中小企業融資與中小金融機構發展探究

毛云婷

摘 要：中小企業與中小金融機構關系密切，本文分析了當前中小企業的融資問題以及中小金融機構發展無法滿足中小企業融資需求的原因，并探討了發展中小金融機構服務于中小企業融資的途徑。

關鍵詞：中小企業 中小金融機構 關系型貸款

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（c）-048-02

近年來，我國中小企業迅速發展，在創造社會財富、解決城鎮人口就業、推動國民經濟平穩快速發展、促進社會和諧等方面做出了很大貢獻。但值得注意的是，隨著中小企業規模的擴大，融資問題已逐漸成為制約其發展的重要因素。多數中小企業存在自有資金不足、融資渠道單一的特點，其主要的融資渠道為向金融機構貸款，又因中小企業自身規模制約，往往得不到大型金融機構貸款，所以，中小金融機構的資金扶持對于中小企業來說是至關重要的。中小金融機構為中小企業融資提供幫助，中小企業為中小金融機構發展提供動力。

1 中小企業融資問題

1.1 中小企業內源融資問題

我國很多中小企業都是通過內源融資實現企業由無到有、由弱到強的發展。但是自我積累的融資模式受公司盈利能力的影響較大，并且中小企業自我積累機制不完善，很難實現大規模融資，從而極大地制約了中小企業的發展。

1.2 中小企業外源融資問題

中小企業外源融資渠道主要包括直接融資和間接融資兩種方式。

發行股票和發行企業債券是兩種比較常用的直接融資方式。在我國主板市場上市的企業中絕大多數是國有企業，僅有小部分科技含量高、盈利能力強、市場前景廣闊的中小企業可以爭取到上市籌資。而且中小企業板的上市條件較高，對于多數中小企業來說根本無法達到上市要求。而通過發行企業債券的方式融資，需要企業有較好的信用評級、較高的成長預期和盈利預期。但是，目前我國多數中小企業屬于勞動密集型企業，成長預期和盈利預期不理想，通過發行企業債券融資難度較大。

由于發行股票、企業債券門檻較高，中小企業進行直接融資較為困難，所以大部分中小企業選擇間接融資，向金融機構貸款是一種重要的融資手段。但是，中小企業向大型金融機構貸款存在一定的困難，因為信貸市場上存在“信貸配給”的問題，即在所有的貸款申請者中僅有部分申請者能申請成功，或者貸款申請人的貸款金額只能部分被滿足。在這樣的信貸政策下，大型金融機構往往會選擇資信等級高、企業規模大的申請者提供貸款，中小型企業比較容易受到信用歧視。同時，企業規模與申請金融機構貸款的成功率成正相關（企業規模越小，申請貸款成功率越低），企業經營年限與申請金融機構貸款的成功率成正相關（企業經營時間越短，申請貸款成功率越低），這樣的信貸規律使很多中小企業不敢向大型金融機構申請貸款，導致中小企業申請率低，大型金融機構對中小企業信貸支持率就更低了，形成了惡性循環。

2 中小金融機構與中小企業的關聯

中小企業自有資金不足較難實現內源融資，并且由于自身規模限制，在進行直接融資和向大型金融機構貸款過程中困難重重，所以要積極發展中小金融機構體系以解決中小企業融資難題。中小金融機構具有管理機制靈活、管理鏈條短、監管成本低、工作效率高等特點，這些特點為中小企業與中小金融機構合作提供了契機。

2.1 中小金融機構與中小企業關系密切

中小企業與中小金融機構存在相輔相成、相互依存的關系。

第一，中小金融機構的快速發展可以為中小企業提供更多的貸款，中小金融機構發展受阻就意味著中小企業失去了一條重要的融資渠道。在中小金融機構發展較好的情況下，能給予中小企業的資金支持也就更多，即信貸擴張。信貸擴張意味著信貸門檻降低，信貸的審批程序也將縮短，中小企業也就更容易得到貸款。同時中小金融機構的信貸擴張使短期貸款增多，這為依靠短期貸款周轉資金的中小企業提供了更多獲得貸款的機會。反之，當中小金融機構發展受阻時，就會造成信貸收縮，中小企業將首當其沖受到影響，信貸審批程序復雜、短期貸款減少等都會影響中小企業融資。

第二，中小企業向中小金融機構貸款為中小金融機構帶來了更多業務，給中小金融機構帶來了更可觀的利潤，為中小金融機構更好的發展提供動力。

第三，中小金融機構存在普遍地域性，即以區域內中小企業為主要客戶，為其提供金融服務。中小企業在地方中小金融機構的資金支持下得以迅速發展，為當地經濟發展注入活力。地方經濟的發展又與中小金融機構發展相互推進，以此形成良性循環。

2.2 中小金融機構為中小企業融資更具優勢

第一，獲取信息優勢。相比于大型金融機構，中小金融機構由于地域優勢更容易解決與貸款企業之間的信息不對稱問題，中小金融機構具有獲取信息優勢。中小金融機構由于自身規模限制通常僅在部分區域開展業務，所以更加關注當地中小企業信息，這樣的地緣優勢使得中小金融機構獲取信息的難度降低。中小金融機構的業務中存在一些關系型融資，由于長期合作，中小金融機構對中小企業的信譽度、資產狀況等較為了解，大大降低了獲取信息的難度。

第二，交易成本優勢。一方面，中小金融機構相較于大型金融機構內部結構簡單，省去了層層審批的過程，可以節約雙方時間較快作出決策，節約了交易中的時間成本；另一方面，中小金融機構操作過程簡單，所需文件合同較少、服務費用也比較低，大大降低了中小企業貸款的交易成本。

第三，經營方式優勢。目前我國大多數大型金融機構提供的金融服務缺少個性化不能滿足企業多樣的融資需求。而中小金融機構經營方式靈活，對市場變化有較高的靈敏度，能很快適應市場及經濟環境變化，并且能針對中小企業特點提供個性化金融服務，能更好地滿足中小企業多樣的融資需求。

第四，代理成本優勢。在金融機構內部由于股東與經理人的信息不對稱，就會簽訂一些合同來規范代理人的行為，而這需要付出一定的代價即代理成本。金融機構規模越大、層級越多，代理成本也就越高。而中小金融機構相比于大型金融機構內部結構較為簡單，這就使中小金融機構信息傳遞迅速準確，工作效率高。同時，因為中小金融機構內部層級少，股東與代理人溝通交流較為便捷，且因雙方利益相關，這樣就省去了一定的代理成本，使得中小金融機構具有代理成本優勢。

第五，擔保機制優勢。大型金融機構一般對擔保品的要求較高，而中小企業受自身財力規模限制，所能提供的擔保品無法達到大型金融機構的要求，并且即使能提供合格的擔保品，大型金融機構一般會按照擔保品的價值提供一定比例的貸款，這就意味著中小企業很難得到足夠的貸款。而中小金融機構相比于大型金融機構在擔保機制方面較為靈活，且對擔保品要求相對寬松，更利于中小企業貸款。

3 中小金融機構發展無法滿足中小企業融資需求的原因

3.1 中小金融機構定位不合理

近年來，中小金融機構在國家和地方政府的政策扶持下快速發展，一些地方政府希望本地金融機構做大做強，使得一些中小金融機構將地方大型企業和國家企業作為目標客戶群，而忽視了中小企業。這就使中小金融機構與大型金融機構之間產生競爭，由于大型金融機構在信貸規模、抵御風險方面都要優于中小金融機構，一方面使得中小金融機構無法良性發展；另一方面造成了中小企業無處貸款的窘境。

3.2 中小金融機構發展阻力多

首先，公眾在存款時更傾向于具有國家信用背景的大型金融機構，所以中小金融機構就不能吸收到更多的存款，在資金來源上處于劣勢。其次，中小金融機構發展還不成熟，市場秩序較為紊亂，這都影響了中小金融機構的自身發展。再次，對于金融機構來說，開展中間業務獲利較高，而開展中間業務需要科技投入和智力支持，中小金融機構在這些方面較為薄弱，同時，中小金融機構分支機構少、橫向業務聯合能力差，要靠大型金融機構提供支持，導致成本高昂，不利于中小金融機構的自身發展。最后，很多中小金融機構受地方政府干預較多，一些具有地方政府背景的企業便成為中小金融機構的客戶，這些企業常以資產重組、破產等形式給中小金融機構帶來更多的不良資產，影響中小金融機構發展。中小金融機構發展受阻使中小金融機構無法更好地為中小企業服務。

3.3 中小金融機構內部人員水平不能推動中小金融機構快速發展

人才是中小金融機構發展的重要驅動力，而目前中小金融機構內部人員水平參差不齊。人員專業知識匱乏、知識結構老化，再教育、培訓制度不完善，缺少高層次人才等都成為制約中小金融機構發展的因素。

4 發展中小金融機構服務于中小企業融資途徑

4.1 明確中小金融機構市場定位

中小金融機構應根據自身的優勢特點明確市場定位。大型金融機構在信貸規模、抵御風險能力等方面的優勢是中小金融機構無法比擬的，所以大型企業更傾向與大型金融機構合作。因此中小金融機構應進行差異化競爭，充分發揮經營方式靈活等特點，發揮地緣優勢，把中小企業作為重點服務對象。增加對中小企業信息的收集，強化為中小企業貸款的服務，與中小企業建立良好穩定的合作關系。

4.2 中小金融機構加強自身發展

首先，中小金融機構一方面要逐步完善傳統銀行業務，樹立良好的信用形象，積極吸收存款；另一方面要逐步開展一些收益較為穩定、風險較小、成本較低的中間業務，如國債、理財等。需要注意的是，在新業務開展時避免盲目貪多，要突出自己的優勢特點，做到人有我精。其次，完善中小金融機構自身結構，推進產權多元化，改變地方政府一股獨大的情況，積極引進企業甚至自然人持股。同時加強自身管理，維持好市場秩序。最后，加強內部人員學習，提高內部人員專業技能，多開展再教育、再培訓，積極引進高層次專業人才，打造一支優秀的金融隊伍。

4.3 積極為中小企業融資提供服務

一方面，要開拓一些適合中小企業的新業務。多元化的業務可以吸引客戶，所以要借鑒先進經驗積極創新，例如針對長期合作的中小企業量身定做金融產品，大膽嘗試多樣化的貸款形式等；另一方面，要積極挖掘有發展前景且需要融資的新中小企業，在其發展初期提供融資服務，建立良好的合作關系，幫助中小企業做大做強。中小企業發展成熟后也會繼續與為其發展提供幫助的中小金融機構合作，雙方互利共贏、共同發展，以此形成良性循環。

總而言之，中小企業與中小金融機構關系密切，中小金融機構積極為中小企業提供金融服務，既有利于自身發展又解決了中小企業的融資難題，雙方互利共贏，有助于推動我國經濟發展。

參考文獻

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