我國消費金融發展及不良率簡析

王新宇

【摘要】本文探索了我國消費金融市場發展的沿革、目前的發展現狀及存在的一些問題。通過對主要消費金融公司相關經營指標的分析，總結了當前消費金融市場中不良率的成因并提出應對措施。

【關鍵詞】消費金融；市場現狀；不良率；對策

一、消費金融的定義

消費金融是指向社會各層級消費者提供貸款供其消費使用的一種金融服務方式。一般意義上的消費金融包括所有消費領域的金融服務，如住房貸款、購車貸款、消費品貸款等。

由圖可見，2013——2016年，我國消費貸款規模以年均約20%的增速快速發展，其在整體信貸規模中的占比不斷提高。至2016年底，我國個人消費信貸占GDP比重30%，占個人信貸70%，占社會零售總額66%，而歐美發達國家消費信貸占信貸總額比重可達50%，占GDP比重可達70%，我國目前水平差距仍然較為明顯，反映我國消費信貸市場潛力較大。

起先在我國，該服務主要由商業銀行通過個人信貸業務提供，但由于傳統商業銀行人力成本、風險偏好的局限性，個人信貸業務難以全面普及社會各層級的消費者。故建立專業化的個人消費金融體系，成為我國市場的普遍需求。建立良好的個人消費金融體系有助于更好的服務于社會居民個體，促進我國消費市場繁榮。

二、中國消費金融發展進程及監管

（一）中國消費金融發展歷程

1.2007年廣東地區開始試點消費金融。

2.2009年銀監會發布《消費金融公司試點管理辦法》，設定4個試點城市。

3.2013年銀監會頒布新的試點管理辦法，試點城市新增10個。

4.2016年3月人民銀行、銀監會聯合發布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，鼓勵消費金融公司提供特色服務，拓寬融資渠道，可通過金融債、同業拆借、資產證券化等方式融資。

（二）中國消費金融監管

中國銀監會的《消費金融公司試點管理辦法》規定，消費金融公司是指經銀監會批準，在中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。消費貸款是指消費金融公司向借款人發放的以消費（不包括購買房屋和汽車）為目的的貸款。辦法中對消費金融公司的資本充足率、同業拆入資金余額、資產損失準備充足率、投資余額等指標做了明確的監管要求。

三、消費金融行業參與主體情況

（一）消費金融公司牌照發放數量迅速增加，多數背景為商業銀行

2010年中國銀監會批準成立首批四家試點消費金融公司，后來的近7年時問里，中國消費金融牌照穩步增加，其中絕大多數為銀行系消費金融公司。另外已經申請成立消費金融公司但是尚未審批通過的銀行有7家，包括3家股份制銀行及4家城商行。近五年來，消費金融年均復合增長率達到16.4%，遠高于整體信貸規模的年均復合增長率9.1%。

（二）互聯網電商、金融平臺積極切入消費金融市場

互聯網電商的有點在于其有實質性的商品交易，通過商品交易的數據，其能夠積累大量的客戶信息，并在商品交易的場景中嵌入消費金融服務。其他各金融平臺如P2P網貸、小貸公司等互聯網金融平臺也發揮自身互聯網渠道的優勢，積極切入消費金融，提供類消費金融貸款。

四、消費金融市場總體經營情況

（一）消費金融市場目標客戶定位

消費金融的貸款資金主要是用于個人消費用途，個人消費具體的用途較為寬泛，且用途對應的貸款風險高低不同。同時，個人客戶的行職業也存在較大的差異，從而使其的收入即貸款的償債來源的穩定性存在較大的不同。根據目標客戶整體信用風險水平的差異，可以將消費金融的參與主體劃分為三個類別。

1.低風險客戶特征：對應客戶的需求主要為購買住房或汽車，其收入水平、所處行職業相對較為穩定，資信狀況較好。

2.中風險客戶特征：客戶收入處于為中低層次。商業銀行一般不將其作為優質客戶營銷，但其有消費貸款的需求以支持其購買一般消費品（不包含住房或汽車）。

3.高風險客戶特征：客戶并沒有明確的消費用途，僅期望通過消費貸款獲取現金供其日常花銷。這類人群一般選擇現金貸的貸款方式。

大部分消費金融公司承接的客戶類型為中風險客戶及高風險客戶。在我國消費金融市場中體量排名第一的捷信消費金融有限公司自2015年以來，其承做高風險客戶業務比例不斷加大，至2017年9月末，承做中風險客戶業務與高風險客戶業務比例約為1.11：1。

（二）消費金融公司盈虧情形

2014年、2015年、2016年三季度末，我國消費金融公司貸款余額分別為208.8億元、573.74億元、970.29億元，反應我國消費金融市場發展較快。其中銀行系消費金融公司因其自身具有先天的客戶資源優勢及強大的風險控制能力，目前處于我國消費金融市場中絕對的領導者地位。

從總體情況看，至2017年上半年末，我國銀行系消費金融公司多數處于盈利狀態，多數銀行系消費金融公司已步入盈利期。經查閱7家上市銀行的半年公開財務報告，至2017年上半年末，僅有杭銀消費金融公司處于虧損狀態，據其表示，預計2018年其可扭虧為盈。多家銀行系消費金融公司凈利潤、營業收入等主要指標出現大幅度增長。

五、消費金融市場中存在的問題

（一）消費金融市場不良率水平

據銀監會數據，截至2016年9月末，消費金融貸款余額970.29億元，同比增長110.9%，平均不良率4.11%，同比增加1.26個百分點。捷信消費金融有限公司不良率從2015年的3.7%增加至2016年三季度末的4.49%，高于持牌公司整體水平，中銀消費金融公司不良貸款率從2015年的2.51%增加至2016年三季度末的3.29%，低于持牌公司整體水平。

（二）信用成本較高導致消費金融公司的不良循環

信用成本又叫違約成本。是指貸款因客戶違約而發生的損失額與貸款額度的比值，一般來說，服務于信用水平較好的客戶，貸款機構的信用成本越低。由于信用卡主要面向信用水平較優的個人客戶發行，且發行量較大，故一般來說信用卡業務的信用成本可以在一定程度上反映其主要市場平均信用成本的較低水平。近幾年來，招商銀行和Capital One的信用成本保持在3%以內。

消費金融公司主要面對中、高風險客戶，故其信用成本遠高于3%，且隨著市場競爭的進一步加強，其將越來越多的次優級客戶納入準入范圍，導致其信用成本上升較快。2016年，中銀消費金融、捷信消費金融有限公司信用成本分別為7.4%、12.5%，均遠高于信用卡的信用成本。

為了覆蓋較高的信用成本，消費金融公司不僅需要通過提升貸款利率以提高收入，還需要擴大客戶基數來增加基數以降低信用成本。這樣就造成了一個不良的循環，越是優質的客戶越不容易接受高利率，能夠接受高利率的客戶往往信用水平不高，容易形成不良貸款，這就造成消費金融公司信用成本進一步上升，其又不得不通過擴大客戶基數來緩解這一困境。

（三）準人人群的盲目擴張導致消費金融不良率進一步提高

消費金融借助持牌機構不斷增加及互聯網的放大作用，借貸的人群數量不斷擴大，隨著借貸人群數量的擴大，很多信用相對較差的人群被納入，這些人還款能力與自身消費需求存在不匹配性。同時，中國的個人征信體系建設仍處于起步階段，各方面信息披露相對不足，各平臺在激烈的競爭環境下，不停的放寬自身對客戶的準入要求，以圖搶占客戶資源，加大自身放款量，此舉進一步導致消費金融市場的違約風險逐步加大。

消費貸款與其他貸款模式不同，其主要用于個人消費需求，難以形成對應的可抵押資產，故大部分消費金融公司無法獲得有效的第二還款來源。近年來，消費貸款的規模急劇擴張，同時由于上述各項原因，其不良率不斷提升。

六、消費金融市場中存在問題的一些對策

（一）應持續深化我國征信體系建設，打造信用時代

征信體系為消費金融市場中各參與方提供了評價和信用展示的平臺，能夠為消費金融公司提供有效的決策依據。征信機構通過對共享信息進行深度加工，形成個人的信用報告、信用評分等征信產品，使得個人客戶的信用狀況、誠實守信程度可展示、可量化、可評價，有助于消費金融公司有效甄別借款人信用風險的大小。目前，我國征信體系建設尚處于初級階段，需持續深化建設。

（二）監管機構要進一步加強監管力度，建立市場規范。

隨著行業規模的迅猛發展，消費金融的行業風險在不斷凸顯。套利、欺詐、共債、獲客等一系列風險開始暴露。此外，目前消費貸款套現流入房地產市場、股市等問題，也使消費金融公司風險管理壓力增大。2017年，多家消費金融被監管機構罰款，罰單總額接近1000萬元。我國監管機構應進一步加大監管力度、創新監管手段，以促進消費金融市場穩步發展。

（三）消費金融公司要建立穩妥有效的風險控制機制。

利率和風險的權衡是消費金融公司在制定業務發展戰略時需要考慮的重要因素，其中風險控制能力成為消費金融公司核心競爭優勢，缺乏高水平的風險控制能力會導致高利率抵消高壞賬模式難以為繼。高利率業務對消費金融公司的風控能力提出更高要求，而風險控制帶來壞賬率的每一點下降也將直接貢獻每一點利潤。故消費金融公司應加大力度探索符合自身發展的有效風控模式，以保持業務安全的成長。

參考文獻：

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[2]趙心別.消費金融研究綜述[J].時代金融，2013

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