EVA-BSC業績評價體系在鄉鎮企業中的應用研究

王瑞婷 王彥昌

[摘 要]EVA和BSC都有各自的優勢與劣勢。雖然二者都是先進的業績評價方法，但是單一的方法都具有局限性，二者的結合才能互相彌補對方的不足。本文通過分析二者的優略性，指出EVA-BSC業績評價體系在鄉鎮企業中應用的必要性。

[關鍵詞]EVA;BSC;業績評價;鄉鎮企業

[中圖分類號]F406.7 [文獻標識碼]A

企業在運用EVA-BSC進行業績評價時，既將有形資產和無形資產結合在一起，又將財務指標和非財務指標融為一體，從整體上規劃了企業的發展前景，將企業的發展目標與業績評價有機地結合在一起，全面地結合了企業各個層面的指標因素。同時，由于目前鄉鎮企業的發展整體上有著較為統一的指導，有利于解決業績評價中遇到的各種問題。

1 EVA的優勢

EVA概念提出不久后，便受到企業管理層和研究學者的高度重視。這一指標很快應用到了各個行業。跟傳統的業績評價指標相比，EVA有著以下幾個方面的優勢：

第一，EVA在反映企業的業績水平上具有一定的準確性。EVA業績評價體系確認和計量了權益成本和債務成本，是企業稅后凈利潤扣除資本成本之后的剩余利潤，即經濟利潤，反映了企業真實的經濟水平。EVA和傳統業績評價方法之間主要的區別就在于考慮到了權益資本，進而能夠對企業的經營水平和業績情況做出科學的判斷。另外，傳統評價方法受會計準則的影響，在某種程度上存在著信息失真。而EVA則要求對一些會計指標進行相應的調整，減少了傳統會計指標對經濟效益核算的誤差，更加真實地衡量企業管理者為股東創造的財富價值。

第二，EVA將企業的長期和短期利益結合在一起，更加側重企業的可持續發展。根據會計準則的要求，企業通常將科技研發、市場開拓、產品更新以及企業商譽形象等長久性的戰略支出視為費用，年終從企業利潤中一次扣除，這樣會導致企業的利潤下降。同時，企業管理者為了吸引投資增加利潤從而將會減少對這部分的支出，盲目地擴大生產，增加賬面利潤，雖然增加了企業的短期利潤，從長遠來看，阻礙了企業的可持續發展。EVA業績評價指標則在一定程度上兼顧了企業的長期利益與短期利益，通過對會計準則進行相應的調整，如研發費用和商譽，將這些有利于企業長期發展的戰略性費用資本化并分期攤銷，減輕了其對當期利潤的影響。這樣能夠避免企業發生短期行為，從而做出對企業長期發展有利的經營決策，促進企業的可持續發展。

第三，EVA簡單清晰，統一應用，便于企業各部門之間的溝通。EVA的概念與計算便于理解，簡單明晰，財務人員與非財務人員都能夠運用和分析，使得EVA業績評價指標成為企業各個部門溝通的良好工具，并在企業內部廣泛地推廣應用。以EVA為核心的業績評價體系具有統一性，加強了員工之間的溝通，協調了各個部門的目標，將生產環節、經營環節與分配環節良好地聯系在一起，使得各個部門的員工都以企業價值最大化的方向努力，能夠增強企業的核心競爭力，為企業形成積極向上的企業文化作出重要的貢獻。

第四，具有激勵性，進而實現股東與經理的雙贏。EVA能夠對企業管理者、企業職工以及投資者起到一定的鼓勵作用。對于管理者的激勵性主要體現在設置獎金庫，延期支付經營者的獎金，激勵管理者制定有利于企業長期發展的經營策略，避免短期行為。

2 EVA的劣勢

EVA與傳統的業績評價體系相比，雖然有很多優點，但是任何事物都具有兩面性，EVA本身也存在不足：

第一，EVA并沒有同等對待財務指標和非財務指標。EVA是反映企業財務業績的指標，對于產品的質量、員工的素質、技術的更新等非財務指標并未涉及，而這些信息正是企業長期發展的重要驅動因素。業績評價體系只有將財務指標和非財務指標結合在一起才能全面評價企業的經營水平。EVA以股東價值最大化為目標，忽視了客戶和供應商的利益，在生產銷售的業務鏈中容易形成利益的沖突。另外，EVA反映的只是財務經營結果，對于生產過程中問題的產生和發現并沒有預見性。因此，EVA評價體系具有一定的滯后性。

第二，EVA對會計項目的調整違背了成本效益的原則。在EVA的計算中，為了防止會計信息的失真，對會計項目做了相應的調整。調整的項目過多則會增加調整的成本和計算的難度，不符合成本效益原則，復雜的工作阻礙了EVA的廣泛應用。

第三，EVA很難在不同的企業之間進行橫向比較。EVA是一個絕對指標，對于同一企業的不同時期以及不同企業的同一時期很難簡單地進行經濟效益比較。同時，不同行業、不同性質、不同規模的企業之間也不能進行橫向比較，這就阻礙了EVA對企業之間資源配置和投資方向的指導。

3 BSC的優勢

BSC是一個新型的業績評價體系，將戰略目標具體化，由四個維度組成，實現了企業從單純對股東負責到對利益相關者負責之間的轉換。與傳統的業績評價相比，最大的不同就是彌補了以財務為核心指標的缺陷。財務指標只能體現企業過去的經營狀況，并不利于將長期戰略目標與短期戰略目標結合起來。平衡計分卡能夠從企業整體利益出發，其優勢具體體現在：

第一，評價指標相對全面，財務指標與非財務指標并存。隨著經濟的發展，傳統的評價指標不能對企業財務指標以外的內容進行衡量，不適應信息社會的發展要求。BSC則完整評價了企業的競爭力和經營業績，通過各指標之間的因果關系，進行差異分析，找出薄弱環節，及時地改正影響效益的根源，提出有利于企業長期發展的戰略途徑，避免了短期行為，增強了企業的競爭力。因此，平衡計分卡是將財務指標的滯后性和非財務指標的先進性結合在一起，從而得出企業全面的業績水平。

第二，平衡計分卡以戰略為核心，強化企業的戰略管理系統。雖然BSC是一種業績評價方法，但是隨著社會的不斷發展，其在逐漸地轉變成一項企業戰略管理工具。BSC統一各部門員工的目標，將企業戰略目標分為經營目標、個人目標以及部門目標。企業將業績管理滲透到戰略管理的全部過程，掌握各個階段的評價結果，及時調整策略，從而達到二者高度的協調統一。因此，BSC是既是業績評價體系，又是戰略管理系統。

第三，BSC可根據企業行業特點，在原有的客戶、學習與成長、內部流程和財務指標的基礎上增添新的指標維度，具有靈活性和開放性。BSC的四個層面評價體系可應用于各個行業，但是，每個企業對于自身業績的評價可以不局限于這四個維度。例如煤炭行業、具有危險性，安全生產直接關系到員工的生命安全和企業的公眾形象，也是政府和國家高度重視的，可以增添安全生產這一層面。但同時，也并不是每個企業都可以隨意增加新的維度，對于鄉鎮中小企業不構成戰略影響的安全環境方面，就不能上升到維度層面。因此，企業的戰略核心部分可以打破BSC原有的四維度體系。

第四，BSC強調了員工的學習，有利于營造良好的企業文化。企業對于戰略的分析和實施過程就是一種學習過程，搜集相關的數據信息，深化組織學習。學習不僅能滿足員工的精神需求，還能夠激勵員工，充分地實現自我價值。通過BSC的目標導向，鼓勵員工積極參與，創造性地完成任務，實現了企業文化的多元性。

第五，BSC注重平衡理念，有利于增強指標之間的協調性。管理者在進行績效決策時，每個層面都是影響利潤的關鍵因素，不能以犧牲一方面為代價來改進另一方面，這就促進了各指標之間的平衡，提高了企業整體的協調性。

第六，BSC可以幫助企業的高層管理者衡量下屬部門的運營要素的問題。BSC不僅具有指導性指標，還具有滯后性指標。這兩種指標可以反映出采取的手段與所需達到目的或者原因和結果之間的關系。

4 BSC的劣勢

每一項事物都有自身的缺陷，同樣，雖然BSC有一定的優勢，但仍存在著很多不足，主要有以下幾點：

第一，非財務指標不能用數值的方式表現出來。同財務指標不同，非財務指標存在著一定的復雜性與主觀性。財務指標的最終信息真實地反映企業的利潤，不可更改。然而非財務指標，如學習、客戶以及內部流程很難具有一個統一的評判標準。由于BSC很難通過貨幣數值來計量，這就為管理者進行指標改進工作帶來了阻礙，因此，管理者在為BSC指標完善的工作努力難以顯現。不易貫徹和實施。因此，非財務指標難以量化，影響企業的業績評價結果。

第二，指標權重的分配比較難以確定。BSC的指標數量較大，很難有統一的標準來衡量各個指標的權重，同時在分配上也缺乏合理性。理論上，權重的分配應與指標在戰略中的重要性一致。但是，具體到各個指標實際分配時，根據不同的發展階段和戰略需要，存在著很強的主觀性。

第三，BSC評價體系實施成本高。BSC需要根據思維度來規劃發展戰略，同時還要在激烈的競爭條件下，針對各個層面進行短期目標的設定。BSC涉及的范圍較廣，各個部門都要根據自身的特點建立BSC體系，增加工作量。

5 EVA-BSC業績評價體系建立的必要性

如何對鄉鎮企業的業績進行合理的評價，不但關系到企業自身的長期發展也對企業的經濟產生重大的影響。單一的業績評價指標無論是EVA還是BSC，都對企業的業績評價帶來了局限性。因此，將EVA和BSC有效地結合在一起，彌補雙方的缺陷，將二者的優點充分展現出來，建立完善的EVA-BSC業績評價體系，對衡水市鄉鎮企業的發展是十分迫切需要的。其優勢主要體現在：第一，EVA防止了BSC因指標繁多而造成的混亂局面。EVA體現的企業最終的財務目標，將財務目標細分為若干個小目標以及非財務指標，在兼顧了非財務指標的同時，確定了財務指標的核心地位，最終目的就是通過增加EVA值來提高企業的業績水平。第二，BSC指標較多，防止了EVA因指標單一而帶來的短期行為。二者的有效結合能夠根據行業特點增添新的維度，同時還能統一了管理者和其他利益相關者的目標，增強企業的競爭力，全面地評價企業的業績。第三，EVA對會計信息的失真項目進行調整，增加了企業業績水平的準確性和科學性。第四，BSC促進了EVA理念上的創新。企業的戰略目標和驅動因素相結合是BSC的創新之處，這一理念滲透到EVA中，將其驅動因素分解到各個員工，分析員工對企業的貢獻率，提高了員工創造價值的積極性。第五，隨著經濟的不斷發展，EVA-BSC體系的優勢日益突顯，各行各業紛紛采用，有利于形成一個統一的業績評價標準，引導管理者進行正確的投資，規避風險。

從總體上來講，建立EVA-BSC業績評價體系能夠避鄉鎮企業現存的很多問題，實現真正意義上的企業價值最大化，對企業自身的發展和利益相關者都有著巨大的影響。

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