發展低碳經濟與金融創新的互動效應分析

蹇玲

摘要：在全球經濟快速發展的環境下，經濟發展與資源環境之間的矛盾日益突出，控制碳排放作為當前各國發展中的重要內容，大力發展低碳經濟，不僅有利于實現經濟可持續的發展，還進一步提高了資源的利用率。本文主要對發展低碳經濟與金融床下的互動效應進行分析。

關鍵詞：發展低碳經濟；金融創新；互動效應

引言

從經濟學的角度分析來低碳經濟的發展特點與優勢，低污染、低排放與低能耗是低碳經濟發展的基本內容，減少石油與煤炭等高碳能源消耗的經濟是目前發展低碳經濟的核心。通過開展低碳經濟活動，提高能源利用效率，加強人們的環境保護意識，根據市場的變化，及時調整市場機制與法律體系，并建立一種符合當前低碳經濟發展需求的清潔能源結構，為維持全球生態平衡與低碳技術的研發，創造一個良好的環境。我國在發展低碳經濟的過程中，因受國際金融危機的影響，經濟出現倒退的態勢，為促進經濟的穩定增長，我國改變傳統的經濟增長方式，以優化與升級產業結構作為建設經濟戰略的核心內容。因此，全球變化在帶來商業風險的情況下，也為擴大經濟發展規模提供新的機遇，研究金融創新與發展低碳經濟之間的矛盾，有利于推動我國低碳經濟的發展。

1.互動效應

1.1碳交易市場機制的形成

從本質上分別，碳交易與由國際貨幣基金組織設立的特別提款權有些相似，依據內容不同，碳交易是各國根據自身的真實經濟水平與每年碳排放的總量所得到的額度。碳交易主要分為項目與配額交易這兩種，其中配額交易，是買者以限量與貿易的制度為交易的主要標準，在配額交易中，買者從管理者手中購買依據分配與制定好的減排配額。而基于項目的交易，買者可以通過已證實降低溫室氣體排放量的項目，購買相對應的減排額。在碳配額交易中，金融市場可以為其提供支持，在引導減排投資過程中，金融市場可以起到一定的媒介作用。比如CDM（清潔發展機制）就是各國均衡經濟發展中的產物，以碳排放為建立該機制的標準，是一種可以實現義務抵消、買賣與產權轉移的金融市場機制。因此，可以說低碳經濟的發展，是碳交易市場機制形成的關鍵。

1.2碳排放權交易服務的創新，推動了碳交易市場的發展

遠期交易與原始CDM教育的風險及不確定性有些相似，這也表示在大力發展低碳經濟的過程中，要進一步擴大碳交易市場的發展規模，就目前現有的技術與資源來說，難度極大。在社會經濟不斷發展的環境下，金融機構為適應時代的發展潮流，通過增加項目開發者的信用等級的方式，實現金融市場與碳排放權教育服務的創新，CERs（碳排放信用）即是該環境下的產物。溫室氣體排放量大的企業是碳排放權的實際需求方，該企為了減少日后的碳排放的支出費用，與金融機構進行合作，加大減排資產項目的開發，唯有這樣才能在降低碳排放量的基礎上，確保經濟穩定增長。隨著低碳經濟的迅速發展，越來越多的銀行將碳排放作為提高自身經濟水平的方向，推出以碳交易價格或價格指數相似的基金類產品，一般碳交易價格與期貨價格及現貨相差不大，采取直接或間接的方式投資減排企業籌建的各類減排資產項目。隨著碳排放權交易服務的不斷創新與完善，碳排放權正逐步流動性的金融資產，并在日后的低碳經濟發展中，其投資價值會越來越高。

1.3相關產品的金融創新，促進了碳金融體系完善

在全球氣候變化的帶動下，各國對氣候變化的問題越來越重視，相關的政策力度也在不斷加強，同時金融市場為應對氣候變化政策，研發出新的金融產品，滿足低碳經濟發展的需求。在信貸業務中，國際主力商業銀行的變現積極，不僅創造出與碳、金融相關的貸款項目，針對碳排放量相對較大的企業展開了環境影響評估工作，還加大對執行環境風險的監測。例如銀行在大力開展低碳項目貸款的同時，也創造出與氣候變化有關的金融產品，銀行以盈利為主要目的，根據不同市場的需求與發展現狀，開發各種套利產品。比如EUAs（歐盟碳排放配額）與GERs之間，以及ERUs（歐盟聯合履行機制下的減排單位）與CERs之間的互換交易，CERs與EUAs價差的價差期權是其交易的基本標準。以碳排放為金融產品的核心內容，在創新其產品階段，可以通過規避、隔離與氣候變化相關風險的方式，降低氣候變化對金融市場及發展低碳經濟的影響，并為研發情節生產技術提供金融支持。同時，在發展低碳經濟階段，通過金融市場，碳排放指標與價格更加透明，碳基金、碳期權期貨、碳指標交易、銀行代價與直接投資融資這些以金融為主要支持工具的金融體系越來越完善。

2.促進低碳經濟與金融創新互動發展的政策建議

2.1完善機理約束機制，促進低碳經濟與碳金融的健康發展

要推動低碳經濟與金融創新的互動發展，需要政府的財政支持[1]。在發展低碳經濟，與創新金融產品的過程中，政府需要根據當前國內企業在發展階段實際產生的碳排放量，以控制碳排放為基礎制定政策，為降低能源消耗的經濟，做出相應的貢獻。針對金融市場，政府可以制定其適當的優惠政策與標準，鼓勵金融機構開發碳金融商品，給予其環境責任，為金融機構制定符合國情環境的金融產品，擴大低碳經濟與金融市場的互動效應。為了降低環保政策與國家產業政策變化對商業銀行穩定發展的影響，政府可以通過財政貼息的方式，并結合金融機構的發展特點與市場需求，構建一套具有針對性的激勵機制，在商業銀行的業績評價機制中加入支持低碳經濟的內容，提高商業信貸支持低碳經濟發展的積極性，進而推動碳金融產業的發展。在推動低碳經濟與金融創新的互動發展過程中，除了需要政府的支持，金融監管部門在宏觀調控職能方面，權力較高，調控職能的相關政策出臺與制定均需要金融監管部門的參與[2]。比如在研究實行結構性差別利率政策方面，金融監管部門通過實行扶優限劣方案，針對環保與科技等可持續發展產業，均采用低利率政策，在不影響經濟增長的基礎上，滿足環保與落實企業發展過程中對資金的要求。

2.2開展信貸管理制度與金融產品的創新，達到低碳經濟與金融創新雙贏的目的

在不斷創新金融產品與信貸管理制度的過程中，要進一步擴大低碳經濟的發展規模，完善碳金融市場的機制，可以從以下幾個方面著手：（1）各政策性銀行對于高新技術產業化項目與國家重視的科技專項要劃入重點支持的項目，提高其信貸信用，并適當提高對該項目的貸款額度，同時，增進與商業銀行之間的合作。在推動碳金融發展中，商業銀行與政策性銀行發揮各自的優勢，以轉貸款與聯合貸款的合作方式，為項目回收時間長其起步投入資金較多的重點低碳經濟項目，提供全程的金融服務，增進銀行與籌建碳項目企業之間的友好合作。此外，商業銀行在探索創新信貸管理模式的過程中，需根據迪卡管理機制，結合當前國內低碳經濟的實際發展狀況，創新金融產品。同時，根據信貸原則，對具備還貸能力且效益高的自主創新產品生產階段需要的流動資金貸款進行優先安排，并劃入重點支持的產品范圍內容，為其提供多種金融服務。（2）效仿國際金融公司、世界銀行與聯合國的環境基金模式。設立地方政府環境與多級國家基金，比如與環境有關的產業投資基金，在環境金融市場的發展中間兩對沖基金，該基金主要用于生態環境的建設與支持低碳經濟項目的開展。同時，在完善管理機制與應用新管理運行模式的過程中，需嚴格遵守規范運作、市場參與、專家管理與政府引導的四項原則，提高資金的利用率[3]。（3）為確保專門應對氣候變化的綠色技術成功轉移，不僅要構建符合其技術特點的金融機制，還要加大對數據綜合模型的分析。再分析大量數據的綜合模型過程中，可以采用區域對比分析與相關分析方法，根據數據的實際情況，選擇合適的分析方法，在分析的過程中，還要對碳減排的經濟風險進行全面的分析，為后續制定有效的減排對策提供可靠依據。比如，分析減排經濟與能源消費關聯、動態綜合評估、碳循環能源等大量數據的綜合模型，不僅可以推動低碳經濟基金的發展，還為拓展符合政府總統低碳經濟發展要求的業務領域，奠定一個良好的基礎。

3.結語

綜上所述，要進一步推動低碳經濟與金融創新的互動發展，需要政府、金融監管部門及銀行的支持。政府可以通過財政貼息的方式，并結合金融機構的發展特點與市場需求，構建一套具有針對性的激勵機制，在商業銀行的業績評價機制中加入支持低碳經濟的內容，提高商業信貸支持低碳經濟發展的積極性。金融監管部門通過實行扶優限劣方案，針對環保與科技等可持續發展產業，均采用低利率政策。政策性銀行與商業銀行以轉貸款與聯合貸款的合作方式進行合作，在推動碳金融發展中，發揮各自的優勢，提供全程的金融服務。

參考文獻：

[1]翟璠.金融支持低碳經濟發展及相關問題闡述[J].現代商業. 2016（02）

[2]張婧.低碳經濟背景下銀行業的發展趨勢[J]. 企業改革與管理. 2014（07）

[3]趙冬曉. 低碳經濟下銀行金融發展淺析[J]. 現代經濟信息. 2016（13）