企業營運資金管理

石 柳

（沈陽工學院，遼寧 撫順 113122）

企業資本最具活力的部分是企業營運資金的管理，其效率在很大程度上決定了企業未來的生存和發展。營運資金管理作為財務管理的重要組成部分，其目標與企業的發展目標是一致的，即企業利潤的最大化。加強營運資金的管理，無論在理論上還是在實踐上都具有重要的意義。企業的生存和發展在一定程度上取決于營運資金的管理和經營狀況，營運資金的良好管理和經營狀況，企業的生存，是企業發展的基礎。

一、營運資金的概念

營運資金，又稱營運成本，是指企業日常經營活動的成本，可分為廣義和狹義兩種。廣義上說，是指企業在一定時間內的所有流動資產，也就是總營運資金，這是一個具體的概念。狹義上，指的是在一定時期內所有流動資產減去流動負債的余額。它也被稱為凈營運資本。除了上述兩種解釋之外，從財務角度來看，流動資金應該是流動資產和流動負債的總和“合計”不是增加的金額，而是反映的關系，這有利于財務人員意識到，流動資金管理注重流動資產對流動負債的關注，這兩個方面的問題，必須結合在一起。

二、營運資金管理的原則

(1)合理的資本要求。

(2)提高營運資金的利用率。

(3)降低資金使用成本。

(4)確保有足夠的資金償還短期債務。

三、營運資金管理的目標

(一)合理的資本結構，保證企業的可持續經營

企業的根本目的是盈利，虧損的企業不可能永遠持續下去。企業的營運資金是保證企業日常經營的必要資金。流動資金的構成會影響企業的短期償債能力，從而反映企業的風險。

（二）提高盈利能力，實現資本增值

資金的有效利用可以實現資金的平穩周轉和增值。隨著資本的增加，企業的價值也會增加。營運資金管理是為了提高營運資金的效率、利潤最大化、企業價值最大化。

四、我國企業營運資金管理的問題

（一）營運資金運營效率低

一是流動資產周轉率低，存貨占流動資產比重較大，一般達到一半以上，過多的存貨會導致企業資金周轉不暢，影響正常的生產經營活動。在從計劃經濟向市場經濟過渡的過程中，許多企業對市場需求沒有透徹的了解，盲目地進行生產。它不僅浪費人力和物力資源，而且會造成庫存積壓，占用過多的資金，影響流動資產的經營效率。

二是流動資金周轉不靈，迫使企業借入大量流動負債。利益的壓力也加劇了企業的損失，使企業營運資金的周轉出現惡性循環。

(二）信貸資金比重較大

企業要實現可持續發展，必須有資產支撐。對于一個沒有錢的企業來說，資產通常是通過融資、借款等手段獲得的。上市融資門檻過高，大多傾向于向銀行借款，以滿足生產經營的財務需求。有些公司借錢使用是不合理的，通常是短期借款用于長期投資，由于長期投資資金的長期回收期，這將使企業無法償還到期債務，面臨短期債務壓力，影響信用。

(三)營運資金管理薄弱，控制松懈

一是企業現金管理不合理。

二是對應收賬款控制不夠嚴格，實現難度較大。

三是不合理的庫存管理。

五、關于完善我國營運資金管理的建議

(一)拓寬融資渠道，提高融資能力

1.優化內部資本結構，提高企業融資能力。企業應根據自身發展，綜合考慮資金成本。由于盈利能力和未來現金償還壓力等因素，應合理安排流動負債與長期負負債的比率，確為了滿足企業的資本需求，必須保證流動資產和流動負債的合理比例，在節約資本和償付能力之間取得平衡。政府應該完善資本市場，拓寬企業融資渠道。融資渠道太少是企業生存和發展的瓶頸。

2.了解各融資方式的優缺點，作出正確的選擇。企業要想長期發展，就必須充分認識和合理利用融資方式，促進企業健康的“輸血”，準確認識渠道的利弊。

（二）融資渠道的多元化

對于一個長期發展的企業來說，它必須有財政支持。除了自身的資本積累，它還可以利用金融市場進行外部融資。企業應結合自身條件，努力實現融資渠道多元化。他們不應該盲目地只使用銀行貸款。

（三）貫穿企業發展的全過程，管理營運資金

一是加強現金管理，提高資金利用率。

二是加強應收賬款的控制和管理。

三是加強庫存管理，制定有效的庫存管理措施。

六、結論

作為財務管理、營運資金管理的重要組成部分，每個企業都應重視加強營運資金的管理，其管理好壞關系到整個經營的財務狀況，關系到整個企業的生存和發展。