淺析供應鏈金融風險預警與防控

儲昱 邢偉

【摘要】供應鏈金融可以提升中小企業的資信水平，并在一定程度上減低信貸的風險，同時也能擴大銀行的業務范圍，它是一個以供應鏈授信為基礎的供應鏈金融系統。自從該業務出現之后受到各行各業的歡迎，因為它能真正地實現多贏的分配格局，它打破了原有不動產的束縛，讓利益升級為共享的形式。本文將對供應鏈金融的風險進行預警并提出一些防控措施，希望能對供應鏈金融的發展起到積極的作用。

【關鍵詞】供應鏈金融；風險預警；防控

一、供應鏈金融風險的影響因素

供應鏈金融服務是指企業以不動產的形式作為融資抵押，銀行與企業共同承擔風險和共同分享利益，在這個過程中還需要第三方物流企業擔任實施監督的角色。將整體利益進行完美的分配，讓參與的雙方共同得到利益并且一起承擔風險是該服務的基本原則之一，在該金融業務迅速發展的同時供應鏈金融風險也應運而生。供應鏈金融風險是指銀行在提供服務的過程中發生不確定因素的損失，因為供應鏈金融服務是處于一個復雜的環境下進行，并且該環境決定著銀行要面對許多不確定的因素，使其不能準確地對風險進行防控。供應鏈金融服務風險具有的特點也是銀行產生損失的原因之一，它在產生的過程中具有隱蔽性、多樣性和復雜性，使風險更加難以進行分辨。在供應鏈金融發展的道路上該如何準確地對金融風險進行科學地識別，進而有效地對供應鏈金融風險進行防控，我們需要對金融風險的影響因素開始分析。

首先，良好的外部發展環境不僅能極大地降低各類風險發生的概率，還可以促進供應鏈金融的快速發展并且對企業和銀行的相互合作帶來極大的便利，但也會存在一些消極的外在因素，影響著供應鏈金融的發展。

金融體制的滯后。供應鏈金融從開始提供服務至今仍然存在金融創新動力不夠發達的問題，在提供服務的過程中配套的機制仍然不夠完善。供應鏈金融服務方式比較單一，在目前發行的金融產品中某些融資需求仍然得不到滿足，再加上目前市場對金融的監管力度十分薄弱，銀行與銀行之間的競爭存在無序性。選擇與銀行進行供應鏈服務的企業在對于財務信息的提供上存在信息不透明的情況，使得銀行無法真正地了解企業的財務狀況，進而提高了供應鏈金融的風險。目前，銀行的信用管理機制尚未得到健全，導致許多與銀行合作的企業出現逃廢債務的現象。因此，企業一旦破產，銀行的供應鏈金融就會被破壞。要想使供應鏈金融得到發展，必須要解決以上外部影響因素，徹底改善供應鏈金融的生存環境。

經濟周期和技術平臺落后的因素。每個國家或者地區的整體經濟發展水平總會對一個產業或者供應鏈的生存環境造成一定的影響，并且國家和地區經濟水平發展的穩健性決定了產業或供應鏈的宏觀經濟環境。供應鏈金融在行業中提供的產品和服務取決于國家的宏觀經濟運行狀態以及宏觀調控政策，這些經濟周期的因素總會對企業原材料的供應和價格造成影響，因此銀行在提供供應鏈金融服務時應該對外部融資環境進行密切的關注。供應鏈金融模式的運行仍然需要通過電子商務和技術服務平臺進行服務，在銀行提供的供應聯金融系統當中的交易方式，都是通過電子商務和技術服務平臺進行自動化結算，該技術平臺還能將供應鏈中的信息和資金進行結合并分享給合作企業。技術平臺提供的服務不僅能夠加快融資過程并提高供應鏈的可操作化程度，還能降低融資成本以及改善資金的流動方向預測準確度。信息化化程度和技術平臺的落后是目前我國供應鏈金融面臨的困境，為了促進供應鏈金融的發展我們必須要增加信息監管力度以及提高技術平臺的操作水平。

當然在供應鏈金融發展的進程中也存在一些內在因素限制著它的進步，并且這些內在因素還決定著供應鏈金融風險的性質和程度，它與傳統的信貸服務相比存在著更加復雜的結構，因此內外風險也更加突出。對于目前存在的供應鏈金融服務來說它本身就存在著一定的脆弱性，因為供應鏈服務的網絡系統與企業之間相互聯系，相互影響，因此在銀行與企業之間的內部運行當中存在著多種不確定因素，并且這些不確定的因素是整個供應鏈金融風險的主要來源，從這我們也可以看出，供應鏈自身存在的風險也將影響到供應鏈金融的整個風險水平。

參與供應鏈金融服務的企業本身具有內部不確定性和外部經營風險，銀行在對這些企業提供服務的同時也與他們一同承擔了這些風險。作為第三方的物流企業在供應鏈金融的系統中擔任著擔保人的角色，它們會與其他關聯企業進行傳導和擴散進而對供應鏈金融產生一定的風險。同時，在供應鏈上有處于原材料供應企業的供應風險會影響到融資企業的正常運營，從而對產品市場的需求發生影響，處于供應鏈下游的市場因為風險的變動會影響到核心企業的資金回收，最后使得銷售資金的付款期限被延長，這也在一定程度上增加了違約的風險，并且這些風險在從產品市場到銀行的整個傳導過程當中會被放大或者加重，甚至有可能直接威脅到供應鏈金融服務的開展情況。供應鏈融資活動的體制和操作技術在管理的過程中都需要固定的文化作為支撐，企業和銀行在進行管理的過程中可以組織一些正能量的文化，將員工的行為進行正確的引導和規范，同時還可以激勵和約束員工的一些不正確的行為，這在一定程度上可以減少道德風險，甚至還可以潛移默化的影響著員工的工作態度，進而對管理和操作的風險都可以進行降低。

二、供應鏈金融風險預警綜合指標體系

社會上的中小企業是供應鏈金融風險預警的主體對象，并且還要求這些企業的經營環境是處于供應鏈系統之中。供應鏈金融風險對融資企業風險預警的指標，主要是對融資貸款償還的直接因素和間接因素進行考察，一般來說，他們會對以下這幾個方面進行重點考察。（1）企業的綜合素質能力：企業的未來發展戰略；管理制度是否建設完善以及執行情況是否落實到位；高層管理人員以及工作人員的綜合素質能力；企業的法人治理結構還有企業組織架構；企業在運營過程中的總體管理水平。（2）企業的總體經營能力：存貨和應收賬款的周轉率高低及現金流量的大小；（3）企業盈利能力：一個企業是否有能力償還銀行的債務由企業的盈利能力決定，對于一些盈利能力較強的企業來說，他們在承擔與其他盈利能力較弱的企業相同的債務壓力情況下，它們的財務風險相對較低，并且盈利能力是決定一個企業是否具有穩定性的因素之一，它的衡量指標主要有企業的凈資產收益率；銷售回報率；總資產利潤率。（4）企業償還債務的能力：企業償還債務的指標是企業進行財務風險分析的關鍵因素，它主要是對企業的綜合資產以及資金實力進行分析，通過分析結果可以評定出融資企業的財務風險高低情況，他具體的衡量指標有，利息保障的倍數；固定費用償付的比例；（5）企業的發展潛力：企業每個季度的收入增長率；凈利潤增長率；總資產增長率。

核心企業的整體資金信譽情況是核心企業風險預警指標主要考察的內容，它在一定程度上可以給供應鏈金融提供反擔保。考察的項目主要有一下幾項。（1）企業在發展過程中的真正實力：企業的規模；企業在行業中的競爭優勢。（2）企業在運營過程中的盈利能力：銷售利用率以及企業的凈資產收益率。（3）企業在運營過程中的信譽能力：在銀行中保留的信用等級；對外擔保的具體情況。抵押物的風險預警指標，該指標項目將擔保物作為考慮對象，對企業的具體資產狀況以及變現處理的風險水平進行評估。供應鏈金融系統中的關系風險預警指標是將企業具體的供應鏈運作情況和合作風險進行考慮。

三、供應鏈金融業務風險防范對策

提升供應鏈金融服務的綜合能力調查管理。銀行與企業在進行供應鏈金融服務之前應該加強對企業的調查指導工作，制定相應的規章制度并且根據不同的業務和不同的企業進行明確的調查步驟和要點，對于企業的真實信息應該提高掌控能力。核心企業的經營風險在工業鏈上對其他企業有傳遞性的作用，因為它在融資企業的供應鏈金融業務中扮演著擔保的角色，因此，核心企業直接決定著供應鏈業務的收入和虧損，銀行在對核心主體的授信準入進行管理時，應該加強制度化管理。

工業鏈金融業務存在的風險復雜多變并且操作流程十分繁雜，所以銀行在提供該業務服務時應該根據每一個融資企業的特點制定相應的業務流程，對供應鏈金融系統中的每一個職位和職責都進行合理的規劃。為了控制操作過程中存在的風險，銀行可以通過設立專門的業務部門和制定專門的業務操作流程來完善銀行內部的管理制度，健全操作風險管理的機制。

加強對第三方企業（物流監管企業）的準入管理。物流企業在供應鏈金融系統當中擔任著監管者的角色，它不僅需要對企業提供的抵押物進行監管以及保護抵押物的安全，還需要掌握整個供應鏈企業中貨物的出庫，運輸以及入庫信息等。銀行對企業的資金流管理都是通過物流監管方的信息進行直接或間接的調整，但是就目前情況來看，很多物流監管企業的誠信度較低，專業技能也不能滿足當前的業務需要，甚至出現了融資企業與監管企業共同期在銀行的現象，因此，物流監管企業的準入管理是十分重要的。

提升對抵押資產的動態管理能力。企業在與銀行進行供應鏈金融服務時，一般都是以企業的原材料貨存、企業訂單和收賬款作為資產抵押的保證，但是為了確保抵押的資產具有價值性和有效性，企業應該做好這方面的管理工作。在對企業抵押資產進行選擇時，一定要選擇一些需求比較廣闊，價值相對穩定的產品，并且在將這些產品受為抵押物的時候應該明確它的權屬關系，而且要保證數據和賬單合同的真實有效性。對抵押資產的價值管理應該制定相應的制度對這些物品的實時價格進行追蹤，一旦發現價格有巨大的變動，銀行可以提醒企業進行銷售或者存貨，總之，要根據市場的活動情況對抵押物的變率價值，并及時對風險進行評估和控制。

為了提升銀行的供應鏈金融服務質量，我們還需要從規范授信前盡職調查工作，提高對授信主體真實信息的掌控能力入手。授信前調查可以說是供應鏈金融風險防范的第一道防線，大部分銀行應該重點加強對經營機構的貸前調查指導工作，制定出科學合理的授信前調查實施細則，與此同時，還要根據不同業務的具體特點對調查步驟和要點進行明確。在實施過程中，要嚴格地遵守實地調查的原則，切實了解合作企業的從業經驗、企業與上下游合作公司的關系、企業交易記錄、企業購銷情況等。銀行工作人員還需要認真核實企業的存貨、預付款、應付賬款、應收賬款等賬目的具體變動情況，嚴格地對企業周轉速度及相關財務指標的合理性進行評估，杜絕出現貸前調查流于形式的情況。我們要立足于供應鏈金融業務的特征，注重對合作企業運行信息的調查，加強對企業承貸能力、經營情況、財務狀況及還款能力進行深入調查，與此同時，我們還要了解客戶經營動態和交易情況進行密切關注。在進行合同簽訂之前，銀行需要認真地對企業調查貿易交易的基礎背景，核實企業購銷合同的真實性，對企業的交易信息進行連續性，全面性、客觀性地了解。

四、結語

中國的供應鏈金融產生了多樣化的發展模式和創新服務類型，它成為了中國產業結構調整和國民經濟發展轉型的重要抓手。希望通過本文的研究分析能夠進一步促進供應鏈金融發展，為我國金融行業的發展提供有力的幫助。

參考文獻

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作者簡介：儲昱（1970.06—），女，湖南現代物流職業技術學院物流商學院，黨總支，會計師，研究方向：供應鏈金融管理與風險防控；邢偉（1975.06—），男，湖南益陽人，湖南現代物流職業技術學院物流商學院，副院長，研究方向：中小企業成本分析與控制。