固定資產投資項目論證與評價

馮月 王博

【摘要】固定資產投資項目論證與評價是項目成敗的關鍵因素，也是企業決策的風險所在。項目投資前期缺乏謹慎的論證和評價流程是導致投資決策失誤的主要因素。本文簡要闡述了固定資產投資項目的概念、意義以及存在問題，分析了固定資產投資論證與評價的工作流程、主要財務指標及經驗教訓。

【關鍵詞】投資項目 投資論證 項目評價

黨的十九大指出我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，住處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期。在競爭激烈市場上，挑戰與機遇并存，投資收益越高風險就越大，因此固定資產投資項目論證和評價對于企業持續發展的意義重大。

一、固定資產投資的概述

（一）固定資產投資項目概念

固定資產是指為了生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的貨幣性資產。包括房屋、建筑物、設備及動力設施。按照資金來源主要分為以下三種形式：

國投項目：是指全部或部分由政府投資進行的固定資產投資項目。政府投資主要包括中央預算內資金和中央預算內專項資金。

自籌項目：是指由企業自籌資金進行的固定資產投資項目。資金來源主要由企業自有資金、銀行貸款及其它國家法律、法規允許的籌資途徑等構成。

募集資金項目：通過配股和增發形式向社會募集資金用于固定資產投資的項目。

（二）固定資產投資的重要意義

固定資產投資室企業擴大生產，提升效益，增加收益的重要形式，對我國經濟發展有積極意義。對于國內企業而言，開展固定資產投資主要具有以下四方面的重要意義：

第一，有利于國內企業引進新技術、新設備和先進的管理經驗，有利于加快技術現代化進程和提高企業的管理水平。

第二，有利于企業戰略發展規劃的落地，為企業持續發展提供了保障。

（三）固定資產投資存在問題

在市場經濟條件下，國家推行“誰投資、誰決策、誰收益，政策，投資風險和收益全部由企業承擔，如果投資失敗將給企業帶來重大的經濟損失。目前，一些企業不重視的市場調查、研究項目必要性及可行性，盲目決策，致使企業的投資付之東流。

二、固定資產投資項目論證與評價

（一）投資論證與評價的工作流程

對于大型固定資產投資項目應采用全流程精細化管控模式，對投資決策提供可靠的證據。具體流程：

（1）組建項目工作團隊。根據固定資產投資項目的行業特性，篩選專家，組建項目工作團隊，負責固定資產投資方案策劃、項目必要性和可行性論證等業務。

（2）策劃項目方案。項目團隊依據企業發展規劃及能力建設規劃，對投資目進行深入研究，對供應商的實力及產品情況進行調研，編制項目實施方案。項目實施方案的基本內容包括但不限于：項目建設地址、加工設備方案、初步技術工藝方案、資金來源、管理運營模式、產品生產能力以及有關合作事宜的工作計劃等。

（3）開展項目必要性及可行性論證。項目工作團隊根據項目實施方案開展項目必要性和可行性論證工作，編制《固定資產投資項目必要性及可行性研究報告》，并提出結論性意見。

（4）開展項目經濟效益分析。對所投資的項目進行經濟效益分析，一般采用投資回收期法，其優點：①直觀得出在某時間內收回全部投資；②可投資回收期長短反映項目風險。缺點：投資回收期指標偏向于早期效益高的項目，不能衡量整個項目的盈利性，因此不能單一使用。

（二）項目投資論證與評價的主要指標

三、固定資產投資的啟示

開展固定資產投資有助企業戰略目標的實現，近年來總結固定資產投資項目實踐的經驗和教訓，可對國內企業實施固定資產投資項目論證與評價有所啟示或借鑒。

第一，注重項目全生命周期效能發揮，從論證、立項、實施、應用、管理各環節貫徹效能意識，加強經濟效益分析、效能評估，嚴格考核，保證項目達到預期建設目標。

第二，貫徹項目管理系統性思維，借助信息化手段，以進度計劃、資金計劃、成本計劃為基礎，使進度、資金、成本全面受控，項目推進合規、高效，提高項目建設的時效性，提升能力建設水平。

第三，要組建項目工作團隊，運用科學的管理方法，進行固定資產投資項目必要性及可行性論證，合理規避投資關鍵風險點，從而有效降低投資風險發生的概率，增加投資收益的機會。

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