小微企業(yè)信貸市場(chǎng)的均衡動(dòng)態(tài)
——四川小微企業(yè)整群抽樣調(diào)查報(bào)告

中國(guó)人民銀行成都分行課題組

（四川成都 610041）

引言

小微企業(yè)發(fā)展在擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著重要的作用。近年來(lái)，國(guó)務(wù)院及各部委連續(xù)出臺(tái)了一系列扶持小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅金融政策，致力于放寬小微企業(yè)進(jìn)入門檻、降低小微企業(yè)稅負(fù)成本、滿足小微企業(yè)融資需求。為此，準(zhǔn)確掌握小微企業(yè)融資供求狀況，可為小微企業(yè)財(cái)稅金融政策執(zhí)行提供真實(shí)反饋，也為下一步更好改善小微企業(yè)融資環(huán)境、滿足小微企業(yè)有效融資需求提供政策制定依據(jù)。

大量研究顯示，我國(guó)小微企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得信貸支持很難，對(duì)民間融資高度依賴，存在“融資難，融資貴”的問(wèn)題。小微企業(yè)從銀行得到的信貸資金少，銀行愿意向小微企業(yè)發(fā)放的信貸資金少，信貸融資難問(wèn)題嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)的發(fā)展（樓永等，2015）。究其原因，一方面小微企業(yè)自身存在管理體制不健全，缺乏科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)制度；規(guī)模小、缺乏抵押物，造成抵押擔(dān)保能力不足；企業(yè)信用觀念淡薄，貸款信譽(yù)度差；等等（王繼升，2013；劉付海，2014）。另一方面正規(guī)金融支持小微企業(yè)存在局限性。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以有效克服信息不對(duì)稱造成的逆向選擇問(wèn)題, 而非正規(guī)金融則在收集關(guān)于中小企業(yè)的“軟信息”方面具有優(yōu)勢(shì)，使得正規(guī)金融部門在向中小企業(yè)提供貸款方面處于信息劣勢(shì)（林毅夫和孫希芳，2005）。信貸市場(chǎng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)以及國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款不足導(dǎo)致中小企業(yè)陷入融資困境（周宗安和張秀鋒，2006）?！?br>