企業現金流與財務管理價值

丁海超

現金流的重要性不可低估，往往會對企業的存亡起到決定性作用，是企業價值的關鍵性因素。良好的現金流和管理水平可以讓企業有越來越好的發展，對企業來說運用先進的現金流理念、管理模式及技術手段是至關重要的。無論財務管理如何發展，人們始終都認可和秉承 “現金為王”的理念，并隨著發展越來越重視現金流。如果想要將企業價值發揮到更大化，就必須正確認識到現金流對其的影響，企業持續地發展離不開現金流流轉通暢、風險可控的條件。

一、現金流的概念

在某一段時期內企業現金及現金等價物流入和流出總量是現金流的定義。現金流的表現方式通常是編制現金流，其主要包括三大類：一類是通過經營活動而產生的現金流；二類是通過籌資活動而產生的現金流；三類是通過投資活動而產生的現金流。

二、現金流的作用

現金流的作用主要體現在三個方面，第一個方面是提供更為準確且有價值的信息給財務管理。首先現金是現金流基礎的反映方式，而通過現金的情況可以準確分析出企業的經濟能力，這對提高財務信息的各個方面都能產生重要的作用。其次企業現金流轉情況需要通過收付實現制來具體表現，這比通過利潤來分析的現金流轉信息更為客觀準確。第二個方面是通過現金流能快速準確的掌握企業財務狀況變動情況。對企業最高管理層來說，現金流信息是進行控制和制定計劃的有效依據。對企業外部使用者來說，能得到有關企業產生的現金流入能力、現金支出的需要量、相關投資和理財活動等準確的信息。第三個方面是現金流是企業財產物資的貨幣表現。現金流狀況對企業來講，代表著其資源配置、資源數量以及質量，同時對企業資本的構成以及產權的關系也是一種真實反映。現金流作為企業管理中心，相比將管理職能作為管理中心更有不可替代的優勢。總的來說，企業實際的經營活動影響著企業戰略決策目標是否能實現，對現金流的管理對企業價值的創造也有著關鍵性的作用。

三、現金流的財務管理

現金流對一個企業的重要性是不可忽視，企業發展應具備現金流財務管理的重要條件。具體來說，現金流管理可以定義為是對企業的流動資產和負債的管理，減少資金的過份占用、降低資金占用成本、加快現金、存貨和應收賬款的周轉速度是其主要作用體現。現金流的財務管理可以從三個方面具體著手，第一個方面是在購銷環節中，應該對其可能產生的風險進行分析，及時采取有效的控制方法。在日常生活中經常會出現賒銷的情況，導致這一情況出現的主要原因是由于許多企業為了銷售更多產品來實現利潤，因為一味地想要提升銷售業績，而忽視了對應收賬款的有效管理，這樣就會被拖貨款，導致實際回收資金少的局面。在這種情況下，加強對賒銷和預購業務的控制，制定相應應收賬、預付貨款控制制度是迫切需要的，從而達到提高企業資金使用率的目的。第二個方面是對企業財務預算工作應該加強，準確把握對現金流的預測。做好科學的預算、構建科學的預測體系能保證企業在有需要的情況下以可以接受的成本籌集到足夠的資金。對于企業項目投資，還用采用現金流現值來優化長期投資決策以及對投資項目的正確選擇，企業的中遠期現金流入和流出有一個可靠的規劃。第三個方面是加強現金流控制，增強資金運作的目的性。

四、現金流量表的財務價值

在現金流表上可以準確反映出五個方面的信息：第一個是企業現金流的實際情況；第二個是可以有效分析出收益質量；第三個是有利于對企業的財務彈性的評價；第四個是有企業的流動性；第五個是可以作為預測企業未來依據的現金流。在對現金流量表進行分析時，還應該注意到科學的方式。將多表一起看，結合現金流與其他報表的有關項目情況進行分析。對現金流的變化要結合過程和結果來進行分析。需要注意的是，雖然現金流表是通過經營活動、投資活動、籌資活動反映出了各項活動現金凈流量，但不是判斷各項活動的效果好壞的原則和標準。

五、結束語

企業資產的流動性可以從企業現金流進行分析，以此評價企業財務的適應性；通過對企業的收益能力進行分析，評價企業的直接效益；通過對企業的財務風險進行分析，評價企業抗風險的能力，達到實現財務管理價值的目的。本文以企業現金流的財務管理為主要核心，詳細介紹了現金流的概念、現金流的作用、現金流的財務管理、現金流量表的財務價值，現金流對企業的生存能力和競爭力都有著重要的影響，更是與企業的運營密不可分。建立合理的現金流的財務管理，可以準確把握企業的走向，降低企業的風險，對企業的發展有著積極的促進作用。（作者單位為五礦鋼鐵寧波工貿有限公司）