用量驟減，鈷要涼了？

張恒

之前《汽車人》有過報道，由于剛果（金）大幅征收資源稅，包括礦權權利金費率、特別礦權權利金稅率，及暴利稅，使得國際貴金屬市場上，鈷的價格大幅上漲，再加上投機炒家們火上澆油，使得鈷價格成為了新能源汽車行業之痛。

戰略資源

今年的前四個月，新能源汽車可謂步步高升。中汽協發布的新能源汽車產銷數據來看，4月份，新能源汽車產銷量分別為8.1萬輛、8.2萬輛，同比增長118%和138%。今年1-4月新能源汽車產銷量分別為23.2萬輛和22.5萬輛，同比增142%和149%，其中今年新能源乘用車累計產量23.3萬輛，同比增長142.4%；新能源商用車累計產量2.6萬輛，同比增長151.1%。

作為新能源汽車核心的動力電池，目前市場種類主要有磷酸鐵鋰電池、三元電池和錳酸鋰電池三種。磷酸鐵鋰電池和錳酸鋰電池以金屬鋰為主，而鈷則是三元電池必不可少的原料。

據節能網數據統計，今年磷酸鐵鋰電池累計裝機電量2.89gwh，同比增長329%，占比35.73%；三元電池累計裝機電量為5.10gwh，同比增長257%，占比60%；錳酸鋰電池累計為0.14gwh，占比1.71%。三元電池由于密度高的優勢，使得市場占有率不斷攀升。

三元電池的瓶頸，非鈷材料莫屬。鈷是磁化一次就能保持磁性的金屬，并且鈷基合金的耐熱性極強，溫度在1038攝氏度以上時，優勢突出。三元鋰使用鈷酸鋰是為了提高電池的熱穩定性。作為稀缺資源，鈷常用于軍事工業和電池產業中，使它成為了戰略性的稀有金屬資源。然而問題是，全球60%的鈷產量出自于政權不穩定的剛果（金）。該國在2016年和2017年，分別出產了66000噸和64000噸鈷。產量排名第二的中國，2016年僅出產了7700噸。毫無疑問，鈷已然成為新能源汽車產業的掣肘。

2017年，倫敦金屬交易所鈷價格漲到了75000美元一噸，全年漲幅超過130%，進入2018年，鈷的價格依舊氣勢如虹，2月2日，鈷價突破80000美元整數關口，3月21日，創出95000美元一噸的十年新高。

然而，最近鈷價格下跌了，5月4日單日跌幅達到了3.64%，為2017年以來最大單日跌幅。截至5月4日，單周跌幅達到了5.12%。受此影響，A股鈷相關上市公司，華友鈷業、寒銳鈷業、洛陽鉬業，均遭到拋售，股價回調。5月3日和4日兩天，華友鈷業下跌9.3%，寒銳鈷業下跌8.2%。值得注意的是，華友鈷業發布的2017年報顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為19億元，同比增長了26倍以上。

技術突破

原因是5月3日，在特斯拉的財報電話會議上，有一位分析師談到了對于鈷等稀有金屬大宗商品價格劇烈變動的擔憂，并詢問公司在電池技術方面的的研發趨勢。馬斯克回答：是的，我認為我們可以把鈷的使用量降到零。該消息一出，立刻轟動業界。

特斯拉在2018年第一季度的財報中表示，Model 3使用的電池，是特斯拉電動汽車當中使用最高能量密度的電池。能夠實現這一點，是因為在增加電池鎳成分的同時，大幅降低了鈷的用量，在做出這一改變的同時仍然保持了電池優異的熱穩定性。

據悉，特斯拉已經將松下為其生產的三元聚合物鋰電池中鈷的用量，減少到低于其競爭對手的水平。無獨有偶，LG化學和三星SDI等生產三元聚合鋰電池的韓國電池公司，也預計將在明年量產低鈷含量的電池產品。

目前新能源汽車野蠻生長導致對鈷的用量仍有很大缺口，有機構預計，2016年鈷礦供給中56%來自銅礦伴生，34%來自鎳礦伴生，由于銅價和鎳價在2011-2016年持續低迷導致銅礦和鎳礦資本開支持續走低，而礦山建設一般需要3-5年，這將導致未來3-5年鈷礦石供應增量將十分有限，綜合考慮鈷礦山供給、手抓礦及鈷回收量，預計2017-2020年全球鈷總供給分別為12.26萬噸、13.44萬噸、15萬噸、16.39萬噸。

業內已然認識到問題的嚴重性，隨著技術的快速提升和普及，可以預見的是，對于三元鋰電池，無論是鈷對用量逐步降低，還是最終形成技術替代，對行業發展來說是一個好消息。