利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的影響及對策

黃盛齡?張歆辰

率市場化制度的實行，對金融機(jī)構(gòu)來說是一把雙刃劍。利率波動帶來不確定性的同時也會促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，把握好這把雙刃劍能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。

利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。自1996年起，我國實行了20多年的利率市場化制度，利率管制逐漸消失，利率市場化基本完成。

一、利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的影響

（一）積極影響

1.有利于降低成本。利率市場化以后，金融產(chǎn)品價格能夠更加充分反映出市場信息，使得企業(yè)能夠更快地對市場上資金的供求變化情況進(jìn)行反應(yīng)，從而使企業(yè)資金流向效率更高的部門，資源配置得以優(yōu)化，提高金融市場效率，從而降低交易成本。

2.有利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競爭力。通過市場來調(diào)節(jié)利率的高低，金融機(jī)構(gòu)將會做出更加靈敏的反應(yīng)，各種競爭也不斷表現(xiàn)出來。為了吸引資金，金融機(jī)構(gòu)必須不斷提高本身的經(jīng)營管理能力，通過開展新業(yè)務(wù)來提高利潤和競爭力，完善自身的服務(wù)水平，使其能夠在更大程度上滿足客戶需求，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

3.有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新。中央銀行實行嚴(yán)格的利率管制制度時，金融機(jī)構(gòu)沒有定價的自主權(quán)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新受到極大的限制。利率市場化的進(jìn)行，對金融市場產(chǎn)生了極大影響，尤其是中小金融機(jī)構(gòu)為避免在利率市場化的激烈競爭中被淘汰，需要在發(fā)展過程中進(jìn)行金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展與創(chuàng)新。

（二）消極影響

1.降低金融機(jī)構(gòu)盈利能力。對商業(yè)銀行而言，利率市場化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，提高盈利能力。但實際上，利率管制解除后，尤其是對收益率來說更敏感的貸款利率放開后，商業(yè)銀行收取的固定利差被打破，資產(chǎn)利潤率更是由2013年的1.2-1.4 這一穩(wěn)定區(qū)間下降到了2016年第4 季度的1%以下，僅高于銀監(jiān)會的規(guī)定 0.38 個百分點。與此同時，其存貸利差不斷縮小，商業(yè)銀行的盈利空間不斷受到擠壓，從而導(dǎo)致其盈利能力不斷下降。

2.不利于中小金融機(jī)構(gòu)的良性競爭。市場利率化的進(jìn)行，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭加劇。尤其對中小金融機(jī)構(gòu)來說，其自身規(guī)模較小，缺乏資金支持，綜合實力較弱，利率市場化帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)對中小金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和內(nèi)部結(jié)構(gòu)都會帶來較大的負(fù)面影響。與其它金融機(jī)構(gòu)長期的競爭結(jié)果很可能是導(dǎo)致非理性競爭。

3.利率市場化導(dǎo)致利率風(fēng)險。利率風(fēng)險主要包括兩種：一是信用風(fēng)險，由于之前中央銀行長時間的利率管制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能迅速地以科學(xué)的方法適應(yīng)利率的波動，進(jìn)而增加了違約的可能性。二是流動性風(fēng)險，隨著市場利率化的進(jìn)行，銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，此時充足的資金的流動顯得尤為重要，一旦資金出現(xiàn)短缺將會給銀行帶來不可預(yù)知的影響。

二、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對利率市場化的措施

（一）提高非利息收入占比，提升金融機(jī)構(gòu)盈利能力

從銀行金融機(jī)構(gòu)來說，市場利率化的推進(jìn)，存貸利差不斷縮小，傳統(tǒng)的依靠利息收入進(jìn)行盈利的模式不能再持續(xù)。通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，能夠有效減少存貸利差帶來的利潤損失。

（二）積極開發(fā)金融創(chuàng)新，提高金融機(jī)構(gòu)競爭力

結(jié)合目前市場利率化的發(fā)展情況，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋求適合市場行情的金融產(chǎn)品，積極探索開展資金業(yè)務(wù)，定制適合本機(jī)構(gòu)特色的理財產(chǎn)品，提高資金收益率的同時提高競爭力。尤其是中小金融機(jī)構(gòu)，可以憑借對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新滿足中小企業(yè)希望以金融產(chǎn)品多元化以分散風(fēng)險和實現(xiàn)金融資產(chǎn)保值增值的需求。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險防范意識，完善風(fēng)險控制體系

伴隨著利率市場化程度的深入，利率的波動程度也會隨著市場的變化不斷加深，由此增加了利率的不確定性，其利率風(fēng)險也隨之放大。為將這種未來的不確定性的利率風(fēng)險降低到可以承受的范圍內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷加強(qiáng)風(fēng)險防范意識。同時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該結(jié)合自身具體情況建立健全利率風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險識別、風(fēng)險檢測、風(fēng)險處理和風(fēng)險評估四個方面，來積極應(yīng)對經(jīng)營過程風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)管理體系，增強(qiáng)人員素質(zhì)培養(yǎng)

在市場利率化過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對利率未來變動情況的科學(xué)預(yù)測，加強(qiáng)對自身的管理，建立適合機(jī)構(gòu)發(fā)展的決策機(jī)制。同時，金融機(jī)構(gòu)也要建立健全的人才選拔機(jī)制，嚴(yán)格按照人員資質(zhì)和專業(yè)能力選拔人才，大力培養(yǎng)風(fēng)險管理人才，建立高素質(zhì)的人才隊伍。

三、結(jié)語

在利率市場化進(jìn)行的同時，我們要積極的應(yīng)對它所帶來的問題，尋求正確合理的方法將其解決，從中汲取經(jīng)驗，促進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)在市場利率化過程中迅速而有效的發(fā)展。（作者單位為吉林化工學(xué)院）