再議股票期權會計處理

劉銳宸

股票期權一般指的是經理層股票期權，實際上是一種選擇權，即以一定的當前成本E獲得未來某一時間、按某一約定價格，買進（或賣出）一定數量的股票的權利。這一權利在未來可以行使，也可以放棄，從而降低當前直接擁有股票可能造成的市場風險。

股票期權的特點

（1）股票期權是一種看漲期權，具有受益性

因為員工完全可以在股票價格上漲時選擇行權或放棄行權，而沒有在價格下跌時必須購買的義務，也就是說員工只有在公司股票價格有上升趨勢、有利可圖時，才會行使權利并從中獲得收益；而當該股票價格處于下跌趨勢，無利可圖時，可選擇放棄行權。可見股票期權交易雙方的風險和報酬是不對等的。對于管理者或員工而言，其擁有選擇權，可以選擇有利時行權，而不利時棄權。因此其風險是有限的，即為了獲得該股票期權而為之付出的努力；而其收益是無限的，股價上漲的越多，收益就越大。

（2）股票期權與一般的普通股票相比而言是一種限制性期權

1.具有不可轉讓性

股票期權不可以像其他衍生金融工具的股票期權一樣進行自由的流通，員工的股票期權只能到期行權或者期棄權，一般在行權期限內不可轉讓，更不能進入市場流通；行權以后，股票期權轉為股本，此時才可進入市場進行流通。就股票期權的授予是針對與一個特定主體內部具體的員工而發行的，之所以其擁有了股票期權的權利是因為該主體需要特定的員工為其本身提供服務為前提條件的。這種服務是基于特定的主體才能實現的，具有不可替代性。因此，股票期權是不能隨意轉讓的。唯一的例外是其員工死亡或者完全喪失行為能力等情況，通過遺囑的繼承其家屬或朋友才有權利替本人行權，否則無效。

2.具有時間限制。股票期權是一種長期的激勵機制，其目的就是要將管理者、股東、公司之間的利益協調起來，避免管理者的短期行為。因此，當公司在賦予員工這項權利時，一般都會在“權利”時間上施加限制。管理者只能在規定的期限內才能行使所賦予的權利，一般短則3、5年，長則十幾年。而且，一般情況股票期權授予后至少一年以后才可“行使”。

（3）股票期權是一種新穎的激勵制度

股票期權是現代管理制度下一種創新的激勵方式，其是以市場業績（股價）為激勵制度的評價指標，作為一種激勵制度的創新，成功的運用可以有效的解決員工與股東目標不一致的問題，有效的規避了企業管理者的“道德風險”和“逆向選擇”，使得股價的變動與其公司的經營業績的真實情況行聯系起來，同時將管理層的利益與企業所有者的利益很好的結合起來了進而保證了企業價值最大化目標的實現。

完善票期權會計確認的建議

（1）合理利用公允價值確定股票價格，從而反映企業真實價值

針對目前證券市場上股票價格不能完全反映企業的真實價值的問題，公允價值的確定不應該僅以股票期權授予日的市場價格為基礎，還應該適當地考慮授予日之前的30或60個證券市場交易日的交易價格和企業的凈資產收益率d等因素來確定，比如按“授予日股票價格*50%+（30或60個證券市場的交易價格的平均數）*30%+每股凈資產價值*20%”這樣—個公式來確定股票期權的公允價值，盡可能地避免因為授予日股票價格的失真而導致的企業會計利潤的失真，更真實地反映企業的會計信息”如果能夠不直接采用授予日的市場價格基礎而是采用以上或類似的公式來確定股票期權的公允價值，這就要求國家在制定有關股票期權的具體企業會計處理方法時明確規定企業關于股票期權授予日的公允價值的計算方法，從而完善企業關于股票期權的會計處理。

（2）雙管齊下，確定股票期權數量

為了能夠準確獲得股票期權數量，必須要做好以下兩項工作：一是如果企業規定取得股票期權的員工必須在企業服務滿一定的年限才可行使權利的情況下，要估計這些員工可能在中途離開的人數及其股票期權的數量，并及時進行調整；二是如果企業規定取得股票期權的員工必須要使企業達到一定的業績才能行使權利，則不僅需要估計員工可能在中途離開的人數，還要估計企業未來的業績，從而估計可能行權的股票期權數量，同時規定企業進行會計估計的方法必須通過相關的部門進行監督和控制，而且規定企業對其相關的會計估計進行露。

（3）完善會計準則，進一步規范管理費用的攤銷問題

企業在授予日到行權日之間不攤銷股票期權，而只在授予日到行權日之間進行一些調整的處理方法與會計的權責發生制原則和配比原則不符。因為企業授予員工股票期權的目的就是想留住人才并讓其為企業長期服務，也是為了減少持有股票期權的管理者的短期行為，盡可能地提高企業的經濟效益，使企業的所有者權益最大化。

完善股票期權會計計量的建議

（1）設置過渡期，逐步與國際股票期權會計計量接軌

我國新會計準則規定所有上市公司必須使用公允價值來計量股票期權，這也就是采用了與世界主流會計準則一致的做法，是股票期權計量發展的必然趨勢。但是，我國的經濟環境、市場環境等與歐美西方發達國家相比，還存在很大的差距，因為我國的股票期權才剛剛起步，一些企業股票期權計劃還不規范，普遍采用公允價值的做法對企業來說可能會存在一些困難。筆者認為，可以參照國際做法，設立一個過渡期，條件不成熟的企業應允許其選擇內在價值法；對于條件允許的上市公司應當要求其采用公允價值法，以增強信息的可靠性、相關性。隨著我國市場經濟的逐步發展，等到證券市場的得到逐步規范，公允價值的計量環境趨于成熟時，再統一企業股票期權的公允價值計量方法。

（2）完善估值模型，確定公允價值

對于采用什么方法確定股票期權的公允價值新準則沒有規定，而期權定價模型的選擇、參數的假設以及可參照權益工具的公允價值的取得對股票期權公允價值的確認具有直接的影響。在此，對采用公允價值計量股票期權的企業給出兩個方面的建議：一方面，為了減少其隨意選擇估值模型的空間，在估值模型的選用上企業會計準則應作出明確的規定。另一方面，在確定股票期權公允價值時，企業會計準則指南或解釋應對需要財務報表附注中披露的內容作出詳細的規定，包括企業所采用的估值模型、無風險利率的數據來源、預期股利率確定依據、預期股票價格波動率的測算方法、股票期權公允價值計量內部會計控制制度及其遵循情況等詳細內容。通過對上述兩項進行詳細而具體可行的規定，進一步壓縮企業利用估值模型來操縱利潤的空間，從而提高股票期權公允價值的透明度、可信度。

（3）完善股票期權會計披露的建議

完善的信息披露是現代資本市場的基石，可以在保護投資者利益的同時，降低信息不對稱帶來的風險從而提高資本市場的效率。對于股票期權會計信息的披露應堅持表內確認和表外披露并行原則，使財務報告信息使用者能充分了解企業股票期權計劃實行情況，對股票期權的會計信息披露進行規范。筆者認為可借鑒美國對于股票期權會計披露的相關規定披露相關信息。建議準則應該要求實施股票期權的企業增加披露以下信息：

1.各期期權的數量和加權平均行權價格

應該包括，年初已經授權但未行使的期權；本期授予的期權；本期失效的期權；本期己行使的期權；本期未行使的期權；本期可行使的期權；行權日的加權平均價格；期末尚未行使的期權的行權價格和范圍。

2與公允價值計量相關的信息

第一，對于本期已有的股票期權，應披露其公允價值以及確定該價值的相關信息，包括使用期權的定價模型和該模型所需要的參數，如何確定無風險利率和股票波動率的說明以及當期估計的股票波動率，管理者考慮的期權其他特性對公允價值的影響及程度。

第二，對于本期新增授予的股票期權，應披露其數量以及確定公允價值的相關信息，包括公允價值是如何計算的，各種參數的估計依據以及計算過程，行權條件有關的假設以及這些行權條件如何體現在公允價值計量中，是否有其他因素影響公允價值的計量。

第三，對于每期出現行權價格，期權數量等變動的情況，應披露因為何種原因出現了與前期估計的差異，變動的具體數量與金額，最終對股票期權公允價值的影響以及其如何反映在財務報表中等信息。

筆者認為，應結合現行會計準則，針對股票期權會計確認、計量、披露中存在的問題，進一步細化《股份支付準則》，才能不斷完善股票期權的會計處理。