認為由于它只針對增值額進行征稅，所以是一種更為公平的征稅方式，且增值稅應在多個行業推行（Stephen.R.Lewis，1998）。又有學者進一步提出，在生產經營的各個環節都應該以增值稅代替營業稅，這樣可以保證增值稅的抵扣鏈條的完整性，確保充分發揮其中性效應（Kay and King，1980；Alan.A.Tait，1995）。

通過對文獻的梳理，我們發現國外研究大多集中在營改增的宏觀實施效果，國內研究則多是以宏觀的視角，探究營改增對行業整體的政策效果。而行業中不同種類的業企業對營改增政策的反應不同，交通運輸業的稅負不降反增的現象應引起更多的關注。因此，本文將從企業的角度出發，選擇交通運輸業企業為研究對象，運用多元回歸模型對交通運輸業企業進行實證分析，研究營改增對其經營績效的影響作用。

三、營改增政策對交通運輸企業經營績效的影響機制分析

本文主要分析營改增對交通運輸業企業經營績效中盈利能力的影響，主要從現金流、毛利率和資產負債率三個衡量指標進行分析

第一，毛利率。在營改增之前，由于營業稅是價內稅，因此企業核算銷售貨物或者提供勞務的收入中包含了營業稅，而改革之后，增值稅為價外稅，企業核算的收人中不包含增值稅，因此在改革后確認為收入的金額將小于在改革前確認為收入的金額，在其他方面都保持不變的情況下，營改增使得營業收入總額減少。

第二，現金流。增值稅制的最大優點在于其抵扣機制，營業稅是按照企業全部的營業額進行全額征稅，且不能扣除相應的成本費用，而“營改增”之后，增值稅只針對產品或服務的增值額進行征稅，同時企業的進項稅額可以進行抵扣，只要交通運輸企業在購置商品和勞務時可以取得增值稅發票，就可以計算增值額的時候進行進項稅額的抵扣。

第三，資產負債率。營改增后，以增值稅稅基為基礎進行計算的公司應繳納的稅負會減少，應交稅種以及部分稅負的減少，也會一定程度上減少企業的負債，并且新購置的固定資產可以納入抵扣范圍，促使企業購置或者更換固定資產，資產負債率也會有所提高。

四、營改增政策對交通運輸企業經營績效影響的實證研究

（一）數據與變量的選擇

1.樣本的選取

交通運輸業自2012年（大部分地區自2013年）“營改增”開始試點至今已有4至5年時間，政策的經濟效應已基本顯現，因此，本文選取2010-2015年滬深兩市中A股交通運輸業上市公司作為研究對象，選擇公司年報數據進行實證研究，對比營改增”前后企業績效的變化情況。

上述樣本企業的財務數據均來自金融界、中國統計年鑒以及國泰安數據庫，數據處理主要使用Excel和SPSS軟件。

2.變量的選取

本文主要研究營改增前后的企業經營績效的變化，一般評價企業的經營績效主要結合財務績效指標和非財務績效指標，為了便于搜集到有效數據和進行有效的數據處理，這里主要選擇企業的財務指標來進行績效的評估，選擇了如下財務指標：

1.每股收益EPS（因變量）

2.營改增政策Change（自變量）

3.每股經營活動現金流量CFPS（自變量）

4.毛利率GPR（自變量）

5.資產負債率DAR（控制變量）

6.總資產ASSET（控制變量）

（二）計量模型的設定

根據前面選取的各類變量，建立的多元線性回歸模型如下所示：

EPS =β0+β1*Change+β2*CFPS+β3* GPR +β4*DAR+β5*LnASSET +β6*NAT +ε

其中β0為常數項，βi為回歸系數，ε為隨機擾動項。

（三）計量結果與分析

1.基于實驗組數據的回歸分析

表1的擬合度分析和表2的離散分析，是通過多元回歸模型運算的結果。從表4可知，模型的相關系數R為0.847，判定系數平方根是0.832，經調整的系數為0.856，以及從表2可以得到統計量F的值為18.953，并且sig.為0.000<0.05，沒有超過臨界值，所以能明確得出的結論是此回歸方程的建立是有效的。

根據表中數據最終確立的模型為

EPS=-0.035Change +0.164CFPS+0.010GPR-0.063DAR+0.01 LnASSET-0.038

從表3看出，交通運輸業企業的績效水平經過多元回歸模型的運算分析可知，企業的績效水平與毛利率等自變量的影響有關，且影響的幅度較大。在這些變量中，企業的績效水平會隨著每股凈資產、每股經營活動現金凈流量、企業總資產、每股凈收益的增加而增加，說明是呈正相關關系的，與此相反的是，企業的績效水平也會隨著營改增政策和資產負債率的增加而減少，說明它們是呈反向變動關系。

（2）實驗組與對照組對比的回歸分析

表4的擬合度分析和表5的離散分析，是通過多元回歸模型運算的結果，從表4可知，模型的相關系數R為0.824，判定系數平方根是0.803，經調整的系數為0.819，以及從表6可以得到統計量F的值為15.487，并且sig.為0.000<0.05，沒有超過臨界值，所以能明確得出的結論是此回歸方程的建立是有效的。

從線性回歸的結果可知，營改增政策與每股收益的相關關系，用評價指標即相關性系數來評定系數為一0.192，企業績效受稅改的影響一般，至少在一定時間內沒有大的變化。而且就各組的情況來說，樣本中實驗組的績效受稅改的影響不大，但是對照組中上市公司的績效水平因稅改的影響呈下降趨勢。

綜上所述，企業的績效水平與毛利率等自變量的影響有關，且影響的幅度較大。在這些變量中，企業的績效水平會隨著每股凈資產、每股經營活動現金凈流量、企業總資產的增加而增加，說明是呈正相關關系的，與此相反的是，企業的績效水平也會隨著營改增政策和資產負債率的增加而減少，說明它們是呈反向變動關系。

五、關于“營改增”對交通運輸業企業績效影響的政策建議

（一）政府擴大進項稅額的抵扣范圍，完善配套財政補貼政策

在交通運輸企業中，外購的交通運輸工具是企業進行增值稅進項稅額抵扣的主要來源。而對于大型交通運輸企業，由于通過租賃車輛可以減少融資成本，所以企業一般不是直接購買，而是租賃運輸工具，因此無法享受營改增中有關固定資產的減稅政策；并且企業對外提供的應稅勞務，包括運輸成本、過路過橋費、燃料費、故障修理費用以及財產保險費等，是企業的主要成本，而依據營改增的試點規定：財產保險費以及過路橋費不屬于增值稅的抵扣范圍，因此需要國家進一步擴大進項稅額的抵扣范圍，減免企業稅負。

在營業稅改征增值稅的過程中，僅對交通運輸業來說，各個企業的稅收負擔變化不同，對于稅負下降的企業，營改增將有利于調動企業生產的積極性；但對于稅負增加較重的企業，政府應考慮給予相關的財政扶持與補貼，對稅負增加企業按照增多少補多少的策略彌補其在改革中產生的損失，調動企業進行改革的積極性。

（二）企業合理安排固定資產投資，外包非核心業務

交通運輸企業的固定資產主要包括運輸站場、房屋建筑物、運輸工具以及裝卸時需要用到的機器設備等，其中運輸工具和機器設備的購置款項中包含的按17%的稅率支付的增值稅進項稅額在“營改增”后能夠予以抵扣。由于目前交通運輸業的人工成本尚未納入增值稅可抵扣范圍，企業可采取加強技術改造和設備投資的轉型策略，減少人力資本的影響，促進企業運輸產業鏈的轉型升級。

企業非核心業務外包是指將非核心業務交給專業的相關的第三方企業進行運作。對于外包的非核心業務的增值稅進項稅額，只要外包企業是增值稅一般納稅人，便可以抵扣其進項稅額。因此，交通運輸企業應可將不能進行進項稅額抵扣的成本費用支出降到最低，重新規劃管理重點，將營改增的優勢發揮到最大。

作者簡介：夏雪（1995—），女，山東濟寧人，中南財經政法大學工商管理學院2014級貿易經濟專業本科生。