我國內部控制信息披露研究述評

周曦

摘 要 文章在認真閱讀了國內關于內部控制信息披露的文獻后，從內部控制信息披露的狀況及改進意見、公司內外部因素對內部控制信息披露的影響、內部控制信息披露的影響效果等三方面對文獻進行梳理，試圖整理出我國內部控制信息披露的研究現(xiàn)狀，指出我國內部控制信息披露存在的問題，并提出我國未來內部控制信息披露的研究方向。

關鍵詞 內部控制 信息披露 文獻綜述

0引言

隨著安然事件的爆發(fā)，美國頒布了《薩班斯—奧克斯》法案，要求管理層在財務報告中聲明對公司內部控制及其實施有效性的責任，并在財務報告中披露對內部控制的評價。在我國，財務舞弊現(xiàn)象頻發(fā)，公司的內部控制方面存在的問題也不能忽視，我國財政部等五部委在2006年相繼出臺了《上海證券交易所上市公司內部控制指引》和《深圳證券交易所上市公司內部控制指引》，旨在對上市公司的內部控制進行規(guī)范，然而實施效果并不理想，很多上市公司的內控制度仍然形同虛設。財政部等五部委接著在2008年和2010年出臺了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》，使內部控制信息披露的問題再次成為研究的熱點。

目前，國內學者對內部控制信息披露的研究眾多，其研究內容和方法各有不同。文章對國內相關文獻進行綜合分析，按研究方向和研究內容對文獻進行分類，大致可以歸納為內部控制信息披露狀況及改進意見研究、內部控制信息披露影響因素研究、內部控制信息披露的影響效果研究這三類。

1國內內部控制信息披露研究的文獻綜述

1.1內部控制信息披露狀況及改進意見研究

學者們對內部控制信息披露的狀況的研究分為兩大類：一類是對金融類上市公司內部控制信息披露狀況的研究，一類是對非金融類上市公司內部控制信息披露狀況的研究。李明輝、王學軍（2004）通過分析我國四家上市銀行年度報告中的內部控制信息披露狀況，得出目前我國商業(yè)銀行對內部控制的理解尚存在不足，各家銀行內部控制信息披露的格式和內容隨意性較大，不夠規(guī)范，缺乏統(tǒng)一性。建議證監(jiān)會應該對上市商業(yè)銀行如何披露內部控制作出比較具體和詳細的規(guī)定。黃秋敏（2008）對2001-2006年度上市銀行共28份年度報告進行了分析，研究發(fā)現(xiàn)上市銀行在披露內控信息時基本上沒有遵守2006年出臺的《上海證券交易所上市公司內部控制指引》的相關規(guī)定。陳國輝、黃秋菊（2013）選擇在境內外同時上市的公司，分析了這些公司2011年的內部控制評價報告和審計報告，發(fā)現(xiàn)極少數公司公布了內部控制評價的詳細報告，不利于其他利益相關者了解詳細過程。戴文濤、納鵬杰（2014）對滬深非金融類上市公司2012年年報披露的內部控制信息進行分析，發(fā)現(xiàn)我國上市公司普遍存在披露質量低、流于形式等問題。建議政府部門建立比較具體明確的評價標準。

從上述研究可以看出，上市公司在內部控制信息披露方面存在很多不足，體現(xiàn)在披露內容和形式不統(tǒng)一，內部控制信息披露大多流于形式等。

學者們對目前上市公司內部控制信息披露存在的問題也提出了相關建議，這些建議基本上是一致的：加大對上市公司內部控制信息披露違規(guī)行為的處罰、完善內部控制審計制度、完善內部控制信息強制性披露制度等。

1.2內部控制信息披露影響因素研究

公司整體特征的影響。方紅星等（2007）基于滬市上市公司2006年年報的實證研究發(fā)現(xiàn)，在海外上市、上市公司總資產規(guī)模較大、控制人為國有和規(guī)模排名靠前的上市公司有較強的動機披露內部控制情況的信息。林斌、饒靜（2009）基于信號傳遞理論，對2007年滬深兩市1298家A股上市的公司進行實證研究，發(fā)現(xiàn)內部控制資源充裕、快速成長、設置了內審部門的上市公司更愿意披露內部控制鑒證報告；而上市年限長、財務狀況差、組織變革程度高及發(fā)生違規(guī)的公司更不愿意披露鑒證報告。

公司治理的影響。何建國等（2011）從公司治理的角度對2008年上市公司的內部控制信息披露的質量進行分析，發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露質量與董事會規(guī)模、獨立董事比例、控股股東為國有顯著正相關，與董事長兼任總經理顯著負相關。陳宏明、史亞男（2011）對影響內部控制信息披露的因素進行了研究。發(fā)現(xiàn)股權結構越集中，內部控制信息披露的效果和效率越差。

注冊會計師審計意見的影響。袁鳳林、堯華英（2011）以 2006-2008 深市主板上市公司為樣本數據來源，從外部審計的視角實證分析了外部審計對內部控制信息披露的影響，研究發(fā)現(xiàn)外部審計更傾向于對會計報告發(fā)表標準無保留意見的上市公司的內部控制發(fā)表意見，以減少內部控制信息鑒證的工作量或降低審計風險。宋曉文（2012）發(fā)現(xiàn)，四大會計師事務所出具的意見對內部控制信息披露水平無顯著影響。張瑤、郭雪萌（2014）根據滬市上市公司2010-2012年的實證證據發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露質量與審計師類型呈顯著正相關關系。

從以上研究可以看出，我國學者對影響內部控制信息披露的因素主要從公司治理、公司整體特征和外部審計師的審計意見的角度著手，但是由于影響因素很復雜，我國資本市場的不完善，學者們得出的結論并沒有形成比較權威的統(tǒng)一的觀點。

1.3內部控制信息披露的影響效果研究

對市場反應的影響。馮建等（2008）分別對2003—2006年在上海證券交易所上市的部分A股上市公司年報進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)深度披露內部控制信息對股價產生正面影響。邱冬陽等（2010）選取2006—2008年深圳中小板市場IPO公司內控信息披露狀況及其對應的超額收益率，實證研究了市場對IPO期間的內控信息披露的反應。研究發(fā)現(xiàn)，對于明確的內部控制信息披露會提高IPO公司上市首日的開盤價。池國華等（2012）通過實驗研究方法發(fā)現(xiàn)內部控制缺陷的嚴重程度對個人投資者的風險認知具有顯著影響。袁放建等（2013）以 2007—2011年滬市A股826 家上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)上市公司自愿性披露內部控制鑒證報告能夠給市場傳遞積極信號，顯著降低權益資本成本。索有（2014）以2008—2011年滬市A股非金融類上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)自愿披露內部控制鑒證報告可以顯著降低公司的權益資本成本。

對會計信息質量的影響。張軍、王軍只（2009）選取2007年進行首次內部控制審核的上市公司的數據進行研究，發(fā)現(xiàn)實施內部控制審核后，操縱性應計項明顯降低。張曉嵐等（2011）基于信息熵的基本原理計量了2007-2009年滬深兩市的A股上市公司的盈余質量。研究發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露的質量與盈余質量成正比。劉彬（2013）研究了深市2008-2011年主板上市公司的數據，發(fā)現(xiàn)對外披露內部控制自我評價報告和內部控制審計報告的上市公司，其會計信息質量也越高。方紅星、段敏（2014）以2007-2011年A股上市公司為樣本進行實證研究，研究發(fā)現(xiàn)，內部控制信息披露對盈余價值相關性有正面影響。

對公司價值、經營業(yè)績等多方面的綜合影響。鐘瑋、劉洋（2011）以滬市上市公司為樣本，實證研究發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露對公司效率具有重要影響。張曉嵐等（2012）基于熵模型，實證研究發(fā)現(xiàn)公司的內部控制信息披露質量越高，經營業(yè)績越高。黃惠平、宋曉靜（2012）基于我國滬市A股上市公司2008-2010年2157份的年報數據，實證研究發(fā)現(xiàn)，自愿披露內部控制自我評估報告及內控審計報告的公司，會計信息質量、企業(yè)價值、經營業(yè)績高于未披露的公司。

學者們從不同的研究角度說明了內部控制信息披露的重要性和積極影響，并取得了比較豐富的成果，這在一定程度上會加大公司管理層、投資者和其他利益相關者對內部控制信息披露的重視。

2國內研究簡評和未來研究展望

我國在內部控制信息披露方面的研究起步較晚，較英美等國家的差距較大，研究還不夠深入，因此在以后的研究中應該做出更多的努力。

雖然已有較多的學者從不同的角度對上市公司內部控制信息披露的現(xiàn)狀進行了研究，并提出相關建議。但是，這些研究都處于表面化層面，并未對具體實施細則和具體規(guī)定進行詳細描述，相關法律政策也并未出臺。因此，推進相關規(guī)定，出臺相關法律、法規(guī)、規(guī)定的出臺是未來學者們應該努力的。

我國學者對影響內部控制信息披露的因素主要從公司治理、公司整體特征和外部審計師的審計意見的角度著手，但是由于影響因素很復雜，我國資本市場的不完善，學者們得出的結論并沒有形成比較權威的統(tǒng)一的觀點。因此，學者們應做更加深入的研究，形成更有力的證據，會更加規(guī)范內部控制的信息披露。

參考文獻

[1] 李明輝，王學軍.上市商業(yè)銀行內部控制信息披露研究[J].金融研究，2004（05）：53-63.

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[8] 張瑤，郭雪萌.上市公司內部控制信息披露質量影響因素研究——基于缺陷信息披露的實證證據[J].經濟問題，2014（07）：94-100.

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