企業融資如何做好風險防控措施

王煥存

摘要：隨著社會主義市場經濟的發展，企業在發展過程中面臨著更多的發展機會，同時也有著存在著經營上的重大風險。資金是企業發展過程中必不可少的重要因素，對企業的正常生產與經營有著決定性作用，企業在融資過程中，需做好風險防控，避免融資渠道以及相關方面出現問題。基于此，本文主要結合企業融資風險原因，分析了如何進行風險防控，以期提高我國企業的經營管理水平。

關鍵詞：企業融資；風險；措施

眾所周知，融資是企業經營和發展的基礎，對企業實現順利發展具有重要作用。企業在融資過程中，面臨著各種各樣的風險，所以企業需要在融資過程中做好風險防控，避免出現融資的相關風險。企業需要根據融資風險產生的原因，了解融資風險產生的根源和發生的規律，進而制定有效的風險防控措施把融資風險控制在一定范圍內，保證企業資金安全。

一、企業融資概述

通常企業融資有兩個主要途徑：一是企業所有者投入的資金，即主權性融資；二是企業借入的債務資金，即債務性融資。在現代社會中，企業難以依靠內部融資生存和發展下去，在這種情況下必須要選擇外部融資。就目前的情況來看，外部融資主要包括兩種方式，一種是直接融資，其中包括股權融資和債務融資。另一種是間接融資。而所謂的間接融資就是指企業通過金融機構進行融資。在這個過程中，金融機構起到了中介的作用。首先，金融機構要從一方中獲取資金，然后再將資金提供給所需的另一方。當然，為了保證自身的利益，降低風險，金融機構會對申請使用資金的企業進行甄別，在簽訂合同以后還會對企業資金的使用情況進行約束和監督。現在，很多中小企業都會選擇間接融資的方式，但對于一些中小企業來說，金融機構融資也是存在比較大的困難的。綜上所述，債務性融資上的風險主要體現在企業能否順利實現還本付息企業，主權性融資風險主要體現在所有者的投資上，能否獲得成本和定期收益。一般意義上來說，由于投資者與企業共同承擔經營風險，債務性融資則是由融資企業負責承擔風險，所以投資者的融資風險小于債務性融資風險。

二、企業融資風險原因分析

（一）經營活動產生的融資風險

企業在經營過程中產生的融資風險主要指的是企業在完成經營目標的過程中，產生負面事件的可能性。企業進行目標制定和實施的過程中，可能會存在各種各樣的風險，企業的經營分先主要是根據企業的債務使用情況分為營業風險和負債經營風險，其中營業風險主要指的是企業在生產經營過程中可能出現的不確定事件導致企業出現虧損，影響企業所有者的收益，營業風險主要來自：1）投資上的風險，主要是因為未來投資的不確定，選擇投資項目以及投資收益的高低；2）生產上的風險。企業的生產水平、技術條件、管理、人事處理等因素一直處于發展中，所以企業需要面對這些因素的不斷變化，承擔一定的經營風險；3）銷售上的風險。主要是因為市場的需求處于不斷變化過程中，產品更新換代比較快，企業的市場信息如果較為滯后，難以完全符合市場的需求，此時企業存在著銷售上的風險。負債經營的風險主要指的是企業運營債務時產生的風險，如果企業的一部分資金是借入資金，一旦企業經營不善出現虧損，既失去了償債能力，同時也對股東的收益造成影響，最終使企業陷入債務危機之中。

（二）資金調度產生的融資風險

企業的經營收益是人們判斷企業融資風險的重要條件，同時實現風險的控制還需要判斷企業資金流動性、周轉情況、金額大小、資金運用方式等情況。企業的債務分散產生在企業經營的各個階段，而且在經營過程中企業需要發生多次資金收付行為，如果企業的資金調度科學合理，這樣可以提高企業資金的使用效率，實現企業資金的合理利用。實現資金調度形式上的協調，可以滿足企業的日常生產經營，同時可以提高資金的使用效率，實現資金使用的最大化；如果企業資金調度不合理，則容易出現臨時風險，比如企業采購付款與應還賬款之間存在時間差，企業債務無法按時歸還，由此致使企業面臨的融資風險加大，如果頻繁出現這方面的問題，既會影響到企業的信譽，同時也會使企業未來的融資工作出現嚴重問題。

（三）外匯匯率和利率變化產生的融資風險

外匯匯率變動產生的融資風險，通常發生在存在外匯融資業務的企業。當國際匯率發生變動時，會導致潛在市場價值和凈現金流量出現變化，以便使企業的經營管理出現問題，例如企業在經營過程中會通過借入大量的外幣擴大生產規模，發展生產，當歸還外幣借款時，如果外幣的匯率上升，那么會使企業花費更多的本位幣來歸還借款，繼而存在一定的外匯風險。在市場經濟中，因為人民幣一直呈現持續升值的狀態，相當多的企業受到匯率政策的影響，由于這部分企業的產品附加值較低，利潤較少，如果用美元計價計算盈利，可以兌換的人民幣數量減少，這些將會使企業出現盈利困難。由于我國的貿易活動是以美元計價的，所以對于外貿企業來說，外匯匯率的變動勢必會對企業的融資產生風險。

除上述之外，利率的變化也會對企業的融資風險產生影響，通常情況下，經濟良好的時期，資金需求旺盛，市場利率整體較高，企業在融資過程中，所付出的利息增加，那么融資風險加大，在經濟蕭條時，利率普遍降低，銀行貸款的審核條件更為嚴格，很多企業轉向市場融資。利率的變均極易使得企業資金風險增大，為企業融資增加了諸多困難。

三、企業融資風險防控措施

（一）確定資金籌集的比例

企業進行融資風險的控制時，應當確定企業籌集資金的合理比例。首先，要關注政府和國家對企業融資方面的政策指導和支持，就目前來看，國家相關部門對企業融資難的問題十分關注，并且制訂了一些鼓勵企業經營的措施，提供了企業融資的便利渠道，為企業的發展完善金融市場。企業利率和匯率政策的出臺會對企業的經營和發展提供幫助，提供企業的經濟效益和盈利能力；其次，進行融資決策時，要計算企業融資的加權成本，進行企業資金籌集時，需選擇加權平均成本最低的企業，此類選擇方法是資本成本法。

（二）加強內部融資渠道管理

企業進行融資風險防控時，不僅要做好外部融資渠道，同時還要做好內部融資渠道的管理，以便降低融資的風險。企業通過這些融資渠道可以實施一些特定的融資活動，大部分融資渠道靈活性較高，容易獲取。留存利潤作為企業主要的融資來源方式之一，企業內部需要留存一定的經營利潤，由此使企業的資金增加；同時企業還可以通過降低存貨量的方式增加流動資金，通過延長賒購支付期限，把資金留于企業內部。

（三）構建科學的融資結構體系

融資是企業財務管理的一項重要內容，要想實現有效融資往往離不開完善的資本市場支持，但是目前就我國而言，企業融資方式和融資手段較為單一，企業很難成為市場融資的主體，所以需要建立科學的融資運行機制，符合市場的要求與規律，保證企業融資結構的科學與合理。此外，從資本結構的角度來說，融資方式互為補充，融資方式之間沒有優劣的差別，所以選擇融資方式與渠道需要企業自身決定。當前情況下根據我國企業融資現狀，需要大力發展多種融資方式，建立科學融資結構體系，防范企業融資風險。

四、結語

融資作為企業日常經營過程中必不可少的工作內容，同時也是企業財務管理的重要內容，是企業財務資金管理能力的體現。企業在融資過程中，由于經營環境的復雜性和經營的不確定性等因素，使企業的融資容易出現風險，所以企業需要對融資風險做好防控，加強企業融資風險的管理，通過建立融資結構體系、加強內外部融資方式等做好企業融資的風險防控。

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