增加綠色金融供給助力經濟轉型

摘 要：為了加速我國綠色產業發展，補充綠色產業發展短板，推動供給側改革，當前發展綠色金融已是迫在眉睫。加快構建綠色金融體系，應加大對產能過剩行業和"僵尸企業"引發金融風險的關注力度，并積極拓展綠色金融市場體系，還應加快建立綠色金融的激勵和約束機制。

關鍵詞：綠色金融，經濟轉型

一、循環經濟的產業轉型需要面向市場的金融支持

1.循環經濟的技術推動與金融支持

循環經濟倡導的3R （reduce，recycle，reuse）原則以資源節約和生態效率為目標，以技術進步為前提――循環經濟在發達國家的先進制造企業中率先實踐也印證了這一模式所需要的技術進步前提。就技術進步過程而言，生產經驗積累與市場需求導向推動了人類社會的技術進步，以需求為導向的技術開發可以加速技術創新過程。技術開發需要資金支持，技術開發過程亦存在各種風險成本。因而，為技術進步提供資金支持，規避技術開發過程的金融風險也是現代金融發展的目標之一。

2.循環經濟的產業轉型與金融支持

產業結構理論與經驗研究結論揭示了技術進步對產業結構演化與產業升級的顯著推動作用。我們可以預測，循環經濟以資源節約與生態效率導向的技術進步推動其產業結構轉型的方向是資源再生產行業和環保產業比重的不斷增加，同時資源生產率將取代勞動生產率成為產業結構升級的重要標志。然而，這也意味著技術進步的方向從追求勞動生產率轉向資源生產率的提高。

3.面向市場的金融支持是社會主義市場經濟改革的必然選擇

循環經濟是可持續發展的先進理念，無論從技術經濟條件或者市場需求條件來看，現階段我國發展循環經濟離不開經濟發展戰略推動。經濟發展戰略的實施過程即是在政府預設發展目標前提下，通過制定相應的財稅和金融手段促進發展目標的實現過程。計劃經濟背景下，我國具有實施經濟發展戰略的制度基礎，建國初期實施優先發展重工業戰略，改革開放過程實施出口促進工業化戰略，都是以財稅政策為主，在促進各階段的發展目標實現過程中發揮重要作用。

二、我國金融體系的環境功能缺失與綠色金融改革

1.我國金融體系的環境功能缺失

現階段，我國經濟發展總體處于工業化中期階段，部分沿海省區則處于工業化中后期階段。從金融功能視角審視我國金融系統發展狀況，國內金融機構在便利交換和中介結算方面的基礎功能健全，隨著我國社會主義市場經濟體制改革深化，金融系統在促進資本形成和優化資源配置方面的作用也日益顯現。然而，我國金融系統在推動技術進步和提供衍生功能方面則處于較低水平。一方面，可以理解為是我國的經濟發展階段使然；另一方面，則是受長期計劃經濟背景下形成的宏觀經濟管理理念影響，我國金融系統功能也存在著“財政化”功能越位和“市場化”功能缺位的雙功能錯位現象?；蛘哒f，政策性金融往往被國家的財政功能替代，而金融作為市場化的調控工具的作用有限。

2.綠色金融的功能定位

在我國，綠色金融也稱為生態金融，是可持續金融的一種表述形式，它以綠色價值為導向，倡導生產和生活的綠色理念，以科學發展為原則，以促進人與自然和諧發展、協調經濟發展與環境保護關系為目標。因而，我國綠色金融的功能定位為：一是引導生產企業從事綠色生產和經營，引導消費者形成綠色價值消費理念；二是動員社會資本流向資源節約技術開發和環境保護事業，促進我國經濟實現資源節約、環境友好、節能減排的可持續經濟發展目標。

3.我國實施綠色金融改革的必要性

首先，綠色金融是金融功能拓展的一個重要領域，現階段我國提出轉變經濟發展方式，走科學發展道路，基于發展觀的轉變即對金融功能的拓展提出要求，而綠色金融則可以為促進科學發展觀的實踐提供金融服務支持。發展綠色金融即是科學發展觀的要求，同時也是我國新型工業化戰略與循環經濟發展的產業轉型的戰略推動工具。

從金融企業的自身發展來看，規避風險是金融發展的基本目標，而環境風險越來越受到金融企業關注和重視，聯合國環境署金融自律組織（UNEPFI）指出了這一趨勢背后的原因：一是金融企業的經營行為與經營場所造成的資源消費與環境污染費用，也涉及保險業的金融機構對與環境相關的索賠有直接利益關系。二是不良的環境表現會引起金融投資客戶的盈利能力下降，并最終危及債務安全以及增加客戶償還債務的風險等。在我國生態環境不斷惡化背景下，我國企業生產和經營面臨的環境風險的潛在威脅不能不引起高度關注。

三、構建我國綠色金融體系的對策建議

1、拓展商業銀行的綠色信貸業務，提升其促進循環經濟發展的資金保障能力

綠色信貸是服務于環境保護目標、支持循環經濟發展的銀行信貸業務的統稱。2007年7月，環?？偩?、人民銀行、銀監會聯合發布了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，標志著我國綠色信貸業務全面啟動。綠色信貸實施過程中還存在一些問題，如地方環保部門發布的企業環境違法信息針對性不強、時效性不夠，不能適應銀行審查信貸申請的具體需要，影響綠色信貸執行效果；商業銀行缺乏綠色信貸的專門人員、機構及制度，信貸工作人員對環保法律法規、政策了解不足，制約了綠色信貸深入；綠色信貸的標準多為綜合性、原則性，缺少具體的綠色信貸指導目錄、環境風險評級標準等，商業銀行難以制定相關的監管措施及內部實施細則，降低了“綠色信貸”措施的可操作性；缺少推進綠色信貸的激勵機制，對于環境保護做得好的企業缺少鼓勵性經濟扶持政策，不能有效吸引銀行業支持環保項目等。

2.發揮政策性金融的循環經濟導向作用

通過建立政策性金融組織，可弱化投入循環經濟生產的金融資本的逐利性，為循環經濟生產提供政策性或廉價資金支持，為其提供資金成本低等市場競爭優勢?，F階段發揮政策性金融對循環經濟的導向作用，首先是要充分利用現有國家開發銀行、農業發展銀行等政策性銀行所具有的政策性金融優勢，支持與循環經濟中的環境、資源等問題相關的基礎設施建設融資；支持農村基礎設施建設和農業科技發展，促使農業經濟效益、生態效益和社會效益的全面提高；支持面廣量多的中小企業進行清潔生產技術改造；支持環保高科技企業進行循環經濟技術研發和循環經濟設備生產。其次，可考慮建立專門支持循環經濟發展的政策性金融組織，將發展循環經濟的財政支持與政策性金融優勢有效結合起來，發放財政貼息和低息信貸業業務、發行綠色債券、提供循環經濟項目的風險擔保等形式支持實施循環經濟試點單位或完善區域循環經濟體系的投融資服務。第三，考慮在不斷完善的社會主義市場經濟體系中，政策性金融不應被視為支持循環經濟發展的金融主體，因而在其支持循環經濟項目的融資方式和風險擔保方式上，應該以商業銀行提供的綠色信貸業務的配套融資方案為主，這也是我國發展循環經濟的客觀要求。

3.充分利用資本市場的直接融資能力促進企業成長與產業轉型

作為新興資本市場，我國的資本市場處于快速成長時期，其融資能力與增長潛力空間較大?，F階段，發展循環經濟可以充分利用快速成長的資本市場。首先，對于部分具備一定資產規模和技術力量、運作規范的大型環保企業，可以通過上市、發債等形式融得生產與研發、更新清潔生產技術和設備所需的資金。其次，對于環保類中小企業或資源再生類的企業，今后亦可嘗試到創業板市場上市融資。

4.大力發展資源再生與環境保護的產業投資基金

現階段我國的宏觀貨幣政策還存在著一刀切現象，在實施信貸指導過程中不能有效區分資源消費類與資源再生類項目，致使某些資源消費類生產中引進的資源再生類技改項目受到信貸政策抑制。商業銀行對循環經濟項目的綠色貸款也會受短期逐利性和信貸風險等因素而集中于近期循環經濟獲利能力較強的項目，但循環經濟的本質特征是閉合物質生產系統，過分集中某一環節的循環經濟投資支持不利于循環經濟的長遠發展。從長遠來看，循環經濟的產業鏈條越完整，整體獲得能力越強。針對這種情況，首先要盡快完善宏觀貨幣政策與產業政策的對接機制――大力發展產業基金，利用其開放融資、共擔風險的優勢，面向社會籌集資金，重點支持和促進發展循環經濟的企業及項目。其次，通過產業投資基金的政策投融資方式向戰略性的資源再生與環境保護部門投資，同時要避免對循環經濟的單一生產環節的固定資產投資的盲目擴張，而對于有助于延長產業鏈、提高產業附加值、提高行業長期收益的領域進行重點引導投資。第三，建立發展循環經濟的專項產業投資基金，該基金承擔政策性金融與循環經濟產業政策的雙重使命，可以將國家環境保護各項投資納入投資基金管理，并吸納環保人士的投資捐助以及社會閑散資金，專門投資各類循環經濟項目、循環經濟產業鏈條的不同環節。鑒于循環經濟的產業轉型過程的長期性和遠期社會經濟效益前景看好，循環經濟產業投資基金的短期收益可能不如一般產業投資基金。

結束語

我國要推進循環經濟戰略實施需要金融系統的全面支持，而我國的金融體系只有通過綠色金融體系改革才能有效支持循環經濟發展與產業轉型需求。在我國社會主義市場經濟體系不斷完善條件下，構建綠色金融體系要發揮商業銀行的金融主力軍作用和政策性金融的輔助引導作用。此外，充分利用資本市場的融資能力，并不斷開發金融衍生產品、推動金融創新等也是完善我國綠色金融體系不可或缺的補充手段。

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作者簡介：

周雄，身份證號：34262219******5260。