互聯網金融潛在風險及監管對策研究

胡 邦

（重慶市江津區公安局，重慶 402283）

目前我國互聯網金融的法律規范和監管措施還未形成體系，相關監管政策和制度也有待完善，因此必須用新的思維方式去完善監管法律和實施監管政策，總體上應當堅持鼓勵創新發展和落實剛性監管并重的原則，逐步構建包括政府監管、市場自律和司法干預在內的三位一體監管體系，并通過法律規范和監管創新有效推動互聯網金融安全平穩運行。

一、互聯網金融發展概況

（一）互聯網金融的概念

互聯網金融是指利用移動通信和互聯網平臺、依托社交網絡、電商平臺以及搜索引擎等互聯網工具，實現第三方支付、投資、融資以及信息中介服務的一種新型金融。從廣義上講，凡是借助電子商務、搜素引擎、大數據、云計算等為代表的互聯網技術開展金融業務的都應統稱為互聯網金融。

（二）互聯網金融發展趨勢

1.向移動金融商業模式遷移。在移動互聯網時代，擁有社交平臺的移動通訊終端將擁有最大的賬戶接入概率和最強的潛在金融服務功能，移動社交平臺向移動支付平臺的融合發展，使得移動社交平臺用戶非常容易被轉化為移動支付用戶，互聯網金融商業模式向移動金融商業模式遷移的趨勢已經盡現眼前。

2.與傳統金融機構相互融合。互聯網金融企業在渠道、創新、客戶需求方面擁有大數據優勢，而傳統金融機構的優勢則是對金融風險的把控，并擁有穩定的基礎金融服務和成熟的風險控制體系，傳統金融與互聯網金融必將走融合之勢，融合中適度競爭、競爭中加速融合將會是未來發展的趨勢。

3.資本數字化推動虛擬貨幣發展。虛擬貨幣作為互聯網金融發展過程中出現的衍生品，其本質也代表互聯網金融資本數字化演變過程中最顯著的特征，雖然虛擬貨幣是一種沒有國家背書的電子貨幣，但隨著其依托互聯網金融的進一步的普及和發展，將會對貨幣及貨幣理論、貨幣政策產生一定的影響。

（三）互聯網金融主要特征

1.金融交易高效便捷。在互聯網金融模式下，依托社交網絡、移動支付等技術手段，平臺參與方可以在線上迅速完成身份資料甄別、交易信息匹配，使投融資、第三方支付等金融活動均可高效便捷地通過互聯網來實現。

2.金融服務多元化。互聯網金融利用互聯網信息公開透明和大數據整合的優勢，清晰迅速地分析投融資者的經營狀況、投資偏好等信息后進行數據匹配，進而為用戶提供更加多元化和個性化的金融服務。

3.規模擴展迅速。依托于大數據模型和移動網絡技術的創新建設，尤其是智能手機和電子商務的相互結合，中國互聯網金融的資金規模和業務領域得以飛速擴展，互聯網第三方支付等分支領域的資金規模和增速已列世界第一。

4.信息安全問題嚴峻。信息安全問題已成為整個互聯網金融行業面臨的主要問題，互聯網金融系統一旦遭受黑客攻擊或木馬病毒入侵，大量用戶個人身份、銀行卡等敏感信息極易被泄露。

5.金融犯罪猖獗。互聯網金融企業仍不具備類似商業銀行的嚴格風控和嚴格監管機制，行業內部風險控制薄弱，外部監管政策和措施不完善，不法分子利用行業漏洞和監管缺陷大肆進行互聯網金融犯罪。

6.法律關系復雜。互聯網金融行業通過不斷的創新業務領域和整合社會資源，使得互聯網金融不再簡單的只涉及交易雙方、金融機構、平臺方之間的法律關系，還涉及到醫療、教育、物流等更為廣泛更為復雜的法律關系。

二、互聯網金融潛在風險及成因分析

（一）互聯網金融潛在風險

1.信息安全風險。信息安全風險是互聯網金融行業面臨的主要風險，互聯網金融系統一旦遭受黑客攻擊、木馬病毒入侵、內部人惡意破壞等因素，就會造成系統無法正常開展金融業務，且平臺掌握的大量用戶個人身份、銀行卡等敏感信息極易被泄露，給企業和用戶造成巨大的危害。

2.政策變更風險。互聯網金融相關監管政策的出臺具有滯后性，且先出臺的監管政策與新的互聯網金融模式的不匹配性，造成一定的監管真空與監管缺位。國家對于虛擬貨幣限制規定的出臺，一方面保障了市場經濟秩序的良性發展，另一方面也導致大量投資者利益受損。

3.內部操作風險。目前我國互聯網第三方支付機構開始由支付結算業務向信貸業務發展，由于行業內部信息安全技術建設水平和風險防控管理能力的限制，操作風險因此成為最基本的風險。操作風險包括技術安全風險和外部事件的差錯及不完善而給企業和用戶帶來經濟損失的風險。

4.經濟犯罪風險。互聯網金融在不斷創新的同時，也隱藏著巨大的金融風險與經濟安全隱患，極易引發各類經濟犯罪活動：一是利用互聯網第三方支付平臺監管不健全的漏洞，實施一系列復雜的往來交易與資金轉移，以規避反洗錢監管進行洗錢犯罪和轉移贓款；二是利用網貸平臺對投資人承諾保本增益，大量吸收公眾存款，最終演變為非法集資犯罪；三是互聯網平臺向公眾轉讓股權、成立私募投資基金的新型的非法證券犯罪；四是設置虛擬的外匯、股票、虛擬貨幣等互聯網投資平臺，利用社會公眾投資增值的心里需求，推薦投資金融平臺設置的虛假投資項目，通過后臺控制其漲跌虧空投資人賬戶資金的網絡詐騙犯罪。

（二）互聯網金融風險的成因

1.缺乏有效的法律監管。目前中國互聯網金融立法層次普遍較低，法律規章對于互聯網金融風險的防控與懲處力度還有待加強，大部分法律規定為行政規章及規范性文件，適用于互聯網金融的法律規范和監管制度目前還未形成體系，特別是在跨境支付監管、虛擬貨幣立法等方面的監管政策和措施有待完善。

2.監管協調機制不健全。互聯網金融行業涵蓋業務領域廣泛，所涉及的央行、證監會、銀監會等監管部門間尚未建立統一的互聯網金融監管協調機制，且監管部門與與工信部、商務部、司法機關之間缺乏有效的協調溝通，對互聯網金融犯罪的規制未形成一套完整的全方位聯合監管模式，現行的分業監管模式極易在創新業務領域出現監管真空。

3.征信審核能力有限。目前互聯網金融行業還未與央行金融信用信息基礎數據庫建立連接，互聯網金融平臺對借款人進行信用評級和授信額度評價主要依靠用戶自己提供的證明材料和征信記錄，導致借款人通過虛構交易刷高信用額度、銀行流水信息、財產評估報告等方式騙取借款，可能引發詐騙、洗錢等經濟犯罪。

4.用戶權益保護缺失。現有的法律法規對互聯網金融平臺方和用戶的義務規定較多且具體，而對用戶權益保護的規定則較少且抽象，主要體現在兩方面：一是投訴受理渠道不暢、糾紛解決機制缺失、公平服務不到位等問題缺少立法支持；二是用戶賬戶信息、支付數據、金融資產等隱私保護和信息安全存在重大風險。

5.風控技術建設薄弱。內部風控技術建設是整個互聯網金融行業面臨的主要問題，互聯網金融系統一旦遭受黑客攻擊、木馬病毒入侵、內部人惡意破壞等因素，就會造成平臺無法正常開展金融業務，且平臺掌握的大量用戶個人身份、銀行卡等敏感信息極易被泄露，給企業和用戶造成巨大的危害。

三、互聯網金融監管體系構建對策

（一）優化法律監管規范

強化互聯網金融監管首在立法，重點針對涉及互聯網金融現行法律體系及法律規范不適應之處進行系統化的修訂和新增立法：一是要加強互聯網金融基礎性立法，應全面梳理現行法律體系中涉及互聯網金融業務范疇、運營規范、準入和退出機制等影響其健康穩定發展的基礎性問題，并報請全國人大常委會制定互聯網金融基本法，基本法應當明確互聯網金融主體、參與者、利益相關方的權利義務與法律責任、明晰監管部門監管職責及監管手段；二是要跟進對現行互聯網金融相關法律的修訂，互聯網金融立法與修訂工作應結合互聯網金融交易特點及發展趨勢，對現有的傳統法律框架及細則進行系統的梳理，由全國人大常委會分輕重緩急漸次設定立法與修法計劃，針對未來互聯網金融的發展趨勢，修訂并增補現行法律對互聯網金融不適用或缺少的條款；三是要完善互聯網金融配套法律體系，配套法律體系包括保障資本市場良性運作的相關行為指引和國家標準等規范性文件，配套法律體系建設必須以維護互聯網金融用戶合法權益作為重要原則，著力保障用戶的資金安全和信息安全，同時建立互聯網金融糾紛救濟制度，配套法律文件還應規范行業在風險提示、信息披露、產品宣傳等方面的權利與義務。

（二）完善監管協作機制

我國目前尚未建立統一的互聯網金融監管協作機制，因此，央行、證監會、銀監會和外匯管理局等機構應當聯合制定互聯網金融監管協調聯席會議制度，加快完善監管措施和協調機制：一是要監管機構加強與工信部、地方政府等相關方的溝通協調，形成全方位聯合監管協作體系，重視互聯網金融行業管理、運營及系統開發應用等方面的研究，建立一套完整的系統風險監測預警機制，在監管的同時又能為行業發展提供技術方面的支持和服務；二是要在完善監管協調機制的同時還應明確其監管職責和監管主體，分析研究現行的監管方向和監管原則是否符合互聯網金融的商業模式演變及其未來發展趨勢，并通過大數據采集和分析確定系統性風險實時監控指標體系，提升互聯網金融行業整體運營的規范性和透明度；三是要對互聯網金融新型商業模式中風險高發的業態和交易制定明確的監管協作規則，加強與監管部門及司法機關的交流協作，互通重大預警信息，制定風險防控預案，防范虛擬平臺交易風險向實體經濟蔓延。

（三）重視征信體系建設

互聯網金融的快速發展，大大擴展了征信體系的數據范疇，優化互聯網金融征信體系是行業健康規范發展的重要舉措：一是要不斷整合電子交易平臺信息、物流信息、資金信息等互聯網大數據，便于綜合判斷授信對象的信用狀況，實現交易雙方信息溝通充分、風險管理和信任評級完全數據化，解決信息不對稱、信息鴻溝等問題，使互聯網金融產品的銷售和購買變得更加方便、快捷、安全；二是要建立個人信用信息數據庫，推進互聯網金融實名制建立，加強對互聯網金融參與者的實名認證和準入資格認證，合理設計實名認證流程和操作規范，確保平臺各參與方身份信息的真實性、有效性和完整性，打通線上線下、新型金融與傳統金融的信息壁壘，實現個人信用信息數據共享；三是對參與互聯網金融交易的企業建立信用數據庫，加強互聯網金融機構與具有信用系統的企業合作，建立支持互聯網金融發展的信用數據數據平臺和信用評級系統，便于監管機構和社會公眾查詢，推動信用報告查詢服務、信用資信認證、信用等級評估和信用咨詢服務的發展。

（四）強化行業自律規范

相比于法律規范和政府監管，行業自律具有管理效率更高、認同感更強的優勢，日常，中國互聯網金融行業自律組織應做好以下幾方面的工作：一是要督促行業的領頭企業充分發揮主動性，配合監管機構共同推進行業自律體系及制度建設，制定統一的行業自律公約，提高行業自律標準、規范行業市場行為、建立信息透明和共享機制；二是要強化整個行業對包括客戶資金和信息安全風險、洗錢風險、流動性及兌付風險、法律風險等各類風險的管控能力；三是要加強與社會媒體的協調溝通，共同肩負起對互聯網金融消費者宣傳引導的責任，多層面、多角度地宣傳互聯網金融犯罪的常見類型及手段，提醒消費者增強防范意識，降低互聯網金融犯罪風險。

（五）打擊金融犯罪行為

監管機構與司法機關必須對越過法律底線的互聯網金融犯罪行為進行嚴厲打擊：一是司法機關應明確其中“罪與非罪”的法律界限，并以最高人民法院的名義出臺針對打擊洗錢和網絡詐騙等互聯網金融犯罪的司法解釋，共同防控并依法打擊違法犯罪行為；二是監管機構要強化風險預警和管控力度，督促行業建立內部評估和可疑交易監測機制，加強對可能引發經濟犯罪風險和造成社會不穩定因素預警信息的搜集和研判，努力發現、挖掘、提煉深層次、內幕性、預警性信息，及時提出防范和打擊意見；三是公安機關要針對容易滋生金融犯罪、引發金融動蕩的重點行業、領域和人群，加大情報信息的收集、分析和研判力度，分類建立互聯網金融犯罪基礎數據庫，研發智能預警和資金軌跡查控分析大數據模型，為制定風險防范和應急處置預案提供參考，為打擊挽損提供精準的基礎數據服務，從而增強打擊和防控互聯網金融犯罪的主動性和精準性。