關于企業海外項目財務風險管控的探討

摘 要：近年來，我國企業積極響應政府“大海外”和“一帶一路”戰略，不斷拓展海外市場，部分企業初涉新國別的海外市場，由于對當地市場不熟悉，各項風險較高，而財務風險管控又是現今跨國公司在海外項目上的最大難題。本文首先指出了我國企業當前海外項目上財務風險特征和定義，其次分析了生產經營中面臨的主要財務風險問題，最后指出強化海外企業財務風險管控的優化措施和主要途徑。本文作者連續9年奮斗在南美和非洲海外一線，積累了一點海外財務管理經驗，進行共同探討，便于不斷降低海外工程項目的財務風險，提升效益空間。

關鍵詞：海外項目；財務風險；管控措施

“走出國門，拓展海外”是當前的熱門話題，隨著國家不斷推進海外戰略，加強構建“海上經濟走廊”和“一帶一路”的建設。在集團的引領下，我局積極走向海外，海外建設事業蓬勃發展。隨著我國發展規模的不斷增長和海外項目的逐漸深入，海外企業的財務風險也不斷凸顯，在這種情況下海外企業如何提高財務的管控效率，防范財務相關風險是急需解決的重要課題。

本文介紹了目前海外項目財務管理現狀和存在財務風險的6個主要方面和相應的解決措施。

一、目前海外項目財務風險的主要特征

1.地域性強

海外企業財務管控中由于項目所在國法律、規章、外賬、匯率、稅費和國家風險等方面都存在差異，使每個國家的財務風險管控側重點各不相同。特別是新開發國家的項目，導致財務風險地域性差別很大，集團整體管控難度大幅增加。

2.可控性差

海外項目跟國內的常規風險不同，體現在日常財務管理各個方面，沒有經驗較難發現和解決。平時得和外部機構打交道，當地的辦事機構效率很低，解決財務風險難度加大。

3.危害性大

海外的現匯項目利潤一般不高，項目最終能否盈利很大程度上取決于財務風險的管控能力。在海外工作有時會聽別的公司經理說，項目本來掙錢了，最后收尾階段交稅導致虧損。

4.統計性難

海外工程需要單獨核算利潤和建造合同等，涉及到的幣種較多，這樣就涉及到匯率變動和外幣損益調整。加上外幣波動幅度大，牙買加和智利項目3年左右時間當地幣就波動高達50%，造成數據統計難度增大。

二、海外項目生產經營中面臨的主要財務風險問題

1.認知風險

（1）以國內意識認知解決國外問題。按照國內的勞務用工合同翻譯成當地語言就進行招工，有的為了減少繳納養老保險的手續和增加工人收入，直接在合同里規定工資包括養老醫療保險，費用由個人去保險機構繳納。這些在巴拿馬和智利等很多國家，屬于無效合同。

（2）內部控制監督較國內難度大。海外工程剛開工時因調遣和簽證原因人員不能按時到位，各類專業人員很多身兼數職，如財務主管兼出納，材料采購兼倉管等。

2.資金風險

（1）資金鏈和資金安全風險。海外項目資金鏈如果出現問題危害較大，由此導致當地工人工資推遲幾天發放時，輕則罷工抗議，重則發生沖突，所以必須保持資金鏈流暢。

（2）壞賬風險。主要體現在收付款兩方面，收款方面如果業主資金困難，施工企業將面臨應收賬款壞賬的風險；付款方面如果國外的供應商預付款金額較大，存在遭受損失的風險。

（3）外匯管制風險。部分海外國度外匯管制嚴格，特別對項目的利潤匯出更是異常嚴厲，導致項目前期墊資和最終利潤難以匯回。如智利利潤匯款需要補繳利得稅到35%，厄瓜多爾資金匯出手續費高達匯款金額的5%。

3.成本風險

（1）項目自身成本風險。主要體現在小部分施工企業初來新國度承攬工程，為了先站穩市場或還沒了解當地市場的情況下投標并低價中標，產生虧損項目。

（2）固定資產攤銷風險。部分海外大型項目購置大量固定資產，由于沒有后續大型工程，設備維護保養成本高，導致賬面攤銷成本不斷增大，吞噬前期利潤。

4.外賬風險

（1）外賬處理不符合當地要求。由于不了解當地會計準則，外賬處理方法錯誤，遇到所在國進行財稅檢查，遭受處罰。

（2）外賬發票不規范。由于材料和設備等管理人員主要關注發票金額，而對發票的名稱、稅號和單位地址等信息不重視，此類發票在很多國家將不能退稅和進入項目成本。

5.匯率風險

（1）兌換風險。海外項目基本按照美元結算，一般企業需要在國內購置項目設備物資、支付勞務費等都存在匯率風險。由于匯率每個工作日都在變動，如智利比索僅間隔一周匯率就波動高達5%，對財務人員的資金管理提出了更高的要求。

（2）支付風險。如果當地幣升值，無形中將增加項目成本。匯率風險主要體現在材料和人工費上漲、當地政局動蕩等方面，如牙買加和智利當地幣在3年間就波動達50%，導致后期項目匯兌風險加大；委內瑞拉項目由于政局動蕩，匯率波動更大。

6.稅費風險

（1）增值稅風險。海外不少國家對增值稅發票退稅有時限要求，一般3個月左右，如果沒能及時提交發票和相關退稅單，將失去退稅資格，特別在智利，增值稅高達19%，不及時退稅將給項目造成損失。

（2）所得稅風險。體現在個稅和企業所得稅兩部分。個稅項目所在地會要求在當地繳納，而國內存在重復納稅的風險；企業所得稅是根據項目所在國稅費規定，根據外賬利潤按一定比例進行納稅，如部分國家因簽證問題人工費無法入賬，給項目成本造成巨大壓力。

三、加強海外項目財務風險管控的優化措施和主要途徑

1.強化認知，加強內控

（1）轉變觀念，強化認知。全面掌握項目所在國的合同和勞務等信息，防止在合約管理上出現重大疏漏，學習當地稅法，嚴格執行，避免稅務及勞務糾紛的風險而導致的訴訟和賠償風險。

（2）資源共享，加強內控。考慮海外項目越來越多，財務人員緊張，后期可考慮依托財務共享中心，財務人員集中辦公，建立海外財務資源共享和集中管理。

2.增強項目資金的安全性

（1）資金鏈和資金安全方面。預測項目的現金流，提前做到籌劃資金，確保項目資金安全。如我部通過現金流提前預測，先后協調300萬美元到智利項目部，200萬美元到巴拿馬項目部，60萬美元到巴哈馬項目部，對生產提供了保障。另外針對治安環境動蕩的國家，財務現金報銷額度須控制在2000美元以下，盡量采用支票付款，減少現金支付比例。

（2）壞賬風險方面。對業主資信差或政局不穩的國家，要有針對措施，減少銀行存款，盡量資金集中到國內，利用局香港結算中心對外資金支付，防止發生像戰亂銀行資金凍結的情況。海外項目還可以和業主商議，采用提供銀行保函，提前釋放質保金，我部智利等項目通過此種方式，提前回收質保金，減少了項目融資成本。

（3）外匯管制方面。掌握當地的外匯政策，可以利用國內匯款在當地國家央行的記錄和墊資往來為證明材料，到銀行確認，最后再往國內匯款，避免后期匯款時繳納利潤稅。

3.加強掌控項目成本

（1）自身成本方面。項目投標前了解當地市場，對于后續市場潛力大，自身成本可控再進入市場；進場后，要實行精細化管理，做好和業主監理的溝通，取得支持，掌握FIDIC條款和當地技術規范，保存各項文件記錄做好索賠工作，做到全程掌控成本，爭取通過管理創造效益。

（2）資產攤銷方面。大型項目要做好前期策劃，對于有后續工程和政治環境穩定的國家可以適當購買設備，同時設備入海關時須選擇永久進口，便于后期周邊國家設備共享；沒有后續工程的國家，還要尋求當地租賃和融資租賃分攤風險。

如果政局動蕩，需要選擇政策性相關保險來彌補戰爭導致的損失。

4.外賬管理屬地化

（1）外賬處理當地化。掌握當地會計準則，根據當地稅務局對外賬的要求，對外賬現金和銀行賬進行整理，按時提交財務發票資料給稅務局。盡量聘請四大事務所給予審計，確保項目賬務合法合規。

（2）外賬發票規范化。發票填寫必須符合當地稅務局要求，財務須對發票嚴格審核，不合格發票及時退回重開，確保發票信息準確。

5.日常關注匯率變化

（1）兌換方面。整理出項目所在國當地貨幣最近10年的匯率波動周期表，對匯率波動走向和幅度有整體把握。平時了解匯率波動，盡量在匯率高位完成貨幣兌換。

（2）支付方面。每期收款前與業主溝通當地貨幣和美元的支付比例，減少匯率相關風險。平時做好匯率分析，要充分利用各種避險的金融工具，例如可利用遠期合約套期保值、期權套期保值和外匯期貨套期保值等。

6.提前做好稅費籌劃

（1）間接稅方面。在參與海外項目時，提前學習當地稅收政策，遵守當地法律規定，掌握相關發票退稅要求，及時提交發票等資料，最后需要利用中國對出口企業的退稅優惠政策，做到“免、抵、退”，最終降低企業稅負。如我部經整理出口物資設備發票等資料，2014年收到國內增值稅退稅款267萬人民幣，達到海外當年退稅率第一名；同時嚴格審核國外發票，不合格的予以重開，確保了項目部利益，取得國外增值稅額370萬美元。

（2）直接稅方面。需要了解當地所得稅征收范圍，遞延所得稅和可以稅前抵扣范圍等綜合計算方法。如我部利用合同拆分，主動聯系業主單位，取得同意并操作，成功規避了物資采購10%關稅和5%匯出稅。同時充分利用當地的各類減稅免稅政策，降低稅負，增加效益。如在智利我部多次和當地稅務局多次溝通，中方人員不再征收23%社保費，只繳納其中3.5%工傷險，降低稅費達195萬美元，也解決了人工費外賬缺口需要繳納所得稅的難題。對于部分項目包配套工程免稅范圍不明確的，需要到當地財稅機關認定并出具免稅文件。2015年我國已與99個國家簽訂雙重免稅協定，可以利用雙邊貿易協定，積極避免雙重征稅，比如在牙買加、巴西和智利等繳納的企業所得稅可以拿到集團在國內抵扣；另外準備好物資設備原產地證，國外清關時可以免交當地關稅等。

四、結束語

綜上，日漸復雜的國際經濟環境以及不同區域風險的不確定性，伴隨著施工企業海外項目的逐漸增多，我國企業海外項目面臨的財務風險也必然會有新的變化。這對我們的海外財務管理水平提出了更高的要求，需要我們不斷進行資源的優化配置，及時解決各類新的財務風險，逐步完善建立一套行之有效的海外財務管控模式，實現規模和效益的雙豐收。

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作者簡介：李偉（1983.08- ），男，學歷：本科，工作單位：中交一航務第二工程有限公司，職稱：中級審計師，研究方向：關于海外項目財務風險管控的探討