融資租賃助力中小企業(yè)融資的障礙及對(duì)策

張亞欣

摘 要：融資租賃具有融資門(mén)檻低、條件優(yōu)惠和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。現(xiàn)階段融資租賃在助力中小企業(yè)融資方面尚存在一些障礙，如中小企業(yè)認(rèn)識(shí)不足、租賃產(chǎn)品單一、資金來(lái)源渠道狹窄、外部發(fā)展環(huán)境不完善等，本文針對(duì)這些問(wèn)題提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃 中小企業(yè) 融資難

融資租賃是國(guó)際流行的金融創(chuàng)新工具，是指當(dāng)企業(yè)（承租人）需要添置設(shè)備時(shí)，不是用自有資金或銀行貸款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，而是委托租賃公司（出租人）根據(jù)企業(yè)的要求代為購(gòu)入所需的設(shè)備，以租賃的方式向租賃公司租回設(shè)備使用。在租賃期間內(nèi)，承租人支付租金（包括設(shè)備貸款和利息等），租賃期滿后，一般由企業(yè)以象征性的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，取得設(shè)備的所有權(quán)。采用融資租賃，使企業(yè)以融物的方式解決了購(gòu)置設(shè)備的融資問(wèn)題。與銀行信貸等傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃具有融資門(mén)檻低、融資條件優(yōu)惠、能夠降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、程序簡(jiǎn)便效率高等優(yōu)勢(shì)，是更適合于中小企業(yè)的融資手段，對(duì)解決中小企業(yè)融資難具有積極的促進(jìn)作用。

一、融資租賃助力中小企業(yè)融資存在的障礙

我國(guó)的融資租賃業(yè)起步于20世紀(jì) 80 年代，近年來(lái)發(fā)展速度較快，但融資租賃在中小企業(yè)融資中未得到應(yīng)有的重視，尚存在以下障礙：

一是中小企業(yè)對(duì)融資租賃缺乏認(rèn)識(shí)。融資租賃與其他傳統(tǒng)融資工具如銀行貸款相比具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但這種先進(jìn)成熟的融資方式并沒(méi)有被我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者所認(rèn)識(shí)和認(rèn)同。受傳統(tǒng)觀念的影響，中小企業(yè)融資的觀念多停留在銀行貸款和民間借貸上，而不是融資租賃。這種落后的觀念致使融資租賃在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用受到很大的限制。

二是租賃產(chǎn)品單一。目前，我國(guó)融資租賃公司的業(yè)務(wù)主要以售后回租為主，直接租賃為輔，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面，“租長(zhǎng)、租大、租集中”的現(xiàn)象較為普遍，業(yè)務(wù)主要集中在飛機(jī)、船舶、交通運(yùn)輸?shù)却笮驮O(shè)備上，偏重于大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的設(shè)備租賃較少，缺乏對(duì)中小企業(yè)租賃產(chǎn)品的創(chuàng)新。

三是資金來(lái)源渠道狹窄。我國(guó)融資租賃公司的資金來(lái)源主要是銀行短期貸款，雖然發(fā)行債券、上市融資、資產(chǎn)證券化、引入保險(xiǎn)資金等渠道也受到租賃公司的重視，但鑒于融資條件和綜合融資成本等因素的限制，從這些渠道融通的資金量非常有限。眾所周知，融資租賃大多是中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，需要的是中長(zhǎng)期資金來(lái)源，以銀行短期貸款為主的資金來(lái)源不但加大了租賃公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)使租賃公司在資金受限的情況下，減少對(duì)中小企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)。

四是外部發(fā)展環(huán)境不完善。近年來(lái)，盡管我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展環(huán)境得到一定程度的改善，但與融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家相比，在行業(yè)立法、稅收政策等方面的外部環(huán)境仍不夠完善。我國(guó)融資租賃行業(yè)一直沒(méi)有專門(mén)的立法——《融資租賃法》，立法的缺失使融資租賃的監(jiān)管和司法陷入困境，成為制約融資租賃行業(yè)發(fā)展的一大障礙。從稅收環(huán)境來(lái)看，雖然我國(guó)制定了一些融資租賃的稅收優(yōu)惠政策，但與國(guó)外相比，不論是優(yōu)惠范圍還是優(yōu)惠力度均有所欠缺。

二、融資租賃助力中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，它們對(duì)設(shè)備的巨大需求將給融資租賃業(yè)帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇，拓展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)不僅有助于緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，也能夠促進(jìn)租賃公司自身快速發(fā)展。針對(duì)前文提出的問(wèn)題，從中小企業(yè)、融資租賃公司和政府三個(gè)層面提出對(duì)策建議。

首先，中小企業(yè)層面，應(yīng)更新觀念，樹(shù)立“先租后買(mǎi)、常租常新”的新觀念，充分認(rèn)識(shí)融資租賃的優(yōu)勢(shì)，并了解相關(guān)業(yè)務(wù)流程，充分運(yùn)用這一新型工具解決其技術(shù)改造和設(shè)備更新所需的資金。

其次，租賃公司層面，要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，嘗試開(kāi)展聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、混合性租賃等創(chuàng)新性租賃業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品，提升對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)能力和水平；進(jìn)一步拓寬融資渠道，積極開(kāi)展跨境融資，合理利用外資并降低資金成本，境內(nèi)融資可嘗試采取發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、上市等方式。

最后，政府層面，要營(yíng)造有利于融資租賃發(fā)展的法律和稅收環(huán)境。一方面，推進(jìn)融資租賃統(tǒng)一立法。鑒于目前融資租賃業(yè)法制現(xiàn)狀及統(tǒng)一立法的復(fù)雜性，在出臺(tái)專門(mén)的《融資租賃法》前，可先行出臺(tái)融資租賃行業(yè)法規(guī)以補(bǔ)齊行業(yè)發(fā)展的法律短板，同時(shí)也為《融資租賃法》的出臺(tái)預(yù)留時(shí)間和空間。另一方面，要完善稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)現(xiàn)行的投資稅收抵免政策主要針對(duì)一些專用設(shè)備，可進(jìn)一步擴(kuò)大范圍，只要投資符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)購(gòu)置設(shè)備都可以享受資本支出的一定比例稅收抵扣，以刺激承租人及時(shí)進(jìn)行技術(shù)更新和出租人加大投資力度；現(xiàn)行的加速折舊優(yōu)惠政策主要是針對(duì)企業(yè)用于技術(shù)改造的融資租入設(shè)備，可放寬要求，只要是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的設(shè)備均可納入加速折舊范圍，并允許承租人支付的租金全部或部分?jǐn)側(cè)肷a(chǎn)成本，以減輕承租人的負(fù)擔(dān)。

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（作者單位：沈陽(yáng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

責(zé)任編輯：張莉莉