葉檀：你的養老誰做主？

導讀：養老金有多少？怎么養老？這關系到每個家庭。養老保險基金缺口數據不同，無論哪個數據都告訴我們，不可能僅僅靠養老金過上體面生活。唯一值得安慰的是，其他國家也好不到哪兒去。這是全球難題。

10月22日上午，國家人力資源社會和保障部黨組書記、部長尹蔚民表示，明年要實施劃撥國有資產充實社保基金，使社保基金蓄水池越來越大。

中國進入人口老齡化快速發展的時期。截至2016年年底，60歲以上的老年人口已經突破了2.3億，占總人口的比重已經達16.7%，其65歲以上的老年人口已經突破1.5億，占總人口比重已經達到10.8%。

養老保險基金缺口數據不同，無論哪個數據都告訴我們，不可能僅僅依靠養老金過上體面生活。幾個月前，清華大學最新發布的報告顯示，養老保險基金已出現當期的資金缺口，這意味著養老保險已經進入三級風險區（最高風險評級是四級）。

去年末，中國社科院社會保險研究所所長鄭秉文提出，2015年城鎮職工基本養老保險個人賬戶累計記賬額（即“空賬”）達47144億元，而當年城鎮職工養老保險基金累計結余額只有35345億。今年6月，中國保監會原副主席周延禮在一個論壇上說，預計未來5到10年，中國養老金缺口大約是8到10萬億（人民幣）的缺口。

這是個可怕的數字。唯一值得安慰的是，其他國家好不到哪兒去。這是全球難題。今年10月初，ZemHedge網站發表了一篇文章，援引世界經濟論壇的數據，到2050年，全球八個主要國家——美國、英國、荷蘭、日本、澳大利亞、加拿大和中國、印度——養老金面臨400萬億美元的缺口。這只是確保未來退休人員收到相當于工作收入70%的退休金所需要的資金。

我國2016全年基本養老保險基金收入37991億元，比上年增長18%；其中征繳收入27500億元，比上年增長16%。如果像尹蔚民所說，增加10%實現全覆蓋，一年增加收Jk3800億左右，這太樂觀，不是所有人都能繳納，估計一年也就多收1900億左右，還是入不敷出。全年基本養老保險基金支出34004億元，比上年增長21.8%。年末基本養老保險基金累計結存43965億元。

對于養老金，我們面臨兩種選擇：一，大家少拿養老金；二，拿通貨膨脹后的養老金。面對這一困局，也許有以下五種辦法：

第一個辦法，推遲退休年齡。

以下這些人，可能都攤上延遲退休了，可能在2022年正式實施。70，80，90后的人，都逃不掉的。

第二個辦法，減少養老金發放，這不太可能。

截止到今年，我國企業退休人員養老金已經歷了13連漲，到2016年人均養老金水平達到2400元左右。

拿2000多塊錢的養老金，在二三線城市活著挺累，但政府壓力已經很大，替代率從50%多到了60%多。跟房產一樣，暫時不動是最好的。

從2400元減少到2000元，基本沒有可能。從行為經濟學上說，還不如實行通脹可行。

第三個辦法，全國統籌，有余的省份彌補不足的省份。

尹蔚民說，要盡快實現基本養老保險的全國統籌，明年就會邁出第一步，先實行基本養老金中央調劑制度，在不同地區之間均衡養老保險的負擔。

根據人社部社會保險事業管理中心發布的《中國社會保險發展年度報告2015》，2015年，黑、吉、遼、冀、陜、青6省份的城鎮企業職工養老保險基金當期收不抵支，而且收不抵支的省份根本解決不了缺口，只能靠全國統籌。

可這么一來，個人和地方繳納基本養老保險金的積極性就會下降。基本養老這個詞真的很貼切，只夠吃點飯的基本養老。

第四個辦法，做大池子，劃撥國有資產充實社會保障基金，使社會保障基金這個蓄水池能夠越來越大。

第一步是國有股劃撥。2009年6月19日，財政部、國資委、證監會、社保基金會于下發《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》。IP010%劃撥給社保基金。

按照全國社保基金理事會副理事長王忠民的說法，至今為止的16年間，大概有2500億到2600億的國有股份劃撥進來。同時，做國有資本經營預算時，將盈利的一部分分配到社保基金，目前總額共100多億。另外，目前國家正在討論和擬議將未上市國有企業股份部分劃撥至社保基金，預計劃撥總量將達幾萬億。這個量是夠大的。

第五個辦法，為了公眾利益，讓社保、養老基金在市場上“吃點小灶”。

10月10日，中國政府法制信息網發布關于修改《證券發行與承銷管理辦法》的決定的公告，公告中對多條辦法進行了修訂。最主要的是，首次公開發行，應當安排不低于網下發行股票數量40%優先向通過公開募集方式設立的公募基金、社保基金和養老金配售。16年來，社保基金整體年化回報率達到8.37%，這個真得感謝政策。

因此，要過上體面的退休生活，還得依靠個人儲蓄、投資、保險。如果個人有一筆積蓄，建議購買保險、信托，其他方式每年投資回報保證不低于通脹率，這樣就有了更多保障。

摘自葉檀財經