P2P網絡借貸平臺的運營模式研究

嚴鵬

【摘要】P2P網絡借貸是一種通過互聯網實現的私人與私人間的直接資金借貸，平臺在該過程中收取一定的服務費用。P2P網貸平臺極大滿足了市場中龐大的資金需求，為許多中小企業及投資者提供了資金。然而另一方面，平臺倒閉、跑路現象也層出不窮。本文對國內的P2P網絡借貸平臺按照運營模式進行分類整理、研究，針對發現的問題，提出相關建議。

【關鍵詞】P2P 網絡借貸 平臺 運營模式

一、核心概念界定

P2P是peer to peer的英文縮寫，是一種在計算機網絡中點對點的信息交互方式。P2P網絡借貸是一種通過互聯網實現的私人與私人之間的直接資金借貸。

在經濟發展的推動下，小額借貸的主要參與者不單是原來的貧困人口和弱勢群體，創業者、個體工商戶、中小企業等一系列有各種資金需求的人也紛紛加入了進來。隨著互聯網的發展，小額借貸也打破了空間的局限，與之而來的是“線上”和“線下”相結合的小額借貸模式。如今的P2P網絡借貸即是線上模式。

P2P小額借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業的一種商業模型。P2P網絡借貸平臺，是P2P借貸與網絡借貸相結合的互聯網金融服務網站。本文研究的P2P網絡借貸主要指在P2P借貸進入中國后出現的各類提供小額貸款的網絡借貸平臺。

二、國內P2P網絡借貸平臺發展概況

（一）P2P網絡借貸平臺發展現狀

2007年，在上海成立的拍拍貸被認為是中國的第一家P2P網絡借貸平臺。拍拍貸在2012年獲得了工商部門下發的金融信息服務牌照，成為了P2P行業內具有金融信息服務資格的第一家公司。紅嶺創投2009年在深圳創立，開創了國內P2P網貸公司資本保障機制和擔保機制的先例。之后，人人貸、陸金所等眾多平臺如雨后春筍般出現。但P2P平臺發展過程中不乏平臺的倒閉、跑路現象。截至2017年10月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1800余家。國內P2P網絡借貸平臺數量增長率雖然與去年相比有所下降，但是平臺數量每月仍在逐步增加。它已經成為了金融市場必不可少的一部分，在解決資金短缺方面具有顯著的作用。

（二）國內P2P網絡借貸平臺的運營模式

目前，P2P網絡借貸平臺的運營模式一般可以按三種類型分類：按借貸流程可以分為純平臺模式和債券轉讓模式；按融資渠道可以分為純線上模式和線上線下相結合的模式；按擔保可以分為有擔保和無擔保模式。

（三）國內P2P網絡借貸平臺運營模式比較

人人貸、拍拍貸、宜信、陸金所四家公司是具有代表性的四種P2P網絡借貸平臺運營模式。本文將從模式與風險兩個典型的方面來進行對比，羅列它們的不同。

（1）平臺模式。人人貸實行的是平臺自身擔保模式，既提供平臺供借貸雙方獲取信息，開展各項業務，又會主動審核用戶的身份信息。拍拍貸使用的是純線上的模式，并且是無抵押無擔保的。平臺本身只充當中介，也不進行擔保，一切借貸的流程都在線上完成。宜信實行的是一種較為綜合的模式，它的業務范圍相對較廣，包括保險、基金、P2P等。它在線下進行傳統投資、理財項目的服務，逐步開發投資項目，在線上進行P2P的信用貸款的業務。陸金所采取的是第三方擔保的線上與線下相結合的運營模式。線上與線下的分工明確，陸金所的線上服務主要負責開發投資用戶，而線下主要負責發展融資客戶。

（2）投資風險。人人貸從信息審核開始就有著嚴格的要求，當出現壞賬時，投資者就會得到平臺保障金的賠付，可見投資者的資金是比較安全的。拍拍貸采用數據模型來對借款人進行評級，在線上完成所有數據的審核。如果借貸發生問題，投資者需要自身承擔后果和損失，平臺本身的風險系數是很少的。宜信有著較多的線下服務機構，在借貸前，實地審核也較為嚴格，并且還有儲備金機制，投資者的資金有著相當的保障。陸金所采取第三方擔保的方式來保證投資者的權益。陸金所從借貸開始就實行嚴格的審查，通過率只有四成。另外，引入了平安集團的擔保，其強大的財力與信譽為投資者提供了強有力的保證。

三、國內P2P網絡借貸平臺運營模式現存問題

國內的平臺對于信息的披露和透明存在相當大的缺陷。為了營造看似良好的投資環境，許多國內平臺選擇隱瞞壞賬率等投資重要數據而單反面宣傳高收益，使得借貸雙方以及平臺處在一個信息不對稱的環境下，大大提高了P2P借貸的風險。我國法律規定，任何人和機構未經有關部門同意，不能隨意吸收存款。銀監會發布的文件中也明確規定P2P網貸平臺不能夠自行設置資金池，用戶資金與平臺資金需分離，用戶資金需由有資質的第三方機構保存。在日常操作過程中，有許多P2P平臺的第三方資金管理機構并不正規，有的平臺甚至沒有將平臺資金與用戶資金分離，這就易演變成資金池。其次，P2P網貸行業的法律法規還不健全，行業行為沒有固定的體制和模式，整體還處于一個混亂階段，極大增加了行業運作風險。P2P網絡借貸平臺的載體是互聯網，這就意味著很多互聯網的通病也會影響到網貸平臺，平臺數據安全系統的可靠性值得懷疑，用戶數據隱私存在風險。

四、完善我國P2P網絡借貸平臺發展運營建議

相關部門應盡快彌補P2P行業的法律空白，明確其性質，確定其地位。在有了明確的法規基礎上，各部門應該明確職責，嚴格監督。同時，社會各方應促進信息共享，加快信息傳遞速度，完善個人征信系統。許多平臺并沒有資金托管的第三方，平臺資金與用戶資金混亂。因此，各平臺應該與有資質的銀行進行合作，讓銀行作為第三方保管用戶資金，并實時監控，使平臺資金情況更為透明。P2P平臺的信息安全也不容忽視，平臺應該提高用戶信息的加密程度，加強網絡安保工作，保護用戶的個人信息。平臺應加強自身網站建設，申請認證，防止假冒網站，釣魚網站對用戶的欺騙。

參考文獻：

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