民營企業融資難的現狀、成因及對策

李鵬鈺

受到政策市場的鼓勵作用，我國民營企業得到快速發展。但此類企業由于受到融資問題的限制作用，在一定程度上制約了該行業的規模擴大。由于民營企業固定資產管理并不到位，因此銀行對企業進行評估時，存在一定的難度，導致融資效率降低。

一、民營企業融資工作中存在的主要問題

（一）融資方法有限

當前，盡管市場以及政策對民營企業的創業給予較大的支持，但在實際情況下，銀行面對高技術含量、高投入、高成長和高風險的民營企業在貸款過程中非常謹慎，由于經濟壓力以及內外部制度缺陷導致銀行對企業的創新能力應對不足。另一方面，直接融資困難較大，直接上市融資的企業由于本身難度較大，導致民營企業整體融資問題難以解決。最后是政策性金融對民營企業的支持力度不夠。綜合以上因素，民營企業呈現出融資難、融資途徑少的特點。

（二）貸款利率較高

隨著市場經濟下行對企業的影響，導致民營企業的生存空間逐漸被壓縮。企業由于創新能力不足，產品創新周期加長，導致產品缺乏競爭力；另一方面，由于融資困難，部分企業會選擇高利率貸款維持企業生存，導致企業的生存壓力加大。通過宏觀與微觀上的共同分析，民營企業的融資會在很大程度上限制了企業發展。

（三）審查程序繁瑣，貸款周期較長

銀行最近由于不良率持續上升，導致對民營企業及個人造成貸款困難現象。由于資質審查程序繁瑣，導致整個貸款周期加大。另外由于科技型產品的更新換代企業特征決定了其融資特點。民營企業在審查過程中會出現不斷增加審查內容的情況，導致最終貸款周期延長。

二、民營企業融資問題的原因分析

民營企業融資問題的原因主要體現在以下幾個方面：融資體系不夠完善、政府支持創新發展，但對融資支持力度不夠、民營企業融資過程中供需方之間矛盾尖銳、民營企業資產結構復雜以及民營企業融資現金流分配不夠合理。

（一）融資體系不夠完善

隨著金融擔保市場的不斷發展，服務型科技中小企業數量不斷增加，擔?？傤~也不斷增大。但整個科技金融的入門門檻較高，導致供應鏈金融和科技金融融資一直處于發展階段，這種客觀原因導致我國融資體系不夠完善，對于民營企業的發展產生了較大的限制。這種融資體系不完善的情況，直接造成民營企業融資過程中需要承擔較大的風險，直接影響到企業的健康發展。

（二）政府支持創新發展，但對融資支持力度不夠

當前，由于我國的民營企業在融資方面政策支持不夠明確。市場不斷激勵創新，科技型創新類民營企業不斷增加，但由于政策制度上對融資的支持程度不夠，導致科技創新民營企業之間競爭力度加大，由于不同的企業類型很難界定是否包含在政策的支持范圍內，最終導致銀行對民營企業的信貸支持規劃不夠明確。由于民營企業融資供需方之間的信息不對稱情況，導致銀行對企業進行風險評估時，會出現一定的風險。隨著銀行對民營企業采取了更為嚴格的信貸限制，最終導致民營企業融資困難。

（三）民營企業資產結構復雜

民營企業通常會以知識產權和專利技術為企業的核心資產，但此類資產由于估值困難，并具有一定的專業性，因此銀行對企業價值進行評估時會出現一定的不確定性?？陀^上表現出來的就是民營企業的擔保能力較弱，加劇了融資困難。民營企業在向市場進行推廣時，需要經歷一定的周期才能獲利。由于早期需要大量的資金投入，資金回收存在嚴重的滯后性。當前銀行貸款很難滿足民營企業的現金流情況，導致貸款審批困難。

三、民營企業融資運行的創新模式分析

創新性民營企業融資運行模式總結主要體現在以下幾個方面：

（一）知識產權在民營企業融資中的作用

民營企業由于要以知識產權、專利技術等為核心資產，因此此項資產也成為企業融資的重要依據。對知識產權的估值應該由專門的機構完成，同時應該通過不斷完善制度，不斷消除融資障礙，獲取知識產權擔保融資的進一步發展。政府專項資金和風險投資成為銀行貸款的重要依據。通過科技銀行的作用可以有效避免貸款過程中的信息不對稱情況，通過實行制度性調整，還能進一步降低融資成本。我國在科技銀行方面應該不斷向硅谷銀行學習，通過發揮科技銀行作用控制融資過程中存在的風險。

（二）政府進行匯率擔保

融資過程中匯率風險問題，如果政府可以出臺匯率擔保政策，那么匯率風險發生后風險將被轉移，民營合作方將可以有效規避匯率風險。政府擔保匯率，可以有效保護民營企業或讓個人的利益，進而細心到更多的企業主動參與到羨慕融資過程中，促進與提升民營企業的管理能力、技術能力等，進而減少與規避項目風險。

此外，完善政策監管體系也可以規避融資風險，金融企業發展進行離不開完善的監管體系。監管政策應與時俱進，不斷革新使政策與執行力相協調一致，是下屬部門能夠更好的領會、完成上級部門所下達的政策和任務。完善的監管體制可以更好的監督項目參與者對政策和合同的重視執行程度，明確私營企業的準入標準和準入方式等。

（三）集合信托債權基金服務民營企業融資

信托債權基金模式是將信托基金、銀行基金、財政基金、風險投資的金融運營模式進行結合。通過對項目進行充分評估，解決民營企業的資金需求。但這種融資方式由于門檻較高，因此在實際推廣過程中存在一定的局限性。

國應該向國外有先進經驗的國家進行借鑒，對我國現有立法進行完善或者設立專門立法，達到對投資者制度的規范。對此具體的操作方法如下，第一，需要利用“概括”和“列舉”的方式對我國私募股權投資者投資基金的適用范圍進行明確，嚴防發行人利用法律空隙，私自進行私募股權集資，造成股權市場秩序混亂；第二，對投資者進行分類，而且對不同類別投資者設置不同的投資門檻，將那些沒有達到準入資格的投資者隔離在私募股權市場外面，從而全面實現對基金投資者和其他投資者的利益保護。在設定投資者準入標準方面，可以參考投資者自身所具有的金融資產數量或進行金融投資的數量，因為某種程度而言，投資者風險承受能力可以從其所擁有的金融資產上反映出來，而投資者的投資經驗是否豐富可以從其進行金融投資的數量上看出。為進一步保證對投資者和金融市場的管理，在設定投資者分類的同時，還可對每一個分類設定一個最低投資限額，只有能同時滿足這兩個條件的投資者才能被視為一個合格的投資者。

（四）民營企業的互相扶持助力民營企業融資

互助擔保網絡可以對處于網絡內的企業獲得更大支持，民營企業之間的擔?？梢越档豌y行貸款過程中存在的風險，因此這種方式也是可行性較高的一種方式。通過供應鏈的角度對民營企業進行評估，可以對企業運行的穩定性進行有效判斷，通過這種方式對于消除融資困難具有積極作用。但在實際生產中，這種方式在推廣過程中仍然存在一定的局限性。大力發展互聯網經濟，為民用企業融資提供新的渠道與方式，如共享經濟平臺的出現。現今在民營企業經濟發展中主要使用的是共享經濟平臺，即需求方需要提供一定金額的保證金，即融資金額。隨著企業客戶源的增長，企業資金源也會逐漸增多。在共享經濟模式發展中，商家只需要在共享平臺上發送送貨需求，附近的送貨人自動攬件后，就會將貨物送至商家所指定的送貨地，繼共享平臺在減少人為介入的同時，能夠實現貨物的快速運輸。

四、總結

綜上所述，民營企業融資由于自身發展特點以及行業政策的影響，導致實際融資存在一定困難。因此在融資方面應該加強創新，通過改善評估方式，提高對融資風險的評估能力，降低民營企業融資難度，確保民營企業穩定可持續發展。（作者單位為陜西雨中情防水材料有限責任公司）