市場(chǎng)化利率機(jī)制下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究

曹藝馨

市場(chǎng)化利率機(jī)制的提出與實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行造成了一定的影響，特別是銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理工作。基于此，本文首先分析了市場(chǎng)化利率機(jī)制對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理造成的影響，然后介紹了基于市場(chǎng)化利率機(jī)制下，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債組合管理、優(yōu)化管理模式、提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的重視，構(gòu)建完善的資本管理體系，從而提升商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平，提升經(jīng)濟(jì)效益。

中國(guó)人民銀行于2015年取消了對(duì)存款利率浮動(dòng)的行政限制，標(biāo)志著市場(chǎng)化利率機(jī)制的實(shí)施，促進(jìn)了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革。就定義而言，利率市場(chǎng)化主要指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資過(guò)程中所具備的利率水平，由市場(chǎng)供求所決定。具體而言，是指金融機(jī)構(gòu)獲得了利率的決策權(quán)，讓其根據(jù)自身的資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平。利率市場(chǎng)化發(fā)展會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理造成一定的影響，需要商業(yè)銀行采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)。

一、市場(chǎng)化利率機(jī)制對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理造成的影響

市場(chǎng)化利率機(jī)制主要會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生如下影響：

（一）促使存款競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈

在存款利率全面放開的背景下，商業(yè)銀行的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。近年來(lái)在互聯(lián)網(wǎng)金融、貨幣基金等的沖擊下，促使存款進(jìn)一步分流，客戶對(duì)利率的敏感度也在逐步提高。中小銀行若要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，需要不斷提升自身產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化抬升的存款成本。

（二）存貸利差空間進(jìn)一步縮小

在存款成本不斷增加的發(fā)展背景下，商業(yè)銀行大都選擇

通過(guò)調(diào)整貸款準(zhǔn)入門檻，或者提升存款利息的方式，吸引更多的客戶。這些方式在一定程度上影響了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)推廣，不僅提高了一般存款的難度，還提升了銀行自身的負(fù)債成本。

（三）加劇商業(yè)銀行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

在貸款利差空間縮小的影響下，有些銀行選擇提高非信貸業(yè)務(wù)比例的方式來(lái)提升自身經(jīng)濟(jì)效益，隨之而來(lái)也就出現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，基于市場(chǎng)化利率機(jī)制，銀行的資金主體也出現(xiàn)了一定的變化，一般存款的穩(wěn)定性的降低，加劇了商業(yè)銀行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。

二、基于市場(chǎng)化利率機(jī)制的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)策

（一）加強(qiáng)銀行資產(chǎn)負(fù)債組合管理

對(duì)于商業(yè)銀行而言，基于市場(chǎng)化利率機(jī)制的發(fā)展背景下，要想提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，首先要做好資產(chǎn)負(fù)債組合管理。具體而言，可以從如下幾方面入手：

第一，優(yōu)化資產(chǎn)組合框架。目前我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要影響，在這方面已經(jīng)開展了較為深入的探究，力求在有限資本的約束下，促進(jìn)資產(chǎn)框架的可持續(xù)發(fā)展，提高資產(chǎn)負(fù)債組合的管理水平。與此同時(shí)，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)組合配置時(shí)，商業(yè)銀行需要建立健全的信貸資產(chǎn)組合管理模式，確保信貸資產(chǎn)配比的核算具備較強(qiáng)的合理性。

第二，構(gòu)建完善的負(fù)債組合框架。對(duì)于商業(yè)銀行而言，其資產(chǎn)負(fù)債管理的關(guān)鍵在于具備能夠自主管控的負(fù)債框架。基于市場(chǎng)化利率機(jī)制，商業(yè)銀行要想降低融資成本，就要提高負(fù)債組合框架的合理性，以此提升自身負(fù)債管理水平。具體而言，商業(yè)銀行可以通過(guò)指標(biāo)機(jī)制的建立，結(jié)合現(xiàn)代化管理技術(shù)，完善負(fù)債組合框架，規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債的分配比，為提升經(jīng)濟(jì)效益奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式

通過(guò)上述分析可知，市場(chǎng)化利率機(jī)制使存貸利差的空間逐漸縮小，需要商業(yè)銀行創(chuàng)新管理理念，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理方式的優(yōu)化來(lái)提高銀行的整體效益。在市場(chǎng)化利率機(jī)制的實(shí)施背景下，商業(yè)銀行擁有良好的條件和外部環(huán)境進(jìn)行金融創(chuàng)新，可以選擇推動(dòng)資產(chǎn)證券化的方式以加速存量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；強(qiáng)化全面預(yù)算管理、完善績(jī)效考核機(jī)制以提高經(jīng)營(yíng)管理效率；采用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）政策以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；創(chuàng)新優(yōu)化產(chǎn)品、服務(wù)渠道與業(yè)務(wù)模式以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的多樣性；促進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以帶動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債高質(zhì)量發(fā)展。

（三）提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的重視

通過(guò)上述分析可知，市場(chǎng)化利率機(jī)制的提出，快速推進(jìn)了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，利率波動(dòng)頻率和幅度提高使得銀行收益或損失的不確定增加，提高了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，商業(yè)銀行可以借鑒西方國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，憑借信息技術(shù)以及智能技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)支撐，建立信息化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，營(yíng)造良好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。就目前的市場(chǎng)化利率機(jī)制而言，商業(yè)銀行的先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用方式包括如下兩方面：一是通過(guò)凈現(xiàn)值探究等多種方式，基于計(jì)算機(jī)技術(shù)，進(jìn)行利率的模擬，明確利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，從而提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管控措施；二是商業(yè)銀行可以利用推出金融衍生產(chǎn)品的方式，提高自身的管理水平，以此降低利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，商業(yè)銀行需要根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，提高對(duì)市場(chǎng)化利率機(jī)制的重視程度，構(gòu)建完善的資本管理體系，有針對(duì)性地開展資產(chǎn)負(fù)債管理工作。通過(guò)本文的分析可知，我國(guó)商業(yè)銀行需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展趨勢(shì)，建立起完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，從整體上提升銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平，從而實(shí)現(xiàn)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展。（作者單位為重慶銀行）