淺談中小企業融資問題及應對措施

魏雯

引言

中小企業由于規模小、管理不當、資金短缺、融資困難，已經嚴重影響了自身的發展，融資困難是其中最關鍵的問題，中小企業如果沒有充足的資金，很容易造成項目破產，自身經營困難，最終被淘汰出局。

中小企業融資的現狀

（1）融資方式呈現多元化趨勢

隨著我國經濟的發展，中小企業除了可以通過傳統的銀行貸款、商業融資、政府政策扶持、民間借貸等方式獲得融資外，還可以通過首次公開發行股票進行上市融資，但上市融資對中小企業的要求普遍較高，并非所有的中小企業都能完成。近幾年新型的海外融資、風險投資、信托融資、互聯網金融等形式也在涌現，給中小企業融資提供了較多的渠道，但由于風險較高，給處于創業初期的中小企業帶來很大的困擾，并且大多數風險投資機構更看重企業的創新能力和產品的市場前景，因此這種新型的融資方式并不能得到中小企業的青睞。

（2）內源融資占據重要地位

很多中小企業成立初期都是依靠自身資金發展的，股東大部分是家族成員或朋友，公司發展需要的資金都是依靠自身融資和借貸，在渠道和規模上具有局限性。當中小企業發展到一定的階段后，內部融資已不能滿足需求，這就需要通過銀行貸款、商業融資等方式獲得資金，但這些傳統的融資渠道對企業的規模、信用等級有較高的要求，大多數中小企業并不能滿足要求。因此，大多數中小企業目前仍主要依靠內源融資來獲取資金來源。

（3）間接融資以銀行貸款為主

當中小企業自身的資金不能滿足企業的發展需要時，間接融資成本相對較低，操作過程相對容易，因此近幾年來，金融機構的信貸融資就成為大對數中小企業獲取融資的主要選擇。事實上，間接融資也包括票據融資、融資租賃、按揭融資等形式。由于我國金融市場起步晚，存在發展緩慢，商業信用環境差，制度不規范等問題，而銀行貸款由于操作方便，已成為大多數中小企業融資的主要方式。然而，由于受到管理理念、管理成本、收益風險不對稱等因素的影響，相對于中小企業，銀行更愿意給大企業提供貸款。

（4）民間融資普遍存在

中小企業由于向銀行借貸困難，紛紛轉向了民間融資，民間融資主要是指中小企業向親友或不特定的企業或個人借貸，向民間借貸機構融資，有的甚至通過地下錢莊等非法形式融資，不僅成本高，而且風險大。自2008年金融危機之后，很多金融機構為保證自身資產的流動性和安全性，加大了對貸款的審批控制，使得中小企業更難從金融機構獲得融資，由于客觀原因的存在，使得民間融資在中小企業中有很大的市場。

中小企業融資難的原因分析

在我國現行的金融和經濟體系下，中小企業融資難主要表現在以下幾個方面的問題：

（1）中小企業自身素質差

中小企業大多成立時間短、規模較小，沒有一套科學完整、系統的管理體系，尤其在財務和內控管理方面，一般存在很多問題。財務核算體系不完善，內控管理流程缺失，財務人員水平較低，造成財務信息失實，拖欠銀行貸款利息，用新貸款歸還舊貸款，這不僅提高了金融機構的信貸風險，也降低了企業的信用等級，增加了貸款的難度。另一方面，由于中小企業管理體系不健全，信息不透明，創新能力差，資產流動性差，盈利能力低，風險較高，使得銀行等金融機構從自身資產安全角度考慮，在審批放貸環節會更加謹慎，要求也更加苛刻。

（2）信用擔保制度不健全

我國中小企業信用擔保制度不健全，目前的主要問題是從商業角度來分析，擔保機構一方面要減低自身的經營風險，另外一方面又要解決中小企業的融資問題，這兩者之間在現行金融體系下很難達到平衡。目前的擔保機構雖然承擔了一些政府的社會職能，支持中小企業的發展，但由于政府的財政補貼、稅收優惠，風險補償等機制還不完善，造成擔保機構規模較小，人才素質不高，擔保企業處于自身發展及資產安全性的角度考慮，也不愿給中小企業提供信用擔保。

（3）金融體系不健全

銀行體系的管理理念及經營現狀難以適應中小企業發展的需要。我國的銀行體系主要由四大國有銀行及其他股份制銀行組成，而國有銀行在過去的幾十年的經濟體質及運行環境下，形成了只對國有企業、大企業放貸的慣性思維，中小企業由于資產規模小，風險高，信用低，不能得到各大商業銀行的青睞。而諸多中小銀行，由于不能得到國家政策的扶持，在加上擁有較少的資金，管理經驗不豐富，為控制自身風險，其審批流程和管理機制幾乎效仿各大國有銀行，因此很難從實質上解決中小企業融資難得問題。

解決中小企業融資難問題的應對措施

國外在企業融資方面做得相當完善，我國可以借鑒外國先進的金融機構管理和運營經驗，在提升中小企業自身素質的同時，從自身的實際情況出發，建立健全各種規章制度，解決我國中小企業融資困難的問題，具體措施如下：

（1）完善以銀行為主體的間接融資體系

目前我國的銀行體系主要由幾家大銀行壟斷，中小企業由于其局限性很難獲得大銀行的商業貸款，政府應該鼓勵并支持中小金融機構的成立與發展，在財政及稅收政策上給予優惠，使得中小金融機構能更主動的參與到為中小企業提供融資的服務中；也可以采取允許中小企業參股建立中小商業銀行的措施，使得中小商業銀行可以直接為中小企業提供精準的融資服務，提高融資效率。隨著我國加入WTO，與世界經濟聯系進一步加強，世界各國也非常看重中國市場，應該鼓勵海外融資機構進入我國的金融領域，適當放寬條件，允許他們為中小企業提供融資服務，尤其是一些不具備條件的中小企業，這樣既充分利用了外資，也為拓寬了我國中小企業的融資渠道。

（2）加強中小企業自身建設，全面提升中小企業素質

目前很多中小企業貸款難，銀行審批難以通過，一是因為中小企業自身人員素質低，很多中小企業都是家族式管理，企業結構不健全，沒有規范的公司制度，缺乏內控制度或內容制度不健全，企業的各項審批沒有規范的流程控制，造成管理混亂，存在很多潛在的風險；二是財務報告不真，一些企業為了獲得銀行貸款，篡改財務數據，掩蓋真實財務情況，給金融機構帶來了較大的風險；使得很多金融機構不愿意給中小企業提供貸款；三是資產規模小或者產權不明晰，在銀行貸款審批中不能為中小企業貸款提供擔保。因此必須提高中小企業自身的素質，改善企業形象，提升信用等級，吸引高端人才的加入，完善中小企業法律保障體系，才能正真解決融資困難的問題。

（3）建立健全中小企業的信貸擔保體系

解決中小企業融資難的問題還應進一步完善中小企業的擔保體系，相關部門可以從以下幾個方面做起：第一，放松對中小企業的限制，制定完善的貸款制度，對于金額數目較少的貸款，可以依據企業自身的資產進行擔保抵押；第二，鼓勵企業之間互相進行擔保，將一些中小企業聯合起來形成企業中小企業擔保基金；第三，政府相關部門加大對中小企業的政策扶持，對信用良好或者具有良好發展前景的中小企業提供擔保；第四，將同行業的企業組織起來，成立企業商會，由商會組織建立專業的信用擔保機構，制定相關完善的政策、制度以及行業規范，全面幫助中小企業進行融資。

（4）規范民間融資活動

很多中小企業由于條件的限制不能從銀行金融機構貸款，進而轉向民間融資，民間融資雖然是一種較好的方式，但管理不當很容易造成非法集資，加劇社會金融風險，一些地方政府對此行為進行簡單粗暴的制止，但并不能杜絕這種現象的存在，反而愈演愈惡劣，甚至產生地下錢莊等非法融資機構。政府與其強令禁止不如對其進行合法合理的引導和監管，將其納入金融監管體系，對融資的金額、風險以及償還能力進行嚴格的監管，既能促進民間借貸合理健康的發展，也能為中小企業擴展融資渠道，解決融資難的問題。

（5）充分利用互聯網金融等新興金融體系

互聯網金融是近幾年興起的一種融資方式，較傳統的融資渠道而言，具有碎片化、效率高，操作簡便，對資產規模及信用擔保等要求不高的特點，因此受到中小企業的青睞。互聯網金融平臺作為新興產業，可以采取建立專門針對中小企業的專項貸款產品，對中小企業進行點對點的扶持，以擴大中小企業的融資渠道。

結論

綜上所述，融資困難已經成為影響我國中小企業發展的一個重要因素，要促進我國國民經濟持續健康的發展就必須解決中小企業融資困難的問題。這不僅需要政府、銀行、信貸機構的努力，也需要社會各方共同支持。政府和金融機構應該加大對中小企業融資的政策支持，放寬對中小企業貸款的限制，互聯網金融平臺可以建立更多的針對中小企業的貸款產品，全方位的改善和提高中小企業的融資環境，從根本上改變中小企業融資困難的現狀。