高管靈性資本、內部控制與企業創新的研究動態

張銀花

內部控制與企業創新是新興熱點問題。本文主要基于國內外文獻，對高管靈性資本、內部控制與企業創新相關研究進行梳理分析，并對未來研究進行展望。

高管靈性資本

內部控制 企業創新

企業創新能力的提高依賴于長期有效的投入機制，而將企業人力和物力資本整合于創新活動之中，一般由企業內部控制。然而，內部控制的質量往往取決于企業的高管，而高管的愿景是企業生存和發展的動力與目標。靈性資本作為在愿景、信仰、終極價值目標方面的素養，直接影響高管奮斗的原動力，也已逐漸成為企業創新的牽引力量。

內部控制與企業創新

創新作為企業經營活動和戰略發展的重要環節，是企業可持續發展的源泉和保障，是企業內部控制建設中風險評估的重要組成部分。因此，企業創新必然和內部控制息息相關。雖然部分學者從融資約束的層面研究發現，高質量的內部控制可以緩解管理層與投資者之間的代理沖突，為企業創新投資獲取更多融資支持，從而提高企業創新能力。但更多研究表明，內部控制對企業創新具有抑制效應。

首先，企業創新作為企業內部控制風險評估中的關鍵因素之一，是內部控制評價過程中的重要關鍵點，此舉使得企業高管不僅需承擔創新失敗的風險，同時還需承擔內部控制存在缺陷的壓力，因此內部控制較強時，企業高管很可能迫于風險評價壓力，從而削減企業創新投資，抑制企業創新能力。

其次，企業內部控制建設要求企業在重大決策中需集體決策，且注重決策流程的規范。雖然，集體決策與規范的決策流程能夠降低管理層道德風險，緩解代理沖突，但是，集體決策與規范的決策流程增加了信息傳遞損失的可能以及市場機會的消失，并且對于企業創新而言，擁有不同靈性資本的高管對于企業創新的認知存在差異，因此會使得企業在創新投資的集體決策過程中爭執不休，甚至相互推諉，降低了企業創新投資動力，進而抑制企業創新能力。

最后，內部控制建設強化了審計委員會、獨立董事等外部治理因素在完善治理機制中的作用，一方面審計委員會、獨立董事等外部治理因素責任的加強會促使審計委員會、獨立董事對企業經營穩定的關注度高于企業創新；另一方面，管理層為避免審計委員會與獨立董事等發表不利意見，參與創新投資的動力減弱，也會抑制企業創新能力。

內部控制的影響因素

現有文獻關于影響內部控制質量的因素主要有三方面：

（1）公司經營層面，存在實質性缺陷的公司往往營運較復雜、規模較小、盈利能力較低，且往往較年輕、成長迅速、營運復雜、會計風險敞口大、內部控制投入的資源較少、近期進行了重組。當內部控制缺陷屬于公司整體層面的缺陷或個體缺陷數量較多、公司營運較為復雜時，公司矯正內部控制缺陷的可能性較小。

（2）公司治理結構層面，審計委員會的獨立性越高、具備財務知識的成員比例越大，則該公司內部控制存在缺陷的可能性越小，且財務知識、持股比例的提高，更可能帶來內部控制實質性缺陷的矯正。此外，CFO總薪酬的變化、紅利薪酬的變化、股權薪酬的變化等股權激勵措施對內部控制缺陷的改善作用顯著。

（3）外部監管制度層面，只有在更嚴格的監管制度下，良好的公司治理才能夠提高內部控制有效性。強調公司責任主體的落實與監督檢查責任，建立嚴格的問責機制和懲戒機制，以及法律監管等外部正式制度可以提高內部控制質量。相比較于非國有企業而言，政府干預對國有企業內部控制制度演化的調節作用更加明顯。

高管靈性資本與企業創新

“靈性”一詞最早由美國心理學家Willianm（1998）提出，并將其界定為一種個人素質，能夠鼓勵個人不斷為目標奮斗，不斷超越自我，實現人生價值的過程體驗。人類通過學習有關靈性的知識和技能以及不斷地互動和參與，形成的一種關于愿景、信仰、終極目標方面的無形資源，即為靈性資本。靈性資本是相對于人力資本、社會資本和心理資本的一種新資本，是一種創新精神、發展能力和激勵高管取得事業成功的非物質力量。企業高管不滿足于現在的成就，不斷追求新的自我，最終受其核心價值觀、人生觀、使命感等終極信仰方面的牽引，對各種要素進行識別和運用過程中所具備的和表現出的能力和精神集合，即為高管靈性資本。

創新是企業可持續發展的源泉，擁有較高靈性資本的高管可以通過構建信仰和使命感，在個體和團體中形成示范效應，影響企業員工的認知行為，形成企業共享的價值觀，從而正向影響員工信仰和使命感，員工為了實現自身的價值和共同目標，將主動提高工作熱情，更加努力的工作，更好組織員工進行溝通交流，有利于思維創新和企業文化的形成，從而提高企業創新能力。因為高管擁有的靈性資本總能讓其超出當前的客觀條件，做出前瞻性、戰略性、社會性的決策，并且具有持續的創新精神，而且從而影響企業創新思維的形成。

研究展望

現有文獻對于內部控制質量的影響因素，主要著重于外部作用，忽略了企業本身、企業高管以及員工自身的一個主觀能動性，人們在面對快速變化的環境挑戰時，需要依靠一種為了自己而參與實踐并獲得愉悅感的內在動力，而不是外部制約。企業在高管靈性資本的牽引下，會擁有更高的企業目標，會追求更高的企業價值，從而要求更高質量的內部控制；高管自身在靈性資本的驅動下，也會尋求新的人生價值，追求更高的人生目標，集合企業現有的人力資源、財力資源等，敢于創新，優化資源配置，創造更大的企業價值，從而提高內部控制質量；而員工在高管靈性資本的影響下，也會改變對工作、人生意義和財富的認知，能夠形成一種和諧向上、奮發進取的工作態度，從而自覺監督強化內部控制質量，提升企業創新能力。

因此，將高管靈性資本引入內部控制與企業創新的作用機理中進行實證研究，可作為未來的研究方向。

[1]許瑜，馮均科，楊菲.媒體關注、內部控制有效性與企業創新績效[J].財經論叢，2017（12）：88-96.

[2]鐘凱，呂潔，程小可.內部控制建設與企業創新投資：促進還是抑制？一一中國“薩班斯”法案的經濟后果[J].證券市場導報，2016（09）：30-38.

[3]顧建平，張素雅.高新技術企業的高管靈性資本對員工創造力的影響研究[J].科學學與科學技術管理，2016， 37（04）：172-180.