我國金融體制改革的歷程

鄔亞男

【摘要】金融體制改革是一個持續(xù)、動態(tài)的制度變遷過程，既有“自上而下”的強制性制度變遷，又有“自下而上”的需求引致性制度變遷。自新中國成立以來，根據(jù)部分重要時間節(jié)點和重大歷史事件，我國金融體制改革大致分為“大一統(tǒng)”金融體制形成階段、建立符合市場經(jīng)濟需要的金融機構(gòu)和金融市場基本框架等階段。

【關(guān)鍵詞】金融體系；金融改革創(chuàng)新；演變歷程

一、中國“大一統(tǒng)”金融體制形成階段（改革開放以前）

1948年，合并解放區(qū)多家銀行，建立中國人民銀行，它標志著新中國金融機構(gòu)體系的開始。1953年，我國在經(jīng)濟體制與管理方式上實行了高度集中統(tǒng)一的計劃經(jīng)濟體制及計劃管理方式，在與之相應，金融機構(gòu)體系也實行了高度集中的“大一統(tǒng)”模式。“大躍進”和“文革”時期一定程度上削弱了中國人民銀行宏觀管理與凋節(jié)功能，“文革”后國民經(jīng)濟恢復整頓時期，重新明確了中國人民銀行是全國的信貸、結(jié)算和現(xiàn)金活動中心，使高度集中“大一統(tǒng)”的金融體制得到強化。這種金融體制的基本特征是：中國人民銀行是全國唯一一家辦理各項銀行業(yè)務的金融機構(gòu)，集中央銀行和普通銀行于一身，其內(nèi)部實行高度集中管理，利潤分配實行統(tǒng)收統(tǒng)支。

二、建立符合市場經(jīng)濟需要的金融機構(gòu)和金融市場基本框架（20世紀90年代上半期和中期）

這個時期金融體制改革以中共十四大和十四屆三中全會為主要根據(jù)，開始建立與社會主義市場經(jīng)濟基本框架相平行，符合市場經(jīng)濟的金融市場和組織結(jié)構(gòu)。1992年，中共十四大明確提出“市場在資源配置中起基礎性作用”。1993年，中共卜四屆三中全會《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》明確提出要培育以銀行融資為主的金融市場，以及加快金融體制改革的新要求。1993年，國務院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確提出把中央銀行辦成真正的中央銀行，把國有專業(yè)銀行辦成真正的商業(yè)銀行，從此我國逐漸建立起社會主義市場金融體制的基本框架。首先，建立在中央銀行宏觀調(diào)控下的政策性金融與商業(yè)性金融分離、以國有商業(yè)銀行為主體的多種金融機構(gòu)并存的金融機構(gòu)體系。

三、整頓與應對沖擊（亞洲金融風波期間）

亞洲金融風波對中國造成的影響持續(xù)了4～5年的時間，這期間中國金融領域的一項重要任務是進行金融整頓。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟也出現(xiàn)了新變化，由傳統(tǒng)的短缺經(jīng)濟發(fā)展到總量相對過剩、需求不足的經(jīng)濟，對金融體制改革也提出了新要求。1997年11月，黨中央、國務院召開第一次全國金融工作會議，集中討論了《關(guān)于深化金融改革，整頓金融秩序，防范和化解金融風險的通知》，提出“加快建立現(xiàn)代金融體系和金融制度”，“力爭用三年左右的時間，大體建立與社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展相適應的金融機構(gòu)體系，金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系”。這時期最重要的任務就是幫助國有企業(yè)脫困，實施了國有企業(yè)“三年脫困”計劃。國家通過債轉(zhuǎn)殷減輕國有企業(yè)債務負擔，成立四家資產(chǎn)二管理公司剝離大型銀行不良資產(chǎn)，幫助國有企業(yè)休養(yǎng)生息，走出亞洲金融風波帶來的大量下崗和效益下滑的困境。這些措施實際上讓金融系統(tǒng)先承擔更大的損失，等國有企業(yè)狀況好轉(zhuǎn)以后，再回來收拾金融系統(tǒng)留下的財務問題。

四、我國金融業(yè)發(fā)展邁向健康化、規(guī)范化和專業(yè)化（2002～2008年）

2002年下半年開始，我國逐漸走出亞洲金融風波的影響。2002年第二次全國金融工作會議首次明確提出“必須把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)”，中國金融改革和發(fā)展進入了一個新的階段。首先，關(guān)于健康化、規(guī)范化。在亞洲金融風暴的影響下，銀行體系不良資產(chǎn)很多，資本金嚴重不足：證券市場起伏不定，上市公司整體質(zhì)量比較差，發(fā)行和交易比較混亂：保險公司主要指壽險公司財務狀況也非常不健康，當通貨膨脹高、利率高的時候，保險產(chǎn)品參考銀行利率承諾的固化收益率很高，當通貨膨脹降低、利率下調(diào)后，保險公司資金運用的實際收益率較低，就會出現(xiàn)巨大的利差損。針對這種嚴峻的情況，大力推進金融不良資產(chǎn)剝離，財政和金融體系拿出一部分資源進行注資，改進大型銀行和保險公司的資本狀況，也改進了一部分證券公司的資本狀況，使這些金融機構(gòu)基本合格。在此基礎上，多數(shù)效益比較好的銀行、保險公司、證券公司逐步發(fā)行上市，變成上市公司。

五、探索建立健全宏觀審慎管理框架（應對全球金融危機時期）

我國金融改革與發(fā)展并未完全走完健康化、規(guī)范化和專業(yè)化的階段，但隨著全球金融危機的爆發(fā)，金融領域的主要工作是配合國家積極應對全球金融危機的沖擊。針對全球金融危機給宏觀調(diào)控和金融體系提出的重大挑戰(zhàn)，在金融領域作出大量糾正和顯著改進，例如對導致金融危機發(fā)生的問題加以糾正、對相關(guān)市場進行改造（特別是加強了對金融體系中交易部門杠桿率的監(jiān)管）等。由于順周期因素加大了經(jīng)濟金融的波動性和危機程度，這個時期金融體制改革非常重要的一個內(nèi)容就是建立健全宏觀審慎管理框架。2010年中共十七屆五中全會提出要構(gòu)建“逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”，黨的十八大、十八屆三中全會、五中全會以及連續(xù)幾年政府工作報告中都有所提及。“宏觀審慎”是相對“微觀審慎”而言的，宏觀審慎監(jiān)管框架成為金融危機后國際社會的重要共識。宏觀審慎監(jiān)管框架采用傳統(tǒng)政策工具，增加“逆周期”的要素，防止化解風險的積累；突破了傳統(tǒng)監(jiān)管的邊界，向跨行業(yè)、跨市場、跨國界進行延伸，強凋“更全面”的監(jiān)管和各種監(jiān)管規(guī)則的一致性：積極采用新的監(jiān)管工具，解決“順周期”等問題，例如增強杠桿率、流動性等新的監(jiān)管指標，對重要機構(gòu)提出更高的資本充足率等。

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