提升金融服務水平，促進實體經濟發展

白玉

實體經濟是一個國家經濟的基礎，是真正能夠創造財富的經濟形態，其良好發展是一個國家長治久安、人民安居樂業的重要保證。而實體經濟與金融關系密切，兩者一榮俱榮一損俱損。為此大力發展金融，提升金融服務實體經濟的水平是十分重要的。文章從金融與實體經濟的關系分析著手，認真探討了當前我國金融服務實體經濟中的不足之處，如并針對這些不足之處提出相應的應對策略。

自十八大召開以來，習近平總書記就在多個重要場合強調要大力發展實體實際。習近平總書記表示，實體經濟是國家發展的基礎，我國要想以強者之姿立于世界之林就必須保證實體經濟發展強勁。雖然近年來我國經濟發展較為迅速，經濟總量也已穩居第二，但不可否認的是，我國經濟大而不強，特別是在自主創新上能力較弱。導致這一狀況的很大原因在于我國金融服務實體經濟的水平相對較低，這在一定程度上制約著實體經濟的進一步發展，進而影響到我國經濟的整體發展。因此，提升金融服務實體經濟的水平，促進我國實體經濟盡快振興振興是當前擺著我們面前的一項十分重要、十分緊迫的歷史使命。

一、金融與實體經濟的關系分析

（一）實體經濟是金融的生存之本

實體經濟是國民經濟發展的基礎，同時也是金融的生存之本。但是近些年，我國地方政府與主要的工業企業出現負債過高的問題，使得大量的融資金額主要用在還本付息上面，而沒有用在生產與投資上面。另一方面很多金融機構將資金主要用于房地產及IT等行業，這就加大了經濟泡沫與債務危機發生的概率。金融沒有實體經濟作為支撐，就如無源之水、無本之木，難于生存與發展。

（二）實體經濟需要金融大力支持

最近幾年，實體經濟發展較為緩慢，這主要是因為資金不足，金融作為實體經濟的供應方未能充分滿足實體經濟對資金的使用需求。為此，金融應該加大對實體經濟的支持力度，同時采取一些寬松政策以普惠更多的實體經濟企業。如金融機構對實體經濟企業的不良貸款率進行適度的提升，已幫助實體經濟企業更好地發展與轉型；金融機構應該努力向上級機構爭取更多的信貸資源，這樣既可以幫助實體經濟發展又可以實現自身的發展；金融機構加強與保險、小貸、、擔保、信托、融資租賃、創投等各方的交流合作，共同探索構建起一個資源集成、風險共擔、優勢互補的多元化投融資機制。

二、金融服務實體經濟中存在的問題

（一）金融服務覆蓋不全面

我國很多實體經濟企業在發展過程中都面臨著融資難、融資貴的困境，導致這一狀況的根本原因在于金融系統與銀行結構不合理，使得實體經濟企業的需求與金融資源供給存在錯位。根據相關數據統計顯示，目前我國企業類型分布大致呈金字塔結構，大型企業數量的占比僅為1%，而65%的金融資源是由國有控股及股份制商業銀行所掌控，呈倒金字塔結構。金融系統層次化缺陷及金融資源配置錯位，致使金融系統與實體經濟融資需求間存在結構性缺口。“體制內”正規金融缺少服務于小微企業等實體經濟薄弱領域的專營性機構，現有非專營性金融組織基于“成本—收益”考量，對實體經濟的分散性資金需求缺乏支持動力，尤其在銀根緊縮時期更是將其排擠于正規金融之外。據測算，我國銀行對規?；蛳揞~以下企業的貸款覆蓋率不及5%，不僅明顯低于發達國家54%的水平，而且低于規模以上企業覆蓋率約25個百分點。

（二）實體經濟融資困難

近些年，大量的金融資源都向房地產行業及高新技術行業聚集。有觀點認為，目前我國實體經濟領域存在融資難、融資貴等問題，在很大程度上與此有關。以中小企業融資為例，按官方統計，目前我國中小企業數量為4000萬家，占企業總數的99%，而大型企業僅占1%。而大型企業一直以來都是銀行等大型金融機構進行資金放貸的主要受益者，占據了大量的金融資源，使得很多的中小企業自創辦以來都為曾獲得銀行等大型金融機構的信貸支持。但是這些中小企業為了避免因資金鏈斷裂導致企業破產，在無法獲得“體制內”的資金支持時，就不得不想目光轉向“體制外”的高成本融資。通過筆者江蘇、廣東、杭州、溫州等地區的調查顯示：小微企業以及“三農”等實體經濟因為融資難、融資貴等問題的資源發展得十分緩慢，這在很大程度上影響著實體經濟的整體水平的提升與可持續發展。

（三）對民間資本的監督與引導不充分

一直以來，我國在金融監與宏觀調控上都將主要精力放于信貸規模、投向及利率層面上，對民間資本的監督與引導沒有給予應有的重視，這就使得在民間資本的監管上存在監管真空或者多頭監管等問題。其中，小額貸款公司是由當地所在政府進行監管，大型融資擔保公司是由國家銀監會及其下屬機構進行監管，典當行及拍賣行是由當地所在工商局進行監管，還有一些民間資本處于自由發展狀態，沒有部門進行有效監管。這種多頭監管或真空監管的情況，使得民間金融組織出現較多的問題，如民間金融組織在運作過程種經常出現失范行為、民間金融組織有意將資金“脫實就虛”處理以及設置較高的放貸率。據不完全統計，民間借貸利率階段性高位時全國民間借貸年綜合利率約為大型銀行對小微企業等實體經濟薄弱領域信貸綜合年利率的3倍甚至更高。顯見，缺乏有效引導和監管的民間昂貴資金，對實體經濟薄弱領域融資的高成本發揮了本不該有的推波助瀾作用。

（四）實體經濟薄弱領域融資缺乏針對性配套制度

因為信息不對稱與層次化金融組織的缺失使得小微企業及“三農”等實體經濟薄弱領域難以開展行之有效的融資活動。根據國際經驗的研讀可以發現，小微企業及“三農”等融資主體由于多種因素，如發展規模小、缺乏抵押品、經營機制不夠先進科學、資信等級較為低等等，在進行資金貸款是需要一個健全的、完善的法律法規、融資擔保等為其行為進行保障，然而我國恰恰在這一方面做得不夠到位，沒有構建起一個良好的制度。

三、金融服務實體經濟存在問題的應對策略

（一）放松貨幣撬動實體經濟發展

當前我國信貸風險非常集中，對實體經濟的信供貸矛盾異常突出，急需信貸資金支持的農業、工業、交通通信業、商業服務業、建筑業、文化產業等物質生產和服務等實體經濟需要改造升級和科技創新，資金無法得到應有的滿足和支持，寬松的貨幣政策對實體經濟沒有落到實處，金融資源配置極不合理。國家可以放松貨幣政策，強力支持金融機構創新，撬動實體經濟發展。一方面在貨幣政策總體保持一個穩中趨緊的政策走向，對金融機構經營適當施加政策壓力，促進金融機構加快經營轉型，規范傾向實體經濟的資金流向，改變資金使用過程中的“泡沫”，改變過去金融機構內部空轉的“怪圈”。二是通過倒逼機制，促使金融機構加快存量信貸結構調整，給予金融機構貨幣政策，信貸支持實體經濟多少，國家就按一定上比例補貼多少。這樣，精細、科學地統籌安排對實體經濟的信貸額度，徹底改變過去的信貸結構，提升金融服務實體經濟的能力。過去，金融機構基本上都依靠抵押擔保進行信貸，信用保守、方式單一，對實體經濟極端無利。如何加強對實體經濟的力度，如何積極引導金融機構進一步創新信貸經營方式，如何大力發展信貸保險，如何創設新的信用風險分散機制，如何進行信貸盡職免責機制，如何發揮基層信貸人員的主動性與創造性，就需要進一步研究。當然更要引導金融機構推出對實體經濟的創新產品與服務，將實體經濟的發展優勢，與金融傳統信貸與金融產品重新組合與安排，對實體經濟實現從被動放款提供者向主動放資推進者轉變。

（二）發展動產金融支持實體經濟發展

通過動產金融擴大融資抵押、質押的范圍和內容，有效地緩解實體經濟企業抵押、質押不足的問題，發展動產金融支持實體經濟發展。明確抵押品權屬關系、建立動產權屬統一登記制度，鼓勵和支持實體經濟企業將應收款、貨單、庫存、設備等動產作為抵押、質押，大力開展實體經濟企業動產統一登記制度，拓展銀行對實體經濟企業的抵押、質押范圍，并以此融資。不斷緩解實體經濟企業融資問題。當然，金融機構對實體經濟企業動產物權信息應統一的登記在糸統中，金融機構可以全面了解抵押、質押品流轉情況，在發生抵押品權屬糾紛時，金融機構也可以利用登記信息，有效地進行資產保全，防范信用風險。

（三）創新金融平臺促進實體經濟發展

打造實體經濟金融平臺，有效解決實體經濟重點領域貸款難題，不斷推出新的金融產品和金融服務，并積極探索實際的金融創新產品。對實體的中小企業和“三農”等重點領域，可以采國內信用證、聯保貸款、訂單貸款、小額信用貸款、應收賬款抵押貸款等金融創新產品，滿足實體經濟重難點領域的融資需求。完善金融服務方式，包括創新營銷服務方式和拓寬金融服務渠道，對實體經濟積極探索實施以“網格化服務、網絡化營銷和網點式經營戰略，創新營銷服務方式，建立分級營銷服務機制，實行全面營銷，不斷提升金融服務輻射能力和受益面。在拓寬金融服務渠道方面，則主要通過加快電子結算渠道建設、抓好網上銀行和支付寶卡通業務拓展工作、拓展金融服務功能等方式進行。不斷探索新的金融產品，聯合農業部門積極策劃推出農村土地承包經營權流轉貸款、免保應急貸、農房抵押貸款，促進小型實體經濟發展。

（四）優化金融資源配置促進實體經濟發展

充足的資金儲備是保證實體經濟健康發展的重要基礎，為此要對金融資源進行優化配置，使更多的金融資源能夠向實體經濟轉入。如果金融機構只注重將資金投向高收益領域而對實體經濟領域采取漠視態度，那么實體型企業在經營過程將會困難重重，這對我國實體經濟的發展也是災難級的。所以，國家政府部門應該構建與完善相關的規章制度，為以前一度“迷失的貨幣”指明正確的方向，促使金融資金的流向能夠得以調整，使之流入到“干旱”的實體經濟領域中，進而大大提升金融服務實體經濟的水平。要想將金融資源盤活，使之成為促進實體經濟發展的關鍵因素，首先應該的解決的問題是降低實體經濟企業在銀行或其他金融機構進行融資的準入門檻，其次應該增加實體經濟企業在銀行或其他融資金融機構的融資渠道，最后還應該對實體經濟企業的利潤空間進行深化拓展，只有保證金融資本流入實體經濟是有利可圖的，金融機構才愿意對實體經濟進行真誠的、高水平的服務。（作者單位為濟南市財政局）