冷熱之間的轉換

苗中杰

《紅周刊》：本周市場不景氣，不過卻是熱點頻出，二胎概念以及部分油氣相關上市公司表現搶眼，小徐能否貼合目前市場的熱點，給大家分析一些可以關注的標的。

小徐：那就說說熱點中的冷門公司吧。石油價格近一年時間反彈近70%，油氣景氣周期向上將有效帶動相關領域固定資產支出，在此背景下，近日與油氣相關上市公司黑馬頻出，不過這個時候和你聊已經大漲過的公司，你能同意嗎？

《紅周刊》：當然不愿意，咱們欄目的宗旨就是不看眼前利益，以穩健投資為主線。

小徐：所以想和你聊的就是能夠受益油氣景氣周期，但股價暫時表現平平的潛力公司。例如有兩家不銹鋼管行業上市公司，分列不銹鋼管行業前兩位，這兩家公司半數或以上產品與油氣行業息息相關，近兩年由于下游行業投資放緩，業績表現不佳，因此它們的股價一直處于下跌通道。

但2018年一季度，這兩家公司營業收入及凈利潤同時出現明顯增長，而下游行業投資增速逐步回升在手訂單飽滿，銷量增加且產品銷售價格提高是兩家公司業績增長的主因。更重要的是在油氣相關行業業績出現拐點的同時，還有如本周“華龍一號”示范項目完成穹頂吊裝這樣的重要利好信息，會對這兩家公司未來業績增長形成新的推動力，卻被市場忽視了。

《紅周刊》：這條信息有多重要呢？

小徐：引用其他媒體的話“出口一座華龍一號核電站相當于出口200架大型商業客機”，你說這件事對這兩家與“核”相關的上市公司重不重要？不過需要清醒的是，無論是油氣投資的增長還是核電投資的增長，都是一個循序漸進的過程，投資和投機是有本質區別的，耐不住寂寞，就不要關注這樣的冷門公司。

《紅周刊》：說的簡單明了，不過我不能理解的是你分析公司為何總是不直接提名，就像之前你在欄目中提到的OBD2漲價概念公司，說完之后一個月時間股價接近翻倍，這么好的公司為什么總讓大家猜謎語呢？

小徐：可以給你解釋，這事非常簡單。先說說挖掘這家公司的過程，我們投資團隊每天首先要在海量信息之中，需找到寥寥無幾的實用信息，像OBD2這樣的從10萬漲價至50萬的信息，肯定是要引起足夠重視的重要信息，找到了這條信息，剩下的事情就簡單了，百度一下就會發現上市公司中只有一家生產OBD2產品的公司，1分鐘時間搞定。

我們用了大量的時間找到有用的信息，把這個信息傳達給咱們欄目的讀者，剩下的事情就是大家最多用幾分鐘時間找到這家公司，如果我們將OBD2漲價這條信息傳達給你了，你還找不到相對應的上市公司，說明你的投資處于較低的水平，這么明顯的信息都找不到公司，那么你不可能找到隨時跟蹤OBD2價格的方法，那么一旦OBD2價格下跌你怎么處理手中的股票？如何掌控風險？

《紅周刊》：原來如此。對中線投資者而言，市場下跌意味著更多的投資機會將會出現，除了這兩家公司，還有什么新發現？

小徐：既然說到冷門這個話題，索性就來個更“冷”的吧。近些年北斗概念一直停留在概念炒作階段，最近一兩年就連概念炒作也偃旗息鼓了，不過2017年年報開始，多家與北斗密切相關的上市公司業績出現了明顯的改善，如合眾思壯2017年年報和2018年一季報營業收入及凈利潤雙雙大幅增長，北斗板塊已經從當初的概念炒作階段，步入到業績快速發展階段。北斗與5G，都是可以跨年度關注的板塊。

《紅周刊》：我發現了你說話之中的一個細節變化。一年多之前你和張彤老師常說的可以跨年度關注的是芯片和5G板塊，而這次你忽略掉了芯片，難道是芯片板塊大熱之后，你已經不再看好？

小徐：芯片板塊仍有機會，但我們當初聊芯片的時候還是冷門話題，如今各大媒體每天關于芯片的分析文章不斷，既然有這么多信息可供大家借鑒，我就不想多提了。

《紅周刊》：我看文琳在微博里提到藥明康德股價超預期上漲之后可以關注同板塊中估值更低的公司，你覺得呢？

小徐：文琳老師的思路，我可沒能力隨意解讀，不如盡我努力，下周請她和張彤老師回來聊聊。不過我覺得藥明康德近日的封單單筆在2000萬元以上的比比皆是，甚至有多單金額近億元，很顯然這是機構所為，既然機構給予了高估值，同板塊中估值更低、市值更小的優秀公司為何不關注呢？