中信建投(601066) 申購(gòu)代碼780066 申購(gòu)日期6.7

發(fā)行概覽：公司主要提供包括股權(quán)融資、債務(wù)融資和財(cái)務(wù)顧問(wèn)在內(nèi)的投資銀行服務(wù)，本次發(fā)行新股所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，推動(dòng)境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。

基本面介紹：公司擁有全業(yè)務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)客戶、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)及個(gè)人提供境內(nèi)外一體化的全方位產(chǎn)品和服務(wù)，包括經(jīng)紀(jì)及財(cái)務(wù)管理、融資融券和回購(gòu)業(yè)務(wù)在內(nèi)的財(cái)富管理服務(wù)，以及包括股票銷(xiāo)售及交易、固定收益銷(xiāo)售及交易、投資研究、主經(jīng)紀(jì)商和QFII業(yè)務(wù)在內(nèi)的交易及機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)。全資子公司中信建投期貨主要提供期貨經(jīng)紀(jì)及投資咨詢相關(guān)服務(wù);全資子公司中信建投資本主要提供私募股權(quán)投資管理服務(wù);全資子公司中信建投國(guó)際下設(shè)的子公司主要從事各類(lèi)跨境和國(guó)際業(yè)務(wù);控股子公司中信建投基金主要提供基金管理及相關(guān)服務(wù);全資子公司中信建投投資主要提供股權(quán)投資管理服務(wù)。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司具有均衡全能的投資銀行業(yè)務(wù)。2017年，公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商的境內(nèi)股權(quán)融資項(xiàng)目共53個(gè)，根據(jù)萬(wàn)得資訊數(shù)據(jù)與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)口徑，行業(yè)排名第三;承銷(xiāo)金額972.12億元，行業(yè)排名第四。其中，公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商的IPO項(xiàng)目共25個(gè)，行業(yè)排名第五，承銷(xiāo)金額144.44億元，行業(yè)排名第四;公司擔(dān)任主承銷(xiāo)商的再融資項(xiàng)目共28個(gè)，行業(yè)排名第一，承銷(xiāo)金額827.68億元，行業(yè)排名第三。2017年，公司境內(nèi)債券主承銷(xiāo)家數(shù)448家，主承銷(xiāo)項(xiàng)目總規(guī)模10510.78億元，其中承銷(xiāo)公司債券167家，主承銷(xiāo)項(xiàng)目總規(guī)模2821.10億元，根據(jù)萬(wàn)得資訊數(shù)據(jù)，均排名行業(yè)第一，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)顯著。

公司已建立了一條全覆蓋的產(chǎn)品線，為財(cái)富管理客戶提供股票、債券、基金、衍生品和其他可交易證券的經(jīng)紀(jì)服務(wù)。公司擁有強(qiáng)大的銷(xiāo)售能力，向客戶銷(xiāo)售自己開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，并代理銷(xiāo)售第三方金融產(chǎn)品。根據(jù)萬(wàn)得資訊，截至2017年12月31日，公司代銷(xiāo)的公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)3151個(gè)，行業(yè)排名第一。此外，公司具備黃金現(xiàn)貨銷(xiāo)售資格，且可以通過(guò)上海黃金交易所開(kāi)展黃金交易、黃金租借等業(yè)務(wù)。另外，公司有較為強(qiáng)大的固定收益銷(xiāo)售實(shí)力。截至2017年12月31日，公司的專(zhuān)業(yè)固定收益銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)人數(shù)50人，為債券銷(xiāo)售提供有力支持。

公司擁有較為全面、多層次和多樣化的投資管理平臺(tái)，包括證券公司資產(chǎn)管理、基金管理和私募投資。在投資管理業(yè)務(wù)規(guī)模快速發(fā)展的同時(shí)，公司更加注重產(chǎn)品對(duì)客戶和公司的收益貢獻(xiàn)。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理規(guī)模從2015年的5517.09億元增長(zhǎng)至2017年的6573.84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.16%。此外，公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正逐漸向主動(dòng)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，主動(dòng)型資產(chǎn)占比在2015年12月31日、2016年12月31日及2017年12月31日，分別為21.77%、19.68%和24.66%。

風(fēng)險(xiǎn)因素：投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。