票據池在企業融資業務中的運用探討

周宏瑾

摘 要 票據池作為一種復合型票據融資平臺，可以對企業票據資產進行信息查詢、真偽鑒別、托收、融資以及提高票據資產收益等綜合服務。它既拓寬了企業的融資渠道，同時降低了企業融資成本。本文從票據池產生的背景出發，對票據池概念、功能、適用對象以及辦理流程等方面進行全面分析，論述了票據池業務的優缺點，并通過票據池在企業融資中的具體應用，為企業融資提供借鑒參考。

關鍵詞 票據池 融資 運用 探討

1票據池業務產生的背景

近年來，隨著金融機構信貸規模和銀根的進一步緊縮，選擇使用銀行承兌匯票辦理結算的企業越來越多，隨之而來的票據管理問題也較為凸顯，尤其是票據結算筆數較多結算金額較大的大型集團企業，對票據融通和管理的需求更為強烈。為適應票據市場快速發展的需要，滿足企業對專業化、集約化票據管理和融資服務的需求，金融機構設計推出了“票據池”融資服務業務。

2票據池的概念及功能

2.1概念

票據池就是客戶將票據全部外包給銀行，銀行為客戶提供商業匯票鑒別、查詢、保管、托收等一系列服務，并可以根據客戶的需要，隨時提供商業匯票的提取、貼現、質押開票等融資，保證企業經營需要的一種綜合性票據增值服務。

2.2功能

企業可根據票據的“池質押額度”隨時申請線上融資，并可將票據到期托收回款回到“池”內，形成動態池額度，方便企業票據資金回流。同時，票據池業務能夠幫助企業更加科學高效地管理票據資源，在盤活票據的同時增加企業的授信額度，降低企業財務成本。具體表現為：

（1）資信好的企業可以以較低的成本獲得資金支持，并且保證金賬戶的資金還可以獲得存款利息的收入。

（2）集團型企業可以為下屬企業提供更多的金融服務支持。

（3）集團型企業可以避免“票據富余企業不能獲得收益，資金缺乏企業在銀行有大量的貸款”的局面，減少整個集團對銀行的依賴程度，節約集團的財務成本。

3票據池的適用對象及業務流程

3.1適用對象

（1）以票據作為主要結算方式，企業內部票據資源需要統籌使用。

（2）購銷中票據使用存在金額、期限、用款主體、區域等方面不匹配。

（3）有票據代保管和票據抵押融資需求的企業。

3.2業務流程

（1）銀行向企業提出票據池業務方案；

（2）企業根據自身業務狀況，提出具體的業務需求，可以包括單項或綜合項目，如票據全部質押和托管等；

（3）銀行根據集團客戶的需求設計協議文本、操作方案等，并簽訂相關協議。根據協議，集團客戶辦理票據的交付，銀行辦理票據的鑒別、查詢、保管等；

（4）銀行將票據進行分類管理，計算企業可以動用的授信資源最高限額，并告知企業；

（5）在可以運用的授信資源最高限額內，企業需要辦理對外支付時，可以隨時辦理銀行承兌匯票、信用證、保函；

（6）票據到期托收解付后，銀行定期將資金收益兌付給企業。資金理財的收益可以按 1 天通知存款、 7 天通知存款、協定存款、 3 個月定期存款來計算。

4票據池的優點和局限

4.1優點

（1）統一管理，統籌使用。實現紙質票據和電子票據的集中管理，企業可全面掌握各成員單位票據資產情況；實現企業內部票據額度共享、統籌使用，全面盤活企業票據資產，提高融資靈活度。

（2）靈活的票據使用方式。將企業的應收票據化整為零或者化零為整，提高企業票據的流通效率，充分挖掘票據的巨大時間價值，實現收益最大化。票據池融資模式下質押票據到期日可以晚于授信到期日，企業資金期限靈活安排。

（3）專業管理，降低風險。企業將票據實物保管等業務交給銀行操作，由銀行代為查驗和保管票據，實行專業化管理，降低了企業票據管理工作量和票據管理風險。

（4）渠道多樣，靈活便捷。除可通過柜臺渠道辦理外，企業還可通過銀企通平臺等電子渠道，足不出戶查詢票據余額、期限等情況，在線發起貼現、背書、質押、取票、托收的電子業務指令，業務辦理更高效。集團型企業還可設定各成員企業使用質押的限額和票據操作權限，統籌分配管理集團票據資源，實現額度共享。

4.2局限性

（1）票據類型受限制。目前各家銀行可辦理質押的票據限定為有同業額度的銀行承兌匯票，不受理無同業額度的銀行承兌匯票及商業承兌匯票。

（2）票據金額受限制。部分銀行對質押的銀行承兌匯票設定了金額的門檻，例如民生銀行就設定只接受 20 萬元以上的票據。

5票據池在企業融資業務中的具體應用

5.1融資案例

案例背景：A 集團企業及下屬子企業國內銷售每月收到銀行承兌匯票 100 筆，合計 5000 萬元。部分原料從國內采購，每月支付貨款 50 筆，金額 2000 萬元。結算方式：銀行承兌匯票。部分原料進口采購，每月支付貨款 4-5 筆，金額 500萬元。結算方式：國際信用證。銷售與采購的信用期限、金額不匹配，以往需要貼現，支付貼現利息成本。

融資方案： A 企業向銀行申請辦理票據池業務，銀行為 A 企業提供票據托管及票據池質押融資業務。根據 A 企業收票量，銀行核定 A 企業票據池授信額度5000 萬。 A 企業在票據池授信額度及票據池的擔保價值（納入監管的票據值加上開證、開票的保證金余額）內，根據自身的需求選擇辦理開證或開票業務。具體流程如下：

（1）企業根據每月收到 5000 萬元的實際，向銀行提交辦理票據池業務的申請，同時提報下屬企業名單，將下屬企業一并納入票據池業務。

（2）企業及下屬企業將票據分別交付當地銀行，銀行收到票據后檢查票據并核定集團企業整體授信額度 5000 萬元。

（3）集團企業根據自身及下屬企業資金需求實際，將 5000 萬元的授信額度分劈至各下屬企業使用，并在電子商票管理系統中授權各下屬企業使用人員權限。

（4）企業及其下屬企業在分配的授信額度內，根據每月對外 2000 萬元票據、500 萬元國外信用證的結算需求，向所在地的銀行申請選擇開票及開證方式進行結算。剩余的授信額度可選擇流資貸款彌補其他經營性資金不足，或授信結余留待后期使用。

（5）托管的票據（應收票據）到期銀行托收資金到位后，在償還到期承兌匯票（應付票據）前，可獲得銀行相應期限的存款利息收益。

（6）企業也可支付等額保證金或調整企業整體授信額度將托管的票據收回使用。

5.2融資效果

上述案例企業使用票據池業務給企業和銀行帶來雙贏的結果，主要表現為：

5.2.1企業受益

（1）企業將多張承兌匯票一次性辦理托管手續，減少了企業票據層層管理的繁瑣，業務辦理快捷方便。同時，銀行幫助企業鑒定票據的真偽，避免了企業票據管理的風險。

（2）在減少企業票據貼現費用支出的同時，還可獲得銀行融資業務的授信支持。

（3）企業托管票據的應收票據到期取得資金后，在用于償還到期應付票據前，還可獲得通知/定期/結構性存款利息收益。

5.2.2銀行受益

（1）提升了銀企間合作關系，企業逐漸將結算及融資業務轉移至票據池托管銀行辦理。

（2）在幫助企業開具承兌匯票和信用證時，可獲得企業支付的保證金存款約 2000 萬元。

（3）在票據池授信額度下開票、開證及其他業務，每月給銀行帶來中間業務收入 6-8 萬元。

綜上所述，票據池在企業融資業務中的應用，既能滿足企業對票據管理的需求，又拓寬了企業的融資渠道，同時有效降低了企業的融資成本。

參考文獻

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