精選細分個股 中線首選確定性

沐恩

筑底階段精選個股

主持人：本周之前相對堅挺的滬指反而連創新低，是什么原因？

袁月：主要原因還是上證50指數的下跌影響了滬指走勢。之前也說過，不要去預測滬指的具體點位，因為受外圍市場或者權重股走勢的影響，跌多跌少都是很正常的，畢竟出了最低點也不會直接反轉。筑底需要一個橫盤震蕩的過程，觀察之前幾次階段性底部也都是這樣，沒有直接V型反轉的走勢。

創業板指數本周已經開始橫盤，滬指在權重白馬企穩后，也會重復這樣的走勢。這種震蕩筑底的過程都是非常煎熬的，并且個股也是分化的，所以還是要精選個股為主，選錯了個股的話，即使指數反彈，和你也沒有關系。

主持人：確實創業板指數本周開始橫盤，是不是意味著后面機會更大？

袁月：在資金面受限的情況下，并且從超跌反彈的角度來說，肯定是小盤股反彈會更快，但同時也要注意分品種，并不是全部。

目前由于缺乏新的主線，所以資金還是選擇兩類：一是新開盤的次新股，這是盤面好轉時資金的首選。二是前期的強勢股，經過充分的調整后，多數個股都跌回起漲點，屬于超跌的邏輯，但持續性不強。接下來，超跌的題材還會輪動，可以埋伏但不適合追漲，并且也要有超短線思維，手慢的投資者不要參與。

對于藍籌白馬來說，先是棚改政策的傳聞，導致地產為首的藍籌股繼續下跌，之后消費類白馬也出現補跌，前者主要受短期情緒影響，后者則屬于正常現象。中長線看，從公司的業績增速對應估值的角度來說，它們依舊是最安全的品種，無非還是要考慮心態和倉位管理的因素。

中線首選確定性

主持人：本周水井坊公布大股東要約收購的信息，但股價走勢卻和之前的長園集團有著天壤之別。這是為什么？

袁月：水井坊周一午間停盤，晚上公告大股東帝亞吉歐要溢價20%多要約收購的消息，第二天股價直接一字漲停。長園集團的要約收購公告從溢價空間和股份比例來看，確實都和水井坊比較相似，但之所以結果不同，主要區別就在于要約方的不同。畢竟水井坊是自家的大股東，它的提議可靠性更強，并且“自己人”要約更彰顯出對于企業未來發展的信心。

當然，這種消息成功與否對于短期股價走勢有一定影響，但中長期來說還是要回歸行業和公司基本面。單就這兩家公司所處的行業來說，依舊值得中線期待。

主持人：行業大家都明白，你已經說了很多次。重點是不是還要挖掘細分領域，而不會是普漲的格局？

袁月：確實，目前的行情特點就是這樣的，選對行業沒選對個股依舊難以獲得好的結果。就白酒來說，作為大消費品種之一，業績增速都相對有保障，此外，這也算是咱們中國股市的特色產品，對比世界具有一定的稀缺性，所以也是外資喜歡的品種。

具體來說，去年一線龍頭漲得好，今年上半年輪到二線品種，之后地方區域酒也會有機會。但只用幾線來評價過于簡單，主要核心邏輯還是要看市場占有率和提價。做好這兩點的公司，業績增速才會比較有保障，未來的發展才會更有持續性，最終也會反映在股價上。

關于新能源汽車產業鏈，本周炒作以下游整車企業為主，并且出現連板個股。消息面雖有新能源汽車5月份銷量翻倍的新聞，但本質上來說還是炒作超跌。從政策角度來說，隨著補貼的減少，對于整車企業短期的利潤是有影響的，并且它們的議價能力也是上中下游產業鏈中最差的。

上游鋰礦企業的大機會也看不到，鈷還會有漲價的潛力，相關公司股價也調整得比較充分，后面還會有波段操作的機會，但走出之前凌厲上漲的走勢也比較難。而確定性相對高的還是之前介紹過的鋰電池細分產業鏈，如高鎳三元材料、隔膜、軟包等。

總之，新能源汽車的發展符合政策方向，白酒則是大消費概念中確定性較高的板塊。這也都是符合我的中線選股條件，只不過各個公司的受益程度會有區別、時間會有先后。同時，也要牢記中線布局不要在個股短期漲幅大的時候追買，反而調整后才是機會。