試論商業銀行資產管理業務的風險管理

高弘?吳凱

互聯網金融的興起，金融脫媒，再加之利率波動對商業銀行造成了強烈沖擊，迫使其不得不進行改革。但是隨著《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》的推行與實施，旨在規范管理金融機構資產業務，防控金融風險。積極落實《新規》能夠切實提高商業銀行經濟附加值，不斷拓展收益來源，實現多元化收入，進而促進商業銀行戰略性轉型成功。但是，商業銀行資產管理也存在諸多亂象，導致金融體系脆弱性加大，風險加劇。而監管部門如何引導商業銀行有序開展資產管理業務成為了當前工作重點。基于此，本文提出了當前商業銀行資產管理業務風險管理中存在的諸多問題，并提出相應的應對策略，助力商業銀行更好發展。

2018年4月27日，隨著《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》正式稿件的發布，標志著對金融機構資產管理業務監管的進一步規范和統一。這也就對我國商業銀行資產管理業務提出了更高的要求。對此，如何積極鼓勵商業銀行在創新金融產品的同時，實現對跨市場、跨業務金融風險的管控，切實貫徹落實資產新規，借助新規降低銀行操作風險、優化資源配置，促進商業銀行資產管理業務有序開展，如何在新規下實行轉型成為了當前商業銀行亟待思考和解決的問題。

一、新規下商業銀行資產管理業務風險管理中存在的問題

（一）非標產品供給下降，資產負債管理壓力增加

隨著《新規》的推行和實施，商業銀行理財業務可能會受到較大影響，其規模和增長速度有可能會大幅度降低。同時加之《新規》對資產管理業務監管的進一步加強，城投和地產類合規項目減少，基礎物資供應下降，從而導致非標產品在短時期內供給出現下降，從而使得商業銀行保險資金壓力增加，很難再借助非標資產的流動性溢價來推動各種投資組合產品收益增加，從而使得商業銀行資產負債管理壓力增加。

（二）資產管理業務內控與風險管理體系薄弱

首先，缺乏獨立的會計核算。一些商業銀行并沒有按照單個理財產品進行嚴格的獨立核算，從而使得商業銀行內部可能出現借助收益轉移來平衡內部收益現象的發生，以此來確保理財產品預期收益的兌付，或是私自截留客戶收益；其次，資金管理流于形式。目前很多商業銀行所發行的資產管理計劃并沒有發揮出應有的價值，缺乏實際風險識別、防控能力，無法有效預測資金的投向，從而導致銀行內部資產去向不明，加大了資金流入高風險領域的可能性；最后，與自營業務風險未完全隔離。部分商業銀行所開展的理財業務與自營業務都是由同一個部分負責，沒有設置專門從事理財業務的部分進行管理和經營。

（三）打破破剛兌，使得固定收益投資信用風險增加

《資產新規》對商業銀行資產管理產品提出了打破破剛兌的要求，這一規定可能會導致商業銀行融資型信托等固定收益投資的信用風險發生率大幅度增加。這也就對商業銀行資產管理在信用產品的投資上提出了更高的要求，不僅要求其投資能力要提高，重視信用評估能力建設，同時也使得商業銀行不得不面臨資產配置結構優化升級的局面，以此來降低破剛兌在短時期內可能導致的信用風險事件發生。

二、商業銀行資產管理業務風險管理策略

（一）繼續加強投資管理能力建設

隨著商業銀行的飛速發展，其在資產管理業務方面具有豐富的實踐經驗，但是我們也必須清楚的意識到商業銀行在權益投資、資產管理業務拓展與信貸風險等方面與信托、券資等行業依舊有一定差距。商業銀行應當根據自身發展實際，在鞏固傳統資產管理業務領域所具有的優勢基礎上，不斷加強自身短板業務的投資能力建設，切實提高資產管理業務的投資收益，增強商業銀行在行業中的競爭實力。

（二）構建符合資產管理本質的全面風險管理體系

在風險防控實踐過程中，要加大對資產管理業務可能存在的各類風險進行監測和控制，如：市場風險、流動性風險、信用風險等等。重視信息披露以及產品投資后的管理工作，建立全面、系統的信貸風險體系，確保商業銀行資產管理業務健康、持久發展。同時，還應當要建立統一的風險管理監測流程，根據不同的資產管理產品性質，結合客戶風險特征，實行統一的風險監管流程和標準；對風險承受力較高的客戶，可以采取高風險投資策略，這類客戶就可以不受標準投資的限制和監管。

（三）不斷拓展年金與養老金等第三方資管業務平臺

隨著我國政府部門近幾年對年金和養老金領域的不斷開放，商業銀行在企業年金、養老金等受托管理業務上呈現出較快的發展態勢。同時，一部分商業銀行也在開始涉足公募基金業務領域，以此來提升第三方資產管理規模。在《資管新規》實施后，對于年金、養老金等業務領域并沒有太多波及，因此商業銀行可以抓住這一機遇，推動第三方資產管理業務的發展，從而分散資產管理業務的投資風險。

三、結語

目前，資產管理業務是各大商業銀行創新金融產品的重要發展方向，同時也是其增加利潤，促進核心競爭力的重要業務支點。但目前商業銀行資產管理業務存在各種問題，我們要積極貫徹落實《資管新規》，規范管理資產業務，防控金融風險。（作者單位為中國建設銀行股份有限公司廣州分行）