中老年人該如何理財

文/ 興業銀行北京分行 王海航 圖片提供/壹 圖

2003年11月，中國銀行發行了我國第一款外幣理財產品。次年，中國光大銀行發行了我國第一款人民幣理財產品，由此開啟了國內理財的新篇章。那么，究竟什么是銀行理財產品呢？

銀行理財產品的概念及分類

銀行就好像一個金融超市，在這個超市里面有各種各樣的產品。銀行在售的理財產品可以分為自營產品和代理產品。自營產品就是銀行自己發行創設的產品，也是我們絕大多數投資者經常購買的產品；代理類產品就是銀行代理銷售其他金融機構的產品，比如保險、基金、信托等。銀行銷售的代理類產品要經過層層篩選與審批。未經批準而銷售的產品就是“飛單”，銷售“飛單”的行為是違法違規的，銷售機構和銷售人員要承擔法律責任。

中老年朋友接觸最多的就是銀行的自營理財產品。銀行理財產品從是否保本的角度可以分為保本保證收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型；從產品的存續方式上可以分為智能續期型與自動到賬型；從產品的購買客群上可以分為一般個人客戶產品、高凈值客戶產品和私人銀行客戶產品。

2017年11月17日，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會和外匯管理局聯合發布了《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》。這個文件的發布，對于投資者而言有三大信號：理財產品將逐步打破剛性兌付；保本理財或將退出歷史舞臺；銀行理財產品將向凈值型理財產品轉換。此前，大部分投資者已經習慣了銀行理財產品的剛性兌付，購買時都感覺產品沒什么風險。比如，我們之前在銀行購買一款一年期，參考年化收益率是5%的理財產品，購買金額10萬元，一年后收到的本金和利息一共是10.5萬元。但以后銀行可能就不會再標明某一款理財產品的具體參考年化收益率，而是會給投資者一個參考區間或是凈值型運作。就參考區間而言，比如4.5%～5.0%，但是最終是按照多少來兌付就不一定了，這就取決于該銀行對這款產品的投資運作。可能是低于區間范圍，可能是落在區間之內，也有可能超過區間范圍。就凈值型產品而言，就是按照凈值化管理，不設預期收益率，按凈值進行申購和贖回。目前全國已有17家銀行發行了凈值型理財產品，這將是大勢所趨。

您是保守型還是激進型?

從目前的形勢來看，銀行理財產品的大部分投資方向為同業拆借、債券和現金類資產等，風險相對較小。所發行的產品一般以低風險、中低風險為主，風險相對可控。所以銀行的理財產品依舊是我們中老年朋友的重要投資領域。

那么保守型中老年朋友應該如何選擇投資方式呢？資管新規一旦落地，國債、銀行定期存款將重新成為中老年朋友的選擇。國債和定期存款的投資是相對安全的投資，且省時省力。投資于國債和銀行定期存款的客戶應該注意，這一部分的投資一定要用閑置的資金，一段時間內不使用，這樣的話就可以做一個3～5年的投資。有的投資者會有這樣的疑問：國債和定期存款時間長并且收益率不高，值得投資嗎？其實，短期的理財產品一般都有一個募集期，并且到賬后很難馬上再成功對接到下一個產品，這樣一來，會出現很多的空當期，平均下來與投資國債或銀行定期存款相差并不太多。

當然，還有一些風險承受能力相對較高，進取型和激進型的中老年投資者。這些投資者大部分都曾投資過基金。基金可以分為貨幣型基金、債券型基金、股票型基金和混合型基金等。其中股票型基金和混合型基金的風險較高，債券型基金的風險相對較低。貨幣型基金一般來說都能保證本金，并有一定的收益，且貨幣基金流動性最好，贖回時間最短可實時到賬，滿足投資者資金流動性需求，所以貨幣型基金可以是激進型中老年投資者的重要選擇之一。

如何科學規劃養老金?

財富管理是一個復雜的、動態的、持續的過程，任何理財規劃都要從投資者的具體情況出發，著眼于投資者的家庭生命周期和實際需求，一事一議。中老年朋友規劃養老金最重要的一條原則就是提前規劃。凡事預則立，養老金規劃也是一樣。首先，建議在退休之前為自己配備意外險、重大疾病保險等保障性、功能性保險產品。年齡與保費成正比，故這類理財規劃越早越好。這部分投資是家庭理財金字塔的底端，是塔基。沒有一個牢固的地基，任何高樓大廈都將隨風搖動。很多投資者對于保險產品有誤解，這里和大家澄清一下。保險產品更多體現的是功能性，而不是收益性。除了近幾年熱銷的躉交萬能險之外，大部分保險的收益率是不高的。購買保險的出發點不應該是產品收益，而是要利用其來滿足將來的某種需求或規避某種風險。退休前或剛退休的投資者可以購買一定的年金類保險，來補充養老資金。其次，我們應該有一些固收類產品做財富的保值增值，比如中長期的國債、理財產品以及一些投向較好的信托資產等，都是不錯的選擇。最后，針對高凈值客戶，權益類資產和黃金都是可以考慮的。

中老年投資者常見誤區

中老年朋友理財有沒有誤區呢？現實中有很多誤區屢見不鮮！這里跟大家分享兩個常見的投資誤區。第一個誤區：盲目追求高收益。一分風險，一分收益，風險與收益是對等的。部分中老年朋友可能在一些財富公司業務員的“講解”下，購買高收益理財產品。并不是說所有財富公司的產品都不好，只是目前市場上財富類公司或者財富類產品良莠不齊，投資者很難分辨，找到合適產品的成本偏高。有這類投資意向的中老年朋友，首先要選擇大型專業的理財機構；其次，選擇投向較好并且期限較短的產品；最后，業務員的合規銷售、充分揭示風險很重要。第二個誤區：單一投資。很多客戶覺得多元化持有產品手續繁復，經常將一大筆資金投入一個產品中，這樣的方式并不可取。建議做不同市場、不同風險、不同期限的產品配置，這樣既分散了風險，又保持了資金的靈活性和流動性。

總之，理財最重要的三個原則是：安全性、流動性和收益性。中老年朋友理財最重要的還是穩字當頭！