對IPO審計(jì)中的尋租動(dòng)機(jī)和審計(jì)需要探究

王祖平

摘 要：企業(yè)實(shí)施IPO的過程會(huì)涉及證監(jiān)會(huì)、發(fā)行公司、承銷商和各種中介機(jī)構(gòu)及投資者等團(tuán)體，在IPO之前的一系列流程審核中，擔(dān)任審計(jì)職責(zé)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有重要的決策地位。一方面會(huì)計(jì)師事務(wù)所為IPO公司提供審計(jì)服務(wù)，另一方面會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師可能會(huì)擔(dān)任發(fā)審委委員職務(wù)，這兩個(gè)重要的角色均對企業(yè)能否順利實(shí)施IPO具有決定性作用。在企業(yè)上市能為企業(yè)帶來巨大利益的誘使下，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所為爭取更大IPO審計(jì)收入的情況下，企業(yè)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所便產(chǎn)生了較強(qiáng)的尋租動(dòng)機(jī)，進(jìn)而產(chǎn)生尋租活動(dòng)。在這樣的背景下，本文對IPO審計(jì)中的尋租動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相應(yīng)的防范IPO尋租風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施，以期研究結(jié)論能為IPO審計(jì)工作提供一定的指導(dǎo)性建議。

關(guān)鍵詞：IPO 審計(jì) 尋租 動(dòng)機(jī)

為了鼓勵(lì)資本市場發(fā)展的更加壯大，我國在近幾年內(nèi)開創(chuàng)了創(chuàng)業(yè)板、新三板等資本市場，公開發(fā)行股票能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來更加豐厚的利益，因此，越來越多的企業(yè)開始根據(jù)資本市場的相關(guān)要求積極籌備上市之路。然而，企業(yè)進(jìn)入資本市場為企業(yè)帶來巨大利益的同時(shí)，也可能會(huì)因種種原因?qū)е沦徺I企業(yè)股票的股民或其他利益相關(guān)方的利益受到侵害。企業(yè)在獲得IPO相關(guān)權(quán)限時(shí)，需要專業(yè)的審計(jì)人員對企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營能力等進(jìn)行審查，但是在上市的巨大利益誘惑下，企業(yè)和審計(jì)人員均存在較大的尋租動(dòng)機(jī)，而兩者之間產(chǎn)生的尋租行為則是導(dǎo)致購買該企業(yè)股票的股民和利益相關(guān)方出現(xiàn)利益損失的重要因素之一。為了保障資本市場規(guī)范運(yùn)行和股民們的利益，研究IPO審計(jì)中的尋租動(dòng)機(jī)，及如何防范這種尋租風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、IPO審計(jì)中的尋租動(dòng)機(jī)分析

（一）企業(yè)方尋租動(dòng)機(jī)分析

1、上市能獲得更大的利益

企業(yè)推行IPO的主要目的之一在于上市能夠獲得最佳的融資渠道和進(jìn)一步提高企業(yè)的公信力和知名度。企業(yè)融資的渠道較多，如通過銀行等金融機(jī)構(gòu)借款、依靠股東追加資本金、尋求風(fēng)險(xiǎn)投資公司等，但是這些融資渠道相比上市融資渠道而言，均具有明顯的難度或劣勢。上市融資一方面能夠讓企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)迅速獲得上億的融資資金，以滿足企業(yè)的發(fā)展需求；另一方面企業(yè)通過上市所獲得的融資資金不需要到期償還，也不需要支付相應(yīng)的利息，同時(shí)也無需承擔(dān)股民因股價(jià)下跌所產(chǎn)生的損失，總體而言企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。而在打開企業(yè)知名度和提高企業(yè)公信力方面，企業(yè)上市能夠更多的被市場所認(rèn)識(shí)，且企業(yè)被冠以上市標(biāo)簽后，其盈利能力、管理規(guī)范性和市場前景等能夠被更多客戶所認(rèn)可，從而為企業(yè)贏得更多的關(guān)注度，也讓企業(yè)在銀行貸款和融投資方面獲得更多的便利。為了讓企業(yè)成功上市，且獲得較為理想的發(fā)行價(jià)，企業(yè)產(chǎn)生尋租動(dòng)機(jī)，賄賂相關(guān)審計(jì)人員，使其包裝企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，讓企業(yè)擁有較好的發(fā)展前景，具有較大的可能性。

2、降低相關(guān)機(jī)構(gòu)否決風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在獲得新股首次發(fā)行權(quán)之前，需要向發(fā)審委提交相應(yīng)的申請材料，但是企業(yè)通常情況下往往并不了解發(fā)審委對資料的審核重點(diǎn)及關(guān)注角度，為了提高材料審核的通過率，企業(yè)需要向具有審核經(jīng)驗(yàn)及發(fā)審委委員所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所了解相關(guān)信息。具備證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市條件的企業(yè)，可能會(huì)通過尋租的方式，讓相關(guān)審計(jì)人員對發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注的問題進(jìn)行描述，并給予相關(guān)問題的解決對策，以便企業(yè)能夠在發(fā)審會(huì)上應(yīng)對自如，提高企業(yè)的審核通過率。而不具備證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市條件的企業(yè)，則可能會(huì)通過尋租的方式，讓審計(jì)人員對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等進(jìn)行修改和包裝，以確保所提交的材料能夠達(dá)到證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市條件，從而提高企業(yè)的過會(huì)率。

（二）審計(jì)方尋租動(dòng)機(jī)分析

1、獲得更大的審計(jì)收益

具有證券資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所IPO審計(jì)是其業(yè)務(wù)來源的重要組成部分，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合伙人和高級管理人員的主要收入來源于IPO審計(jì)業(yè)務(wù)，IPO審計(jì)工作是一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)、工程量較大的復(fù)雜工程，僅從IPO工作本身的知識(shí)需求和工作量而言，參與IPO審計(jì)的審計(jì)人員便可獲得較高的報(bào)酬。為了使IPO審計(jì)具備公平性和公正性，發(fā)行審核委員會(huì)制度規(guī)定發(fā)審委委員在任職期間必須離開原工作單位，專職從事發(fā)審委審核工作，然而專職發(fā)審委委員職務(wù)的報(bào)酬與注冊會(huì)計(jì)師委員的報(bào)酬相差甚遠(yuǎn)，在收入差距較大的情況下，發(fā)審委委員為了獲得更多的審計(jì)收益，則具有較強(qiáng)的尋租動(dòng)機(jī)。

2、具有較低的違規(guī)成本

當(dāng)前發(fā)審委委員在IPO審核流程中掌握著較大的決定權(quán)，卻承擔(dān)著較小的責(zé)任和義務(wù)。相關(guān)制度對發(fā)審委審核通過的上市企業(yè)，在上市后所出現(xiàn)的業(yè)績突然滑落和財(cái)務(wù)欺詐等問題，未明確規(guī)定相關(guān)的責(zé)任與義務(wù)。同時(shí)，發(fā)審委對企業(yè)是否具備上市的資質(zhì)和條件的判斷標(biāo)準(zhǔn)，也主要依賴于其自身的主觀判斷力，缺乏具體的、量化的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定。在這種情況下，當(dāng)審核通過的IPO公司出現(xiàn)業(yè)績不正常滑落時(shí)，利益相關(guān)方們在舉證方面存在較大的難度，進(jìn)而無法拿出可靠性較強(qiáng)的證據(jù)來證明發(fā)審委委員存在行為過失。制度的缺陷使得發(fā)審委委員的尋租成本較低，進(jìn)而提高了審計(jì)方尋租的動(dòng)機(jī)。

二、防范IPO尋租風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施

（一）提高尋租雙方的違規(guī)成本

產(chǎn)生尋租行為一方面在于企業(yè)具有相應(yīng)的尋租需求，另一方面在于審計(jì)方具有相應(yīng)的尋租供給。當(dāng)前之所以在尋租雙方出現(xiàn)尋租動(dòng)機(jī)后能夠產(chǎn)生尋租行為，主要原因還在于對尋租雙方所產(chǎn)生的違規(guī)行為處罰成本較低，進(jìn)而使得尋租雙方在權(quán)衡利弊之后，選擇行違規(guī)之路。為了最大限度地防范IPO尋租風(fēng)險(xiǎn)，以保障IPO公司發(fā)行股票后，相關(guān)股民和利益相關(guān)者的合法權(quán)益，應(yīng)該提高尋租雙方的違規(guī)成本。在企業(yè)成功實(shí)施IPO后，被披露財(cái)務(wù)作假或業(yè)績變臉等情況下，對尋租需求方，應(yīng)吊銷該企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照，并提高企業(yè)及相關(guān)人員不能再次進(jìn)入資本市場的時(shí)限和罰款金額；對尋租供給方，應(yīng)直接注銷相關(guān)審計(jì)師的執(zhí)業(yè)資格，并取消相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的證券期貨業(yè)務(wù)審計(jì)資格。以高違規(guī)成本倒逼尋租雙方在利益權(quán)衡下不敢輕易違規(guī)。

（二）建立權(quán)責(zé)利協(xié)調(diào)的發(fā)審委制度

發(fā)審委制度中對發(fā)審委委員所規(guī)定的權(quán)、責(zé)、利嚴(yán)重不對等的情況，使得發(fā)審委委員產(chǎn)生了較大的尋租動(dòng)機(jī)。據(jù)此，應(yīng)該建立權(quán)責(zé)利相互協(xié)調(diào)的發(fā)審委制度。第一，根據(jù)發(fā)審委委員所擔(dān)任的職責(zé)和義務(wù)，合理給予相應(yīng)的職務(wù)補(bǔ)貼，使得發(fā)審委委員具備不想尋租的思想。第二，根據(jù)發(fā)審委委員所具備的權(quán)力，賦予相配套的審核責(zé)任，對成功實(shí)施IPO的企業(yè)，在企業(yè)上市發(fā)行股票后，出現(xiàn)相關(guān)作假信息、重大遺漏和業(yè)績不正常下滑等情況下，應(yīng)追責(zé)當(dāng)期給予審核通過選票的發(fā)審委委員的行政或刑事責(zé)任。第三，實(shí)施發(fā)審委委員一票否決制，提高委員之間的獨(dú)立性，最大化遏制尋租需求方通過賄賂尋租供給方而獲得審核通過的幾率。第四，對企業(yè)為上市所提供的相關(guān)材料信息和審核重點(diǎn)信息實(shí)時(shí)透明化，避免具備上市條件的企業(yè)盲目準(zhǔn)備材料，且為了提高過會(huì)率，而尋求尋租途徑。

（三）降低審計(jì)師在發(fā)審委中的比例

企業(yè)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師均具有較強(qiáng)的尋租動(dòng)機(jī)，這使得承擔(dān)審計(jì)職責(zé)和發(fā)審委委員職責(zé)的雙重身份的審計(jì)師，難以在審核企業(yè)是否具備實(shí)施IPO資質(zhì)時(shí)做到公平公正。據(jù)此，發(fā)審委委員成員中應(yīng)降低審計(jì)師在其中的占比情況，從而最大化保障發(fā)審委委員的獨(dú)立性與公正性。對于發(fā)審委委員成員應(yīng)以精通財(cái)務(wù)知識(shí)并具備注冊會(huì)計(jì)師資質(zhì)的非審計(jì)師為主，如優(yōu)質(zhì)大學(xué)的研究企業(yè)財(cái)務(wù)的大學(xué)教授等。減少或不采用注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)的審計(jì)人員擔(dān)任發(fā)審委委員，從而降低審計(jì)師在發(fā)審委中的話語權(quán)和決策權(quán)。進(jìn)而規(guī)避企業(yè)通過會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)的審計(jì)找到尋租途徑。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)在準(zhǔn)備實(shí)施IPO的過程中，既存在企業(yè)自身上市資質(zhì)不足，為提高審核通過率而實(shí)施尋租行為，也存在相關(guān)制度不完善等問題，而使得企業(yè)為提高審核通過率而實(shí)施尋租行為，同時(shí)還存在發(fā)審委審核制度不健全，而使得審計(jì)師具有尋租動(dòng)機(jī)。這些因素使得資本市場存在諸多隱患，嚴(yán)重侵害了資本市場中股民的經(jīng)濟(jì)利益。據(jù)此，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高IPO企業(yè)和發(fā)審委委員的違規(guī)成本、平衡發(fā)審委委員的權(quán)責(zé)利、降低審計(jì)師在發(fā)審委中的比例等，同時(shí)，加快當(dāng)下正在推行的發(fā)行注冊制度的腳步。從而最大限度地規(guī)避審計(jì)中的尋租風(fēng)險(xiǎn)。

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