互聯網金融的發展對證券行業的影響和對策

何立衡

摘 要：隨著互聯網技術迅速普及，包括互聯網金融在內的越來越多的"互聯網+"的概念涌現出來。經濟體系作為世界發展的重要支柱，其地位和作用不言而喻，傳統金融與快速發展的互聯網技術共同形成了互聯網金融的概念。在世界全球化的發展進程中，互聯網金融等虛擬技術將各行各業密切聯系起來，對各行各業的發展都產生了重要的影響，在這樣的背景下，證券行業面對的機遇與挑戰并存。本文概述了互聯網金融的發展現狀和發展模式，并詳細闡述了互聯網金融對證券行業產生的影響，為證券行業如何脫穎而出、保持競爭力提出了建設性的對策。

關鍵詞：互聯網金融；發展模式；證券；影響；對策

改革開放以后，我國社會快速發展，尤其是經濟行業取得了舉世矚目的成績，目前已經發展成為世界第二大經濟體，證券行業在其中起到了極大的推動作用。當前，傳統金融行業與迅速發展的互聯網技術融合形成的互聯網金融具有交易成本低、市場效率高特點，逐漸改變了傳統金融的經營理念和發展方式。對于證券行業來說，互聯網金融為券商拓展業務提供了機遇，同時也帶來了挑戰。在這樣的背景下，證券行業應該積極應對互聯網金融對行業的產生影響，并采取相應的對策，在激烈的市場競爭中脫穎而出。

1 互聯網金融概述

互聯網金融（ITFIN，Internet Finance）目前尚沒有科學的定義，廣義上來說是指將傳統的金融行業與當前快速發展的互聯網行業融合在一起形成的一種具有線下交易功能的線上金融模式，是一種金融路徑的創新。互聯網金融并不是傳統金融業與互聯網的簡單結合，而是依托云計算、大數據、社交網絡、移動支付等互聯網平臺環境和技術，為了適應新的發展需求，將電子商務、互聯網、金融業相融合并派生的一種可以實現資金融通和支付、金融中介等功能的金融形式[1-2]。互聯網金融具有高效性、實效性的特點，大大提高了人們的辦事效率，已經逐步發展成為人們生活的一部分。據“2017年中國互聯網金融安全高峰論壇”統計顯示，我國互聯網金融平臺近1.9萬家，累計交易額達到70萬億元，無論是數量和規模，都已經位于世界首位。

目前，我國的互聯網金融主要分為以下6種模式：第三方支付、P2P網絡貸款、眾籌融資、大數據金融、信息化金融機構、互聯網金融門戶等。其中第三方支付是指非銀行機構借助互聯網技術，將用戶與銀行結算系統聯系起來、獨立于交易雙方的電子支付方式。作為中間交易平臺，有效的保證了交易的公平性和安全性，其中比較有代表性、應用范圍比較廣泛的是支付寶、財付通等；P2P網絡貸款將互聯網技術、電子商務技術與和傳統的民間借貸金融模式融合在一起，高效完成借款方與投資方之間的借貸交易，這種模式為中小型企業的發展提供了保證，為民間投資提供了新的渠道，對于經濟正常發展有重要的作用，我國最早的P2P網絡借貸平臺拍拍貸于2007年在上海誕生，經過十余年的發展，截止2017年，我國P2P網絡貸款總計成交量突破6萬億元大關，具有廣闊的市場前景；眾籌融資是融資者依托互聯網平臺的廣泛性，發動公眾力量為個人或企業提供必要資金的融資方式，具有小額、量大的特點。由于投資人對眾籌項目的優劣難以判斷、回報率難以確定，目前在我國發展相對緩慢，影響力較大的有眾籌網、京東眾籌、淘寶眾籌等；大數據金融指的是通過對海量數據進行分析，為金融機構制定營銷和風險控制策略提供可參考的信息，這種模式通常以云計算為基礎，對于金融機構創新品牌、開展精細化服務有重要的作用，具有廣闊的市場前景，比較有代表性的是阿里小額信貸等；信息化金融機構是銀行、證券等傳統金融機構通過應用信息技術對部門業務進行改造，是金融創新的產物，也是金融行業的發展趨勢，目前國內銀行基本上都已經自建電商平臺，如交行的“交博匯”、建行的“善融商務”等；互聯網金融門戶是利用互聯網提供金融產品，匯聚、比較金融服務信息的第三方平臺，其優勢在于搜索、比價，比較有代表性的是有融360、91金融超市等[3]。

2 互聯網金融對證券行業的影響

（1）互聯網金融對證券行業的有利影響

首先，互聯網金融的發展可以為證券行業的帶來新的機遇，轉變證券行業的價值創造和實現方式。一方面，互聯網金融依托于互聯網技術，具有較強的虛擬性，使得證券公司的操作更加快捷，可以加快證券行業的價值創造速度；另一方面，互聯網金融受交易主體不確定、交易結構變化多樣等因素的影響，會引發證券行業價值創造和實現方式的變化。互聯網金融與傳統金融相比，在信息處理能力方面具有明顯的優勢，可以有效的緩解信息不對的問題，為用戶選擇合適的金融產品創造了合適的條件，保證了金融行為的可靠性，也一定程度上延伸了證券行業的服務范圍。受互聯網金融的影響，越來越多的券商開始采取新的方式開展業務，比如通過網絡進行開戶、依托智能手機普及證券交易等。此外，電子商務、第三方網絡平臺等現代信息技術可以形成大數據庫，為后期的大數據分析提供了數據基礎，對于證券行業的發展有巨大的作用。在大數據金融方面，阿里小貸具有一定的借鑒意義，證券行業的發展趨勢應該充分利用各種網站、平臺的數據資源，通過大數據分析，為證券產品的設計開發、證券服務的創新提供參考依據，進而促進證券行業發展。

其次，互聯網金融的發展可以拓寬證券行業發展的渠道，為證券行業的發展提供了更廣闊的舞臺。不可否認的是，互聯網金融的發展帶動了各行各業的發展，在一定程度給證券市場帶來了活力。證券行業與互聯網技術充分結合，可以擴展營銷渠道，優化經紀業務，創新管理模式，擴大服務范圍，升級運營模式，為證券行業注入新的活力，增強了自身競爭力。 互聯網金融緩解了地域因素對證券行業的限制，具有跨地域性。網上開戶、網上營銷為證券運營商提供了更廣闊的機遇和發展前景，此外這種網上銷售行為與實體結構相比提升了宣傳速度和交易速度，促使傭金下降，緩解了投入產出不匹配的問題，降低了經營成本。互聯網的快速普及，使得券商的銷售服務對象逐步大眾化，消費訴求逐步多樣化，面對客戶消費模式的轉變，券商需要重新審視并定位經紀業務和財富管理業務，從客戶的需求出發，轉變傳統的經營模式，為客戶提供個性化、多樣化的產品服務，保證證券行業的競爭力。

（2）互聯網金融對證券行業的不利影響

首先，互聯網金融在優化證券行業產業結構的同時，弱化了證券行業的中介作用，主要原因在于互聯網金融自身帶有類似的中介功能，可以一定程度上緩解參與證券各方之間的關系，可以完成媒介信息的收集整理工作，使得證券市場出現信息不足的缺陷，減少證券機構發揮自身作用的機會。由于互聯網金融的便捷性，在選擇投資渠道時，人們更青睞互聯網金融業務，這種情況，會打壓證券行業的職能。盡管互聯網金融制約了金融中介的發展，但是，與專業金融中介相比，在提供同質量服務方面互聯網金融具有一定的劣勢。因此，需要證券行業結合實際情況科學的規劃布局。

其次，證券行業開展互聯網金融業務需要信息技術支持。比如，目前手機上普遍安裝的App客戶端，需要互聯網等信息技術不斷對其優化完善，并解決客戶端方面出現的產品質量問題。從這個角度來說，證券行業需要投入更多的人力和經費加強技術方面的支持。此外，考慮到互聯網自身的特點，在數據安全、信息處理等方面證券行業也將面臨巨大的考驗。

第三、互聯網金融與現階段的監管政策存在矛盾。我國互聯網金融相對來說起步較晚，發展迅速，一方面我國的個人信用體系不完善，另一方面我國的政策法規和監管制度也不健全，使得證券市場環境較為混亂，增加了證券行業的風險性，此外，目前部分政策法規對于券商開展互聯網金融業務存在一定的沖突。

第四、互聯網金融打亂了原有的市場格局。隨著國家對于互聯網金融扶持力度的加大、對自主創業鼓勵政策的實施以及互聯網金融自身的行業優勢，衍生了眾多的新興行業，加劇了金融行業的內部競爭，改變了經濟體系的原有格局。目前行業之間相互滲透、相互輔助，面對這樣的形勢，證券行業需要進行變革。

3 互聯網金融對證券行業影響的對策

（1）正確認識互聯網金融帶來的有利和不利影響。針對上文論述的互聯網金融帶來的影響，證券行業應該客觀對待，避免盲目樂觀和消極悲觀，綜合考慮有利、不利影響，積極吸收有利影響因素，對不利因素采取針對性的措施，在發展中不斷對比分析，制定科學有效的發展策略。

（2）創新探索新的發展模式。互聯網金融打破了原有的經濟格局，面對這樣的背景，傳統模式已經不適合發展的需求。券商需要順應互聯網發展的潮流，積極探索，結合自身優勢，創新開發新的產業模式，適應市場發展的需求，與互聯網金融結合不斷豐富完善證券產品，在市場的激勵競爭中保持優勢地位，從而能滿足客戶的多元化需求，為客戶提供更優質的服務，也為證券企業帶來豐厚的經濟利益。從長遠的角度講，證券企業應該注重拓展客源、挖掘新的收益增長點，并重視數據收集整理建立大數據庫，通過大數據分析，為證券行業調整發展戰略提供參考依據。

（3）提升產品水平和服務能力。面對市場競爭日益激烈的狀況，不斷提升技術水平和服務能力是吸引客源的重要手段。券商需要積極調研客戶的多元化需求，從客戶的需求出發，通過借鑒國外的發展經驗，不斷創新設計新的產品，并為客戶提供優質的服務，實施科學的經營管理機制，減少信息誤差率，改善用戶體驗。

（4）完善市場環境。市場環境對于證券行業健康快速發展有重要的作用，但是考慮到當前我國目前缺乏健全的監管體系，存在監督管理不當、行業標準缺失的情況，總體來說良好的市場環境尚未形成。因此，需要出臺完善的法律法規和健全的監督管理政策，并對市場環境建設情況及時跟蹤調整，對于有利于行業發展的情況予以鼓勵，對不利于行業發展的予以約束，在促進行業快速發展過程中避免出現惡性競爭的局面。值得注意的是，還需要加快互聯網金融的安全建設，加強互聯網安全教育，保證用戶信息安全。

4 結論

互聯網技術與傳統金融相融合產生的互聯網金融改變了傳統金融的經營理念和發展模式，給證券行業的發展帶來了巨大的影響，既包括有利影響，也包括不利因素，可以說是機遇與調整并存。當前，人們對于金融產品個性化、多樣化的需求不斷增加，金融行業之間的競爭不斷加劇，面對這樣的局面，證券行業應該需要結合行業發展現狀，提出針對性的策略，做出多角度的改革，促進證券行業健康有序發展。

參考文獻：

[1] 于楊. 論互聯網金融對證券行業的影響[J]. 今日湖北旬刊， 2015（4）.

[2] 李康， 駱玉鼎， 戚海鵬，等. 互聯網金融及其對證券行業的影響[C]// 創新與發展：中國證券業2014年論文集. 2014.

[3] 高西， 孫鑫. 簡析互聯網金融對證券行業的影響與對策[J]. 知識經濟， 2017（18）：59-59.