基于平衡記分卡原理分析非財務信息

江晗宇

本文針對目前國內非財務信息分析的問題，引入平衡記分卡方法。 以平衡記分卡除財務之外的客戶、內部經營過程、學習與成長這三個方面的內容為中心，構建我國企業的菲財務信息分析框架，為非財務信息的分析方法提供有益的思路。

非財務分析

平衡記分卡原理 指標體系

平衡記分卡分析評價非財務信息的適用性

非財務信息與平衡記分卡在內容上存在重合的部分，在特征上也具有相似性，具體體現如下：

（1）非財務信息與平衡記分上在特征上的相似性

1.非貨幣計量性。非財務信息通常不能以貨幣計量；而平衡記分卡的四個方面中，除財務以外，另外三個方面的指標也是難以量化的。

2.完整性。財務信息只有與非財務信息結合起來才能完整地體現企業的整體運行情況；平衡記分卡既包含了企業的各個方面，又平衡了企業的各個方面。

3.非財務信息的披露要求企業對于未來的發展趨勢做出預測；平衡記分卡也要求企業首先制定長遠日標和規劃。

（2）非財務信息與平衡記分卡在在內容上的高度重合

1.客戶：核心競爭力分析、行業競爭格局、行業集中度等。

2.內部經營流程：公司發展戰略、渠道建設、供應鏈優化等。

3.學習與成長：科研創新、員T教育程度、薪酬政策、培訓計劃等。

由上可知，非財務信息與平衡記分卡在內容上的重合性與特征上的相似性奠定了本文構建平衡記分卡模型分析非財務信息的基礎。

基于平衡記分卡維度解讀上海家化非財務信息

本文根據平衡記分卡的理念，選定了卜海家化所處的日化行業，從客戶、內部經營流程、學習和成長三個維度來綜合考慮、設計行業關鍵性指標的計量與評價準則，并基于此維度解讀上海家化的非財務信息。

（1）客戶方面

1.客戶方面相關指標。

市場占有率：4.15%；市場占有增長率（2013-2014年）：3.23%：

收入增長率（2013-2014年）：19.38%；顧客滿意度：>100.00

前五名客戶銷售收入占比：11.07%；主營業務分地區發展情況：存在地域偏好。

2.針對市場占有率。

上海家化2014年度的市場占有率僅為4.15%，相比兩面針1.91%的比例較高，但從數值上看并沒有明顯的競爭優勢。從歐睿咨詢的中國日化行業銷售統計來看，中國日化市場仍有很大發展空間，預計2014-2018的復合平均增長率將達到11.9%，說明家化正處于一個年均增長10%左右的成長性行業中，整體行業處于蓬勃向上的健康發展階段。因此，盡管上海家化的市場占有率較低，其潛力依然巨大。

3.針對前五名客戶銷售收入占比。

在實務中，分析師們通常認為，前5大客戶給公司貢獻的銷售份額在50%或以下者，風險較小，過高就會有依賴大客戶的嫌疑。由表10，圖1，圖2可見，卜海家化的前五名客戶銷售收入占比僅為11.07%，相比較兩面針38.35%的比例也明顯偏低，可以說明其不存在大客戶依賴的風險，企業獨立性和持續盈利能力較強。

（2）內部經營流程

1.內部經營流程相關指標。

前五名供應商采購總額占比：36.61%；核心競爭力：將中國元素融人品牌文化。

供應鏈優化：有效降低了7000萬元采購成本；渠道建設：專賣店門店數從900家提升到3800家，母嬰店系統也已超過4700家。

2.針對前五名供應商采購總額占比。

由上可知，上海家化的該項比例為36.61%，然而同行業兩面針的此項指標僅為14.85%，說明其原材料市場供應充足，并與多家技術協作公司建立了良好的長期合作關系，相對于上海家化已建立了較完善的采購管理體系，不存在對單一供應商的依賴風險。因此，上海家化的此項指標水平有待改善。

3.針對渠道建設。

由上可知，上海家化的專賣店門店數從2013年的900家提升到2014年的3800家，母嬰店系統也已超過4700家。此項指標的提升說明卜海家化的渠道掌控日趨成熟，門店數增加的同時，也將帶來鋪貨率的明顯提升。這主要得益于其順應日化市場結構變化和消費者的購物習慣，大力發展互聯網渠道和專業連鎖渠道等相關渠道戰略。

（3）學習與成長

1.學習與成長相關指標。

研發支出總額占凈資產比例：3.67%；研發支出總額占營業收入比例：2.62%

專利申請數：53項；新產品開發項日：500項以上

新產品收人占比：17.30%；員工人均培訓時數：17.39小時

培訓覆蓋率：70%；本科及以上學歷員丁比例：48.85%

員工流失率：-29.51%；人均創收（元）：3，495，242.84

2.針對研發支出占比。

由上可知，上海家化的該項比例僅為2.62%，未達到高新技術企業資質的評定條件，應在下年度考慮增加研發費用的支出占比。

3.針對員工培訓相關指標。

由上可見，公司將員工能力提升和組織能力提升作為重要課題，建立了完善的課程體系和學習機制，培訓覆蓋率達到了70%。

基于平衡記分卡維度提出的改進建議

（1）客戶維度

關注華東市場以外的其他市場，分散目標市場過于集中可能導致的風險。

（2）內部流程改革

開發新的供應商，優化供應商結構。降低對主要供應商依賴程度較高帶來的風險，增加供給穩定性。

（3）學習與成長

1.增加研發支出比例，保持高新技術企業的有利地位，爭取稅收優惠，提升競爭優勢，進一步貫徹細分市場差異化戰略。

2.將關注員工訴求、重視員工合理化建議、提升員工參與度的管理理念推而廣之，采取監督機制，避免現有溝通途徑流于形式。

結論

研究發現，基于平衡記分卡原理分析非財務信息是一個有益的分析思路，具有一定的實用性和優越性。其客觀上建立了一套將非財務信息分析的內容、方式及量化過程進行標準化的規則體系。

[1]朱玲芳.淺析基于非財務信息的企業業績評價[J].經營管理者，2013.2.

[2]孔寧寧.構建平衡記分卡綜合實施框架[J].財會月刊，2013.2.